電廠 | Bigger than bigger，汽車公司開啟SUV之戰

記者 花子健

編輯 高宇雷

早在2014年，蘋果公司發布iPhone 6，啟用的廣告語就是“bigger than bigger”，也可以用來形容今年的汽車公司SUV產品競爭。

不完全統計顯示，今年中國汽車市場預計將有超過150款新款SUV車型上市。僅2026年前兩個月，就有至少11款大型SUV車型出現在工信部公告中，4月開始的北京車展將拉開SUV密集上市的大幕。

這一趨勢的其中一個背景是，2025年中國乘用車銷量中SUV車型首次達到50%的滲透率，是乘用車市場中份額最高的單一品類；另外，自主品牌的SUV車型加速崛起，2025年中國自主品牌的SUV車型在這一品類中份額高達73.4%，比2024年提升將近4個百分點。

疊加購置稅減免滑坡，國家補貼更鼓勵汽車消費升級的因素，2026年的SUV市場競爭將變得異常激烈。

SUV市場的“松動”和機會

2025年，蔚來CEO李斌在多個場合表達，純電大三排SUV的黃金時代正在到來”，從年初的中國企業家年會到年底的廣州車展。

背后對應的是SUV單一品類的整體銷量增長。綜合乘聯會及中國汽車工業協會的統計數據，2025年國內SUV的銷量從2024年的1152.4萬輛增加到1187.8萬輛，首次實現對轎車的反超，成為乘用車銷量中占比最高的單一品類。

同時，SUV這一品類的結構也在迅速發生變化。2025年，自主品牌的SUV車型在銷量中的滲透率達到73.4%。國產新能源SUV的銷量增長也是新能源汽車滲透率進一步提升的主要原因之一。

對比2024年和2025年銷量前十的SUV車型可以發現三個顯著變化：

一是合資品牌有所反彈，共有特斯拉Molde Y、RAV4榮放、大眾途觀L和卡羅拉銳放進入銷量前十，比2024年多了一席，自主品牌從七席減少至六席；不過，合資品牌整體仍然趨于萎縮，SUV這一品類的占有率比2024年減少了4個百分點。

二是新能源SUV從6款減少至4款，燃油車型和混合動力車型的占比提升，包括問界M7和理想L6，都跌出了榜單。

三是入圍門檻降低，且Model Y呈現一枝獨秀之勢。2024年，位列第十的理想L6銷量為19.2萬輛，但2025年的第十名奇瑞瑞虎8只有大約17.9萬輛；第二名和Model Y的差距也從2024年的大約6.2萬輛擴大至18萬輛。

與此同時，Model Y在2025年的銷量比2024年減少了近5.5萬輛。這意味著SUV這一品類的競爭尤其激烈，格局能在一年內快速發生變化，對汽車廠商而言，這是挑戰中蘊藏的機會。

國產高端新能源大型SUV的亮眼成績驗證了自主品牌在這一品類突破的可能性。2026年前兩個月是傳統的銷售淡季，但有四款新能源大型SUV實現了斷層領先，分別是蔚來新ES8、極氪9X、問界M8和M9。

蔚來公布的數據顯示，蔚來新ES8在今年1月和2月分別交付17645輛和11200輛，對月交付量的貢獻度均超過了50%。成交均價超過53萬元的極氪9X也同樣維持強勢表現，今年前兩個月總共交付超過1.6萬輛，極氪提供的數據則顯示，80%訂單來自BBA、保時捷、路虎等傳統豪華品牌用戶的增換購。

大六/七座SUV造成的大五座和六座缺位

在過去兩年，基于理想L8/9取得的成績，中國乘用車市場的大六/七座SUV供給持續增加，包括問界M9和M8、蔚來新ES8、極氪9X。到了2025年底，大六/七座SUV的銷量規模已經達到150萬輛左右，初步改變了燃油車時代大SUV的小眾車定位。

結合主要品牌的新車發布計劃，2026年，大六/七座SUV的新上市車型數量預計達到29款，比去年增加10款，新增的熱門款型包括蔚來ES9、極氪8X、零跑D19、長城魏牌V9X和全新改款的理想L9。

