兩會在即，“能源定力”凸顯，哪個板塊攻守兼備？

3月正式進入兩會時間，能源安全與產業轉型，已成為繼科技自立自強之后的核心政策焦點。周末中東地緣沖突突發，再次把全球能源化工供應鏈的脆弱性暴露在市場面前。

在避險情緒升溫、高油價推高傳統能源價格，疊加國內外政策紅利共振的背景下，綠氫、綠醇等綠色能源，正憑借“能源安全+綠色轉型+出海”的多重邏輯，成為當下攻守兼備的方向。

一、中東變局：傳統能源供應鏈的風險敞口

此次伊以沖突，對全球影響最直接的核心資源集中在原油、LPG、甲醇三大品類。

伊朗是全球能源與化工核心產區，兼具資源稟賦與航運樞紐雙重地位：

1、OPEC+第三大產油國、全球第三大天然氣生產國；

2、全球第一大甲醇出口國、第二大生產國；

3、扼守霍爾木茲海峽，承擔全球約20%–27%原油海運、30%LPG貿易、近80%甲醇貿易；

4、中國甲醇進口總量中，約60%來自伊朗，沖突升級將直接沖擊供應鏈穩定；

更關鍵的是，伊朗甲醇生產高度依賴天然氣資源，屬于化石基傳統甲醇，這種路徑屬于“煤/氣制甲醇”，生產伴隨高碳排放，與全球低碳趨勢相悖。

二、政策定調：十五五錨定綠氫綠醇，內外雙重驅動

我國“十五五”規劃明確重點發展氫能、綠醇等氫基清潔能源。這類燃料以風光可再生能源電解水制氫，再與碳捕集/生物質合成，被稱作“液態氫”、“液態電”。

依托國內富集的風光資源推進本土化產能，既是破解能源地緣依賴、實現自主可控的戰略選擇，也完全契合“十五五”能源轉型與全面綠色轉型要求。

國內政策：兩會定調綠色轉型+反內卷

一方面是中央政治局會議明確加快全面綠色轉型，更有小作文表示，未來產業調控將向能耗和碳排放控制傾斜，傳統行業有望通過綠色轉型迎來“春天”。

國家能源局更是定調“十五五”期間將大力培育氫能產業。

國際倒逼：碳關稅與航運新規共振

2026年1月1日起，歐盟CBAM碳關稅正式收費，直接倒逼高耗能企業低碳轉型。

歐盟可再生能源指令要求：2030年交通領域非生物可再生燃料占比≥1%，綠色甲醇為核心品類之一。

綠氫綠醇迎來國內政策+海外需求雙重加持，產業邏輯全面打通。

三、產業落地：氫能從示范走向商業化，龍頭加速兌現

萬億級氫能賽道正從試點示范，邁入規模化商業化新階段。能源電力、交通、新能源企業紛紛布局，綠醇成為率先落地的突破口。

據券商研報，截至2025年末，國內綠色甲醇產能規劃領先企業包括：遠景能源（未上市）、金風科技（超200萬噸）、中國天楹（100萬噸電制甲醇）。

其中，中國天楹作為綠氫、綠醇方面的典型代表，上周內迎來了近20家機構密集調研。

并于2月27日的公告中釋放重磅進展：

1、全球首單落地：公司稱與國際頭部能源巨頭簽訂全球首單電制甲醇供貨訂單；

2、客戶矩陣擴容：繼德馬博石油、中遠海運、中船燃料等航運企業合作后，再拓國際能源新客戶與新賽道；

3、產能節奏清晰：氫基能源總規劃超300萬噸；2026年形成20萬噸歐盟認證產能，2030年供貨能力計劃達100萬噸；

4、訂單持續可期：公司稱目前正與多家國際能源公司、航運公司就甲醇供應進行深入洽談，有望持續取得新訂單；

四、核心結論：綠醇賽道，確定性與成長性兼備

中東地緣沖突，凸顯能源供應鏈自主可控的戰略價值。

綠色甲醇賽道，既能以本土化產能擺脫對伊朗等海外傳統甲醇的依賴，又緊扣“十五五”能源轉型與非電脫碳方向，疊加國際政策打開出海空間，成為當前高韌性、高確定、高成長的核心板塊。