增持ETF！國(guó)家隊(duì)又雙叒叕出手了，中央?yún)R金等三大央企集體宣布

國(guó)家隊(duì)再次出手。

4月8日，中國(guó)國(guó)新控股有限責(zé)任公司（中國(guó)國(guó)新）發(fā)布公告稱，公司旗下國(guó)新投資有限公司（國(guó)新投資）將以股票回購(gòu)增持專項(xiàng)再貸款方式增持中央企業(yè)股票、科技創(chuàng)新類股票及ETF等，首批金額為800億元。

來源：中國(guó)國(guó)新官網(wǎng)

4月7日，市場(chǎng)情緒受到美國(guó)關(guān)稅政策的沖擊，亞太市場(chǎng)繼續(xù)大跌，日經(jīng)225、韓國(guó)綜合指數(shù)下跌超過5%。同樣，港股市場(chǎng)恒生指數(shù)、恒生科技、恒生國(guó)企指數(shù)全天均大幅回落10%以上。A股市場(chǎng)亦未能幸免全天大幅下挫。截至當(dāng)天收盤，上證指數(shù)收跌7.34%，深證成指收跌9.66%，創(chuàng)業(yè)板指收跌12.5%。全天成交額達(dá)1.62萬億元，較前一交易日顯著放大。

新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，關(guān)鍵時(shí)刻，匯金出手跡象明顯。先是當(dāng)天下午2點(diǎn)半左右，有權(quán)威人士透露，中央?yún)R金公司正在積極開展穩(wěn)市操作。到了2點(diǎn)48分：中央?yún)R金公司在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，中央?yún)R金公司堅(jiān)定看好中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展前景，充分認(rèn)可當(dāng)前A股配置價(jià)值，已再次增持了交易型開放式指數(shù)基金(ETF)，未來將繼續(xù)增持，堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

這也是自2023年10月至2024年2月6日國(guó)家隊(duì)在半年之內(nèi)連續(xù)三次公告增持后，再度公告增持ETF，為市場(chǎng)注入信心。4月7日晚間，中國(guó)誠(chéng)通和中國(guó)國(guó)新兩大央企國(guó)資平臺(tái)也雙雙官宣旗下國(guó)資平臺(tái)增持包括ETF在內(nèi)的中國(guó)股票資產(chǎn)。

截至4月7日收盤，全市場(chǎng)22只寬基ETF單只成交額超過10億。其中，華泰柏瑞滬深300ETF成交額達(dá)到243.15億元，創(chuàng)下去年10月9日以來單日新高。全天成交破百億元的還有易方達(dá)滬深300ETF，達(dá)107.62億元，全天華泰柏瑞、易方達(dá)、華夏和嘉實(shí)旗下4只頭部滬深300ETF合計(jì)成交額突破505億元。此外，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF全天成交也達(dá)到126.6億元，華夏上證50ETF全天成交也達(dá)95.47億元。

對(duì)此，有市場(chǎng)人士表示，如果A股市場(chǎng)因?yàn)榍榫w效應(yīng)而跌出深坑，參考2018-2020年的話，可能更大概率是布局的良好時(shí)機(jī)。特別是當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌情緒時(shí)，國(guó)家隊(duì)出手增持股票ETF，有利于市場(chǎng)情緒的修復(fù)。

年報(bào)持倉(cāng)破萬億

作為市場(chǎng)重要的風(fēng)向標(biāo)，中央?yún)R金的投資動(dòng)向一直受到眾多關(guān)注。近期，隨著公募基金2024年年報(bào)披露完畢，備受市場(chǎng)關(guān)注的國(guó)家隊(duì)ETF投資情況也逐漸浮出水面。從基金前十大持有人名單中可以看出，2024年年報(bào)里中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱匯金投資）及其全資子公司中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱匯金資管）對(duì)ETF的配置規(guī)模已突破萬億元大關(guān)，達(dá)到1.05萬億元，涵蓋48只ETF，包括45只股票型ETF和3只跨境ETF，合計(jì)持倉(cāng)份額高達(dá)3715.83億份。

來源：中央?yún)R金官網(wǎng)