大六/七座SUV對汽車公司而言是品牌向上、研發落地、提高消費者感知和提升毛利的最佳承載。以極氪9X為例，起售價為46.59萬元，但平均成交價超過了53萬元，因為Hyper版更受到用戶的青睞。全新蔚來ES8的毛利率則高達20%，大幅領先于5566車型。D19則是零跑首次進入25-30萬元市場的中高端產品。

另外一方面，大六/七座SUV的高端定位和高定價，為車企在技術落地和產品功能擴容上提供了更大的空間，大電池、超快充、高等級輔助駕駛和自研芯片可以實現大規模應用，既可以幫助降本也可以攤薄研發投入；沙發、彩電和大冰箱等消費者需求和感知比較強的配置也都可以上車應用，反過來說，這也可以幫助車企講好“家用”、“智能旗艦”、“家庭安全感”的故事，減少用戶教育的時間。

在全新改款的理想L9上，根據理想汽車方面已經透露的信息，自研芯片、大電池和超快充技術都將實現應用。

小鵬汽車的全新六座旗艦SUV同樣取代了原先小鵬G9的地位，成為小鵬汽車自研的圖靈自動駕駛芯片、線控轉向技術和L4級自動駕駛能力落地的首要載體。這款旗艦六座SUV計劃最早在今年4月上市。在小鵬第二代VLA技術的發布會現場，小鵬已經展示了GX的偽裝車型。

與大六/七座SUV趨于白熱化的競爭不同，大五座SUV和普通六座SUV出現缺位，成為新的藍海。2025年，20萬元級別的普通六座SUV全年銷量同比減少了5萬輛，下降至66萬輛，代表性車型主要包括吉利銀河M9、比亞迪唐、零跑C16和豐田的漢蘭達，銷量最高的比亞迪唐系列，月均約為1.5萬輛。特斯拉去年也在中國市場推出了專屬的大六座SUV Model YL，銷量還未起勢。

2026年預計將有5款普通六座SUV新車上市，競爭相對大六/七座SUV而言相對平靜。華創證券在一份研報中指出，最優秀的普通六座SUV也很難突破月均2萬輛的銷量，原因是普通六座SUV很難兼顧用戶對空間、舒適性和性價比的需求。比亞迪在這一細分品類建立了認知優勢，并計劃在2026年在唐系列基礎上推出大唐，面向大六/七座SUV用戶。

去年，大五座SUV幾乎成為空白，明顯缺位，但進入2026年，包括樂道、別克、東風日產、寶馬和問界在內的品牌，則將重點放在大五座SUV上，包括樂道L70、別克至境E7、東風日產NX8、新世代寶馬iX3和問界M6都將陸續上市。

考慮到大五座SUV和普通六座SUV仍然處于相對的“藍海”競爭，成功的車型也能夠有效幫助車企提升銷量，從而改善毛利率和利潤水平，在財務層面實現優化。

高端旗艦兼顧入門：要利潤也要銷量

普通六座SUV是用戶需求的一個分水嶺，也是高端旗艦中大型SUV和大五座SUV爭奪搖擺客戶群的一個分界線。

根據人口普查統計數據，中國的家庭戶數量持續增加，但平均家庭戶規模不斷下降，一人戶數量大幅度增加，一代戶比例迅速上升，老年人家庭戶數量大幅度增加，中國家庭結構正呈現出小型化、老年化、獨居化的趨勢。

基于核心家庭的小型化和獨居化趨勢，大五座SUV達到了夠用的標準，大六座SUV則為三人直系家庭的共同出行提供了冗余，因此出現了中間帶用戶群。圍繞這樣的家庭結構變化，今年上市的大六/七座SUV在產品組合上出現了新的變化。

今年2月，蔚來的新春團拜會上，蔚來聯合創始人、總裁秦力洪就透露：“蔚來ES9將搭載蔚來ET9的完整技術體系，但會根據配置差異劃分不同版本，入門車型價格定位更為親民?！币簿褪钦f，蔚來ES9在技術架構層面與ET9保持一致，都是技術旗艦，技術的復用能夠幫助蔚來控制ES9的成本，因此可以通過版本劃分覆蓋更廣的消費區間。

極氪的9X以及蔚來的ES8已經證明了這一點，較低的入門價格可以確保銷量的下限，高價的產品組合可以提升毛利率和利潤的上限。