商業航天迎政策利好，衛星ETF招商漲1.61%

截至3月6日10點40分，上證指數漲0.10%，深證成指漲0.26%，創業板指漲0.05%。電網設備、電力物聯網、其他電源設備等板塊漲幅居前。

ETF方面，衛星ETF招商（159218）漲1.61%，成分股航天環宇（688523.SH）、信科移動-U（688387.SH）漲超5%，中科星圖（688568.SH）、派克新材（605123.SH）、海蘭信（300065.SZ）、國光電氣（688776.SH）、航天電器（002025.SZ）、振華科技（000733.SZ）、國博電子（688375.SH）、新雷能（300593.SZ）等上漲。

消息面上，2026年政府工作報告首次將航空航天定位為“新興支柱產業”，并提出打造集成電路、航空航天、生物醫藥、低空經濟等新興支柱產業。這一頂層政策定調明確了商業航天在國家產業布局中的戰略高度，為行業長期發展提供了強有力的政策支撐和方向指引。

華西證券表示，商業航天商業化新紀元下，中美主導全球商業發射，低軌衛星部署與太空算力場景興起，帶動太空光伏需求爆發。太空光伏憑借無遮擋、24小時發電、能量密度高的優勢，較地面光伏效率顯著提升，還能大幅降低太空數據中心成本，成為AI數據中心與衛星星座的剛需能源方案。2026年1月22日，在瑞士達沃斯舉行的世界經濟論壇上，特斯拉與SpaceX首席執行官埃隆·馬斯克宣布，兩家公司將在未來三年內于美國合計建設每年200吉瓦（GW）的太陽能制造產能，其中，SpaceX的40GW產能將主要適配太空光伏需求。目前太空光伏行業形成砷化鎵電池主導、p型異質結電池為商業化過渡期最優解、鈣鈦礦疊層電池長期替代的技術梯隊。

長江證券表示，中國商業航天正從"試驗驗證"邁向"回收復用"新階段。藍箭航天朱雀三號作為行業標桿，2025年12月3日首飛成功入軌后，計劃于2026年第二季度再次開展回收試驗，若成功則將在第四季度嘗試首次回收復用飛行，有望實現中國入軌級火箭"發射-回收-復用"閉環。2026年2月11日長征十號甲驗證飛行，完成低空演示驗證飛行及海上打撈回收。隨著朱雀三號、雙曲線三號、智神星一號等型號密集開展回收試驗，2026年將成為中國商業航天從"試驗驗證"邁向"回收復用"的新階段。

東北證券表示，商業航天大時代開啟，行業或進入爆發期。2025年12月25日到31日期間，我國正式向ITU提交新增20.3萬顆衛星的頻率與軌道資源申請，覆蓋14個衛星星座，包括中低軌衛星。SpaceX向美國聯邦通信委員會提交申請，計劃在近地軌道部署100萬顆衛星，并構建全球首個在軌太空數據中心，衛星使用無線電頻率及其軌道位置具備稀缺性，國內外均在加速布局，有望帶動行業快速發展。衛星制造、太空算力&太空光伏、火箭制造、3D打印等重點環節有望受益商業航天發展而快速成長。