中小銀行定存利率落入“1”時代

“現在的定期存款利率好低，但除了存定期，不知道該買什么。我既不炒股，也不買黃金，也不想買保險。”3月以來，不少像辛女士這樣的儲戶，在社交媒體上苦尋利率在2%以上的存款產品。

辛女士發現，曾憑借高息存款吸引儲戶的中小銀行，近期紛紛下調存款利率，市場上以往常見的高息產品也幾乎難覓蹤影。

3月11日晚間，湖北三峽農商行宣布下調多款存款產品利率。該行稱，這一調整是根據利率管理相關規定，并結合該行實際運營情況而作出。

一家西部地區農商行的行長告訴經濟觀察報記者，他所在農商行的存款利率在2026年年初已經全部降至2%以下。

難覓利率2%以上存款

經過一番對本地高息存款產品的搜尋，3月5日，辛女士最終將10萬元閑置資金存入南京銀行上海某分支行，辦理了一筆3年期定期存款，利率為1.90%，到期預計可獲得利息5700元。

存款利率的持續下行，不僅改變了儲戶的選擇，也促使中小銀行客戶經理改變獲客模式。

一位威海銀行天津分行的客戶經理表示，最近存款客戶更難找了。此前存款利率相對較高時，他們這類的中小銀行優勢明顯，大多是客戶主動上門聯系，但現在不少客戶經理紛紛在社交媒體上招攬客戶存款。

春節過后，多家中小銀行下調存款利率，地區涵蓋湖北、云南、新疆、江蘇等地，下調幅度在5至35個基點。

3月11日晚間，湖北三峽農商行宣布下調多款定存產品利率。以其定存產品“福滿盈”為例，1年期、2年期、3年期年利率分別調整為1.15%、1.25%、1.55%，較此前分別下降25個基點、25個基點、30個基點。

哈密市商業銀行于3月10日起調整存款利率，與2025年5月30日的調整對比，1年期、2年期、3年期存款利率均下調20個基點，5年期存款利率下調25個基點。新疆銀行同樣于3月10日下調存款利率，此次調整涉及全部期限的整存整取定存產品，其中5年期降幅最大，為15個基點。

值得關注的是，部分中小銀行調整后的定期存款產品利率出現了“倒掛”現象。例如，黑龍江友誼農商行自2026年3月1日起調整存款利率，調整后，該行3年期及5年期存款利率分別為1.75%、1.60%。

盤古智庫高級研究員江瀚對經濟觀察報記者表示，宏觀貨幣政策導向是根本驅動力。為支持實體經濟復蘇，央行持續實施降準降息政策，政策利率多次下調，引導市場流動性合理充裕。作為利率傳導機制的末端，中小銀行的存款利率必然跟隨政策利率下行，以降低社會綜合融資成本。另外，銀行凈息差收窄至歷史低位倒逼負債端改革。在資產端收益率持續走低的背景下，中小銀行唯有大幅壓降存款這一主要負債成本，才能維持基本的盈利空間和風險抵補能力。

江瀚表示，存款定期化趨勢加劇了成本壓力。近年來居民預防性儲蓄意愿增強，長期限高息存款占比上升，導致銀行負債成本剛性增加。中小銀行通過下調長端利率，甚至出現利率倒掛，旨在優化存款期限結構，遏制“高息攬儲”的非理性競爭，主動適應低利率時代的資產負債管理新常態。

息差如何走

上述農商行行長表示，其所在的農商行主要面向當地的農牧民和縣城居民，存款量本就不多，存款利率的調降并不會對整體存款產生過多影響。但對于該行而言，一個嚴峻的考驗是，其所在地區有農行、建行、郵儲銀行以及當地城商行，同業競爭激烈。

這位農商行行長坦言，2026年該行息差企穩難度較大，降本增效仍然是全年核心工作的方向，主要體現在嚴格執行預算管理、降低成本收入比、增加收入渠道等方面。

從單點下調利率到全行業管控負債成本，從被動讓利到主動轉型，中小銀行的經營邏輯正在發生改變。在負債端持續調整的同時，行業凈息差何時見底、未來如何破局，成為市場關注的焦點。

上海金融與發展實驗室發布的《中小銀行發展報告（2025）》（下稱“報告”）顯示，上市銀行存款付息率從2024年年中起進入下行通道，呈先緩后快走勢。中小銀行在負債端控成本力度更強，城商行付息率平均下降25.7個基點，農商行下降24.4個基點。

這主要由價格和結構兩類因素共同推動：執行利率與掛牌利率下調、自律機制約束強化、手工補息收斂等推動各類存款利率整體下移；定期存款期限結構由長向短調整、部分中長期定存到期后重定價，進一步拉低了綜合付息成本。

運營成本控制方面，報告顯示，中小銀行的成本收入比同比轉負，反映了主動控費、優化渠道與流程的戰略調整。農商行自2024年一季度起同比持續為負，2025年三季度仍為-0.38%；城商行也從2024年一季度轉負，2025年下行幅度進一步擴大。這一變化說明，在營收增長承壓的背景下，中小銀行通過網點優化、人員精簡、數字化轉型等方式有效控制了運營成本。

江瀚表示，息差收窄源于資產端收益下行快于負債端成本壓降。盡管存款利率已降至“1”字頭，但存量房貸利率重定價、貸款市場報價利率持續下調以及有效信貸需求不足，導致貸款收益率下滑幅度更大。此外，2026年面臨巨額定期存款到期潮，銀行為留住客戶，實際付息成本的下降存在滯后性和剛性，使得息差修復緩慢。

江瀚認為，未來中小銀行息差仍有進一步收窄空間，但降幅將趨緩。隨著利率市場化深入推進以及支持實體經濟政策的延續，貸款端利率難言見底；同時，全球低利率環境制約了存款利率的下行底線。他預計行業凈息差將在低位徘徊，直至形成新的均衡。

他提到，中小銀行需從“規模驅動”轉向“特色化與輕型化”發展。一是深耕本地差異化定位，聚焦普惠小微、綠色金融等細分領域，提升風險定價能力以獲取更高資產收益。二是大力發展非息收入，拓展財富管理、投行咨詢等中間業務，降低對利差的依賴。三是強化數字化運營，通過科技手段降低運營成本，以精細化管理對沖息差收窄帶來的盈利壓力。

（作者 劉穎）

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劉穎

經濟觀察報金融市場新聞中心記者，關注銀行、消費金融、平臺金融、AMC、融資租賃、擔保等領域。