到年底了，再來聊聊個人養老金怎么買？

最近總有人問養老金、個人養老金基金的問題，索性今年用來寫寫。

先從養老制度說起，目前我國推行的“養老三大支柱”：

第一支柱：就是我們常說的養老保險，包括城鎮職工基本養老保險、城鄉居民社會養老保險。如果你是在公司上班，交五險一金，其中養老保險就是這里面五險之一。這個特征就是強行參與、政府管理；

第二支柱：職業年金，包括企業年金和職業年金。一般國企、事業單位才會有。

第三支柱：個人養老金制度。

為何要推第三支柱，既然是支柱，那必然是缺一不可，多個支柱更加穩定。本質講第三個支柱就是個人存錢，賬戶、錢都是自己的，完全自愿原則。

這一制度，2022年開始在36個城市試點；2024年12月15 日起推廣至全國。

那么，如果吸引人或者鼓勵大家主動參與其中呢，那必然會有一定的優惠條件。

其中最大的誘惑就是【遞延納稅優惠】，即每年12000的額度，可以抵個稅；但是取出來的時候統一收取3%。如果你現在個稅超過3%，那就是合適的。個稅現在最高45%，理論每年可節省5400元。

另外，這筆錢可以選擇特定的產品投資，包括了存款、理財、基金和保險。這些投資的收益也是暫不征稅的。

需要特別說下，這錢一旦存到賬戶后，直到退休才能取出。當然，完全喪失勞動能力、出國定居等情形也可以取出。這筆錢可繼承。

以上個人養老金賬戶的優劣都說清楚了，根據自身情況自愿選擇。算是國家強制儲蓄，自愿決定加入、自己決定投資；當然有人可能覺得流動性差，也無妨，自己攢錢也能養老。

再來說實操問題。

需要開倆賬戶，一個是個人養老金賬戶，另一個是關聯二類銀行卡的賬戶。最近的方式，就是規定的商業銀行，直接能開通倆賬戶。

然后每年頂格存12000，存進之后，這筆錢就可以自己選擇投資具體的產品了。

再來說投哪些？如何投？

我研究基金，這里就只說基金的思路了。個人養老金基金，很好辨別，名字里帶有“Y”的，又叫Y份額基金。

先說這些基金能在哪些平臺買？

下面是證監會發布的銷售機構名單：19家商業銀行+25家券商+8家獨立銷售機構。

什么樣的基金能成為Y份額基金？

首先，最開始的篩選范圍是養老FOF基金，這類基金早于個人養老金制度。主要分為養老目標日期基金和養老目標風險基金。前者基金的名字里面都有年份數字，比如你是2050年退休，就選擇名字里有2050的。設計思路就是年輕的時候權益倉位高，隨著年紀變大，權益倉位逐漸降低。后者可以根據名字和持倉，比如“穩健”“平衡”“積極”等字眼，確定基金風險程度。

在2024年底，指數基金也納入篩選的范圍，當時加入了跟蹤的指數覆蓋中證A500、中證500、滬深300、紅利低波、科創50、科創創業50、中證A50等的基金和增強基金。

以上是篩選范圍，當然能入選名單還需要對每個基金有要求和門檻。最新公布的名單，截至2025年9月30日，共有302只個人養老金基金產品，其中指數基金Y份額達91只。養老基金Y份額總規模突破150億元，相比年初增長超65%。

增長速度快，但也能看出來規模總體不大，單只基金大部分規模也不大。也出現了Y份額基金清盤的情況，優勝劣汰，也無可厚非。

如何選Y份額基金？

以養老為目的的投資，大部分人追求的是長期穩定的收益。但是我們看到個人養老金基金的種類，有高倉位的FOF，也有寬基指數基金。既然是自己決策投資，也就是自負盈虧。

選擇基金的時候，先看基金公司，有幾個思路可以參考：

1.選擇基金公司實力較強，可以看看非貨規模靠前的公司。這個數據原來協會一直公布的，今天寫文章的時候發現，竟然不公布了。找第三方數據貼下：

2.選擇養老FOF、指數基金實力較強的公司，看看旗下管理這兩類規模較大的；

3.入選養老金數量較多的公司：易方達（25）、華夏（22）、廣發（16）、南方（16）、工銀瑞信（13）、天弘（13）、匯添富（11）、嘉實（11）、中歐（11）、富國（11）；

4.具有養老投資管理機構（社保、基本養老保險、企業年金和職業年金）：博時、富國、工銀瑞信、海富通、華夏、嘉實、易方達、銀華和招商。

選完基金公司，就可以選基金了。

養老FOF，是主動管理基金的篩選思路；指數基金就是工具型選手。限于篇幅，后續再說具體的基金。