據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，目前，中央?yún)R金投資ETF分為4大主體，分別是匯金投資、匯金資管、易方達(dá)基金—匯金資管單一資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱易方達(dá)匯金資管計(jì)劃）和華夏基金—匯金資管單一資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱華夏匯金資管計(jì)劃）。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，中央?yún)R金持倉(cāng)份額靠前的ETF以滬深300ETF、上證50ETF、中證1000ETF等寬基產(chǎn)品為主。而從增持情況來看，除了前述幾個(gè)標(biāo)的外，中證500ETF也在去年獲得了較多增持。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，中央?yún)R金以上4大投資主體合計(jì)持有ETF與2024年中期相比，其持倉(cāng)市值增加3796.16億元，增幅達(dá)到56.37%。

分別來看，匯金投資持有ETF的數(shù)量為21只，持倉(cāng)基金市值為6616.97億元，相比去年中期增幅15.64%；匯金資管持有15只ETF，持倉(cāng)規(guī)模為3821.84億元，增幅高達(dá)305.68%；易方達(dá)匯金資管計(jì)劃持有ETF10只，持倉(cāng)基金市值為61.64億元，對(duì)比去年年中增幅為44.47%；華夏匯金資管計(jì)劃持有21只ETF，持倉(cāng)規(guī)模為29.61億元，增幅為8.57%。

具體產(chǎn)品份額變化上，截至去年年末，匯金投資減持273.80億份易方達(dá)滬深300ETF，仍保有273.55億份，持有市值為1057.12億元；同時(shí)增持13.86億份嘉實(shí)中證500ETF，持有市值為52.81億元。

值得一提的是，在匯金投資持有的ETF中，華安上漲180ETF和國(guó)泰上漲180金融ETF的持倉(cāng)比例分別高達(dá)89.24%和71.53%，占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)。除此之外，匯金投資在華夏滬深300ETF、華夏上漲50ETF和嘉實(shí)滬深300ETF的持倉(cāng)比例也分別達(dá)到52.57%、52.03%和51.56%。

另一方面，匯金資管則是全面加倉(cāng)，其中滬深300ETF成為了重點(diǎn)目標(biāo)。數(shù)據(jù)顯示，匯金資管對(duì)華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF、華夏滬深300ETF和嘉實(shí)滬深300ETF分別增持258.93億份、190.11億份、114.74億份和94.84億份，此外還對(duì)易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF和南方中證500ETF分別增持29.69億份和25.26億份。

而相比重點(diǎn)關(guān)注大盤藍(lán)籌與聚焦中小成長(zhǎng)板塊寬基ETF的匯金兩家，易方達(dá)、華夏匯金資管計(jì)劃的ETF份額變動(dòng)則更多體現(xiàn)在部分細(xì)分主題ETF上。

根據(jù)2024年年報(bào)，易方達(dá)匯金資管計(jì)劃在廣發(fā)中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)30ETF、易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、鵬華中證酒ETF、南方中證申萬有色金屬ETF等產(chǎn)品上進(jìn)行了不同程度的加倉(cāng)，同時(shí)對(duì)易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF、匯添富中證主要消費(fèi)ETF等產(chǎn)品進(jìn)行了不同程度的減倉(cāng)。

華夏匯金資管計(jì)劃的調(diào)倉(cāng)亦是類似，其對(duì)嘉實(shí)中證軟件服務(wù)ETF、易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、國(guó)泰中證畜牧養(yǎng)殖ETF、華夏中證旅游主題ETF、國(guó)泰中證煤炭ETF、國(guó)泰中證鋼鐵ETF等產(chǎn)品進(jìn)行加倉(cāng)的同時(shí)，對(duì)富國(guó)中證旅游主題ETF、鵬華中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF、國(guó)泰中證軍工ETF、華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF、華夏中證機(jī)器人ETF、華寶中證醫(yī)療ETF、華夏中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題ETF等產(chǎn)品進(jìn)行了一定減倉(cāng)。

國(guó)資系平臺(tái)跟進(jìn)增持

另據(jù)中國(guó)誠(chéng)通當(dāng)晚發(fā)布的公告稱，4月7日，中國(guó)誠(chéng)通旗下誠(chéng)通金控和誠(chéng)旸投資增持交易型開放式指數(shù)基金（ETF）和中央企業(yè)股票，堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。中國(guó)誠(chéng)通作為國(guó)務(wù)院國(guó)資委資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，堅(jiān)定看好中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展前景，后續(xù)將進(jìn)一步發(fā)揮國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司功能作用，持續(xù)大額增持央國(guó)企股票和科技創(chuàng)新類股票，當(dāng)好上市公司的長(zhǎng)期投資者，有力支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

來源：中國(guó)誠(chéng)通官網(wǎng)

