預期很兇猛！

那個自信的男人，又登場了。

今天早上，特朗普在接受采訪時，斬釘截鐵的說：

“我不會接受伊朗已故最高領袖哈梅內伊的兒子出任伊朗新領導人。”

“我必須親自參與任命”。

這話一擺出來，那就相當于說沒得談了，必須把對伊朗內政的干涉進行到底。

他還發出了威脅：如果伊朗新領導人延續此前的政策，美國將在5年內重返戰場。

截至目前，空襲已經造成伊朗1230人喪生，105處民用設施、14家醫療醫藥機構受損，全國636處地點，遭到了1332次襲擊，戰火甚至蔓延到了印度洋、黎巴嫩等地區。

昨晚，伊朗海軍“迪納”號艦艇，在距離伊朗海岸約2000英里的遠海，也遭到了美軍無預警襲擊。

這艘船上滿載的都是海軍學員，剛剛完成由印度主辦的“米蘭-2026”（MILAN 2026）多國海軍聯合演習，正在返航路上，不幸成了美軍挑釁的犧牲品。

伊朗軍隊強烈譴責美方踐踏國際法的野蠻行為，誓言必將讓美以付出慘痛代價。

伊朗外長也明確表態：伊朗已經做好應對美軍地面入侵的全面準備，拒絕談判，也不會主動提出停火。

在正面戰場上，伊朗的“真實承諾-4”反擊行動已經進行到21輪，累計發射超過500枚彈道導彈與巡航導彈、2000余架無人機，其中40%打擊以色列目標，60%直指美國軍事目標。

隨著戰火持續，國際油價本周暴漲約18%，創下近一年新高。

美國也很清楚，11月中期選舉僅剩數月時間，高油價對選情的殺傷力將非常巨大。

為了穩住油價，特朗普政府昨晚緊急召開會議，美國財長出面表態，宣稱原油供應充足，并將推出更多支持措施。

美國內政部長也說，所有方案均在考量之中，包括動用戰略石油儲備、豁免燃料標準，甚至考慮官方直接下場交易石油期貨。

這在歷史上，可是從未有過的。

消息傳出后，油價開始下行穩定下來，今天A股的油氣板塊也小幅下跌。

這推動了資金從避險板塊撤退，開始挖掘新的產業機會。

今天早盤，電網設備、醫藥板塊漲幅領先。

電網設備我們前兩天已經寫過，今天重點跟大家聊聊醫藥板塊。

醫藥板塊近大半年都處于調整中，你問估值合不合理，那必須是合理的。

那么，打入冷宮半年后，今天為什么又受到資金的關注了呢？

君臨認為有三個可能性。

一、政策支持。

昨天的政府工作報告，大家都看了吧。

生物醫藥可是國家點名的四大新興支柱產業之一，跟集成電路（芯片）、航空航天（商業航天）、低空經濟并列。

另外，腦機接口首次被寫入政府工作報告，

名列五大未來產業之一，跟未來能源（氫能、核聚變等）、量子科技、具身智能（人形機器人）、6G通信等并列。

九大產業占了兩，可見醫藥板塊的含金量。

二、產業爆發。

2026年前兩個月，中國創新藥BD（對外授權）迎來又一次迎來大爆發。

數據很驚人，總包金額突破500億美元，達到驚人的532.76億美元，接近2025年全年總額的四成。

這意味著，前兩個月是幾乎翻倍的增長。

首付款超過30億美元，達到31.23億美元，更是去年同期9億美元的3.5倍。

短短兩個月，完成44筆重磅交易，重點項目如下：

1，石藥集團與阿斯利康達成185億美元戰略合作，創下中國藥企單體BD交易歷史紀錄，合作覆蓋緩釋給藥平臺、多肽藥物AI研發平臺。

2，信達生物與禮來達成88.5億美元全球共研合作，這是雙方第七次深度綁定，信達幾乎要變成禮來的中國研發中心了。

3，榮昌生物與艾伯維達成56億美元雙抗授權，PD-1/VEGF雙抗RC148成為明星產品。

4，瑞博生物與Madrigal達成44億美元小核酸合作，標志著中國siRNA肝靶向技術，正式躋身全球第一梯隊。

5，和鉑醫藥、前沿生物、達石藥業等一批藥企，紛紛拿下數億至數十億美元級別的海外授權，合作模式從單一產品，升級為平臺授權、聯合研發、股權綁定、全球商業化。

整體來看，中國藥企正在從“賣產品”轉向“定規則、分利潤”。

這一波BD爆發，背后有兩個底層邏輯：

第一，全球藥企面臨專利懸崖，傳統巨頭研發效率下滑，急需優質創新資產填補管線。

恰好，中國創新藥企成長起來了，成為全球性價比最高、產能最穩定、臨床數據最可靠的創新藥研發來源地。

供給雙方，就這樣對上了眼。

第二，中國創新藥行業正處于大轉型階段，國內需求不振導致創新藥企被迫轉向海外需求機會。

畢竟研發燒錢是很厲害的，要做大必須一邊研發一邊賺現金流，而與海外企業的BD合作就是個很好的方式。

這種方式不需要操心海外市場的渠道搭建與銷售問題。

一筆巨額首付款就能直接改善企業財務，接下來的海外里程碑還能參與銷售分成，打開未來十年的成長空間。

三、預期催化

今年二季度，有兩場全球頂級醫藥學術大會，很有可能成為板塊爆發的引爆點。

4月：AACR美國癌癥研究協會年會

5—6月：ASCO美國臨床腫瘤學會年會

這兩場大會，是全球創新藥的“奧斯卡”。

到時，會有一大批中國創新藥的3期臨床數據集中亮相，發布一系列重磅新品。

我們看去年的醫藥股行情，就是從2月開始起步，5月走向高潮，8月迎來巔峰。

為什么會在5月走向高潮爆發呢？

就是因為這兩場大會的數據集中披露，讓資本徹底上頭了。