當(dāng)晚，中國(guó)國(guó)新也官宣稱，公司堅(jiān)定看好中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展前景，堅(jiān)決當(dāng)好長(zhǎng)期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本，其旗下國(guó)新投資有限公司增持中央企業(yè)股票、科技創(chuàng)新類股票及ETF，積極支持關(guān)鍵領(lǐng)域科技創(chuàng)新，為維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行貢獻(xiàn)力量。

來源：中國(guó)國(guó)新官網(wǎng)

新經(jīng)濟(jì)e線注意到，除中央?yún)R金外，2024年基金年報(bào)亦顯示，同為國(guó)資背景的國(guó)新投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱國(guó)新投資）、北京誠(chéng)通金控投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱誠(chéng)通金控）也在ETF投資上有所動(dòng)作。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至2024年年末，國(guó)新投資持有ETF5只，持有基金市值為13.27億元，相比去年年中減少9.88%；誠(chéng)通金控持有ETF13只，持有規(guī)模為8.40億元，相比去年年中減少5.81%。

除此之外，誠(chéng)通金控母公司中國(guó)誠(chéng)通控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱誠(chéng)通控股）也持有1只融通中證誠(chéng)通央企科技創(chuàng)新ETF，持有市值為3.53億元；而誠(chéng)通金控和誠(chéng)通控股旗下3個(gè)資管計(jì)劃亦涵蓋6只ETF，合計(jì)持有規(guī)模為1.40億元。

在產(chǎn)品份額變化上，國(guó)新投資和誠(chéng)通金控均在去年下半年做出了不少“加減法”，其中調(diào)整方向均以央國(guó)企ETF為主。

具體來看，國(guó)新投資增持了2278.70萬份博時(shí)央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF，持倉(cāng)市值增長(zhǎng)為1.43億元；但同時(shí)減持了3311.67萬份景順長(zhǎng)城中證國(guó)新港股通央企紅利ETF和3.11億份南方中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)ETF，持有規(guī)模分別變?yōu)?.79億元和6.34億元。

誠(chéng)通金控方面，旗下永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF獲得了6814.94萬份增持；南方富時(shí)中國(guó)國(guó)企開放共贏ETF獲得4501.40萬份增持；華夏央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF獲得2921.67萬份增持、富國(guó)中證國(guó)企一帶一路ETF獲得2276.90萬份增持。除此之外，平安富時(shí)中國(guó)國(guó)企開放共贏ETF、華寶中證銀行ETF、銀華央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF和國(guó)泰富時(shí)中國(guó)國(guó)企開放共贏ETF亦分別增持了1977.94萬份、1312.84萬份、1258.21萬份和1150.32萬份。

而在減持方向上，博時(shí)央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、易方達(dá)中證國(guó)企一帶一路ETF和廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF分別出現(xiàn)了1.79億份、1.45億份、9145.85萬份和2590.69萬份的減持。

值得關(guān)注的是，今年2月下旬，A股上市公司杭鋼股份發(fā)布公告稱，為響應(yīng)《促進(jìn)資本市場(chǎng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》有關(guān)精神，促進(jìn)國(guó)有資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，誠(chéng)通金控?cái)M于2月21日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)將持有的該公司部分股份參與換購(gòu)中證500ETF份額。

此前證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《促進(jìn)資本市場(chǎng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》指出，要擴(kuò)大ETF集合申購(gòu)標(biāo)的，推動(dòng)集合申購(gòu)業(yè)務(wù)常態(tài)化。

根據(jù)公告，誠(chéng)通金控持有杭鋼股份A股股票4.12億股，占該公司總股本的12.20%。上述股份來源為以無償劃轉(zhuǎn)方式取得的股份，均為無限售條件流通股。而此次誠(chéng)通金控?cái)M參與換購(gòu)的股份不超過公司股份總數(shù)的1%，即不超過3377.19萬股。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士稱，一方面，通過換購(gòu)ETF份額有利于國(guó)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，降低單一持股的風(fēng)險(xiǎn)，也有利于長(zhǎng)期維度上國(guó)有資產(chǎn)的保值增值，另一方面，此類大資金的換購(gòu)行為有助于提振市場(chǎng)信心。對(duì)于投資者，特別是個(gè)人投資者而言也是一種信心展示，有利于吸引更多增量資金入市，形成市場(chǎng)的良性循環(huán)。與此同時(shí)，此舉亦為中長(zhǎng)線資金提供了配置工具，有效提高市場(chǎng)的活躍度和穩(wěn)定性。

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