手機(jī)全面漲價，這回有得等了

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嚷嚷了小半年的手機(jī)漲價，終于等到了靴子落地。

OPPO打響第一槍，對A系列、K系列和一加部分在售機(jī)型進(jìn)行“價格調(diào)整”。vivo隨后跟進(jìn)，公告調(diào)整vivo及IQOO部分產(chǎn)品零售價。

其他品牌則是悄悄動手，紅米Turbo 5線下門店售價微微上調(diào)100元；榮耀發(fā)布的新一代折疊手機(jī)Magic V6，較上代產(chǎn)品默不作聲漲了1000元。

手機(jī)集體漲價的原因，各家機(jī)構(gòu)報告早有預(yù)告：存儲芯片。

去年下半年以來，存儲芯片進(jìn)入史詩級漲價潮，研究機(jī)構(gòu)TrendForce從去年10月至今，三次公開上調(diào)了2026年第一季度DRAM價格的環(huán)比漲幅預(yù)期，按照最新預(yù)測，漲幅已經(jīng)接近翻倍（90%-95%）[2]。

究其源頭，則是AI基礎(chǔ)設(shè)施需求爆發(fā)，三星、SK海力士、美光三大存儲芯片廠商產(chǎn)能被迅速榨干。面對暴增的利潤，對供應(yīng)鏈成本斤斤計較的手機(jī)品牌，率先被踢下談判桌。

綜合多方觀點來看，這一輪手機(jī)漲價潮才剛剛開始，第一批烈士已經(jīng)出現(xiàn)了。

01

受傷的底層

從各大品牌已經(jīng)漲價的機(jī)型來看，中低端是重災(zāi)區(qū)。

OPPO第一波漲價的三款機(jī)型，原價都在1500元-2500元之間；子品牌一加除了一加15外，其余四款漲價機(jī)型的原起售價也在3500元以下。

與之類似，vivo旗下IQOO漲價的7款機(jī)型中，有5款原起售價在1500元-2500元之間；榮耀除Magic V6外，還上漲了三款原價在3500元的機(jī)型。

遙想2022年，存儲市場在內(nèi)憂（產(chǎn)能過剩）外患（需求疲軟）中價格雪崩，手機(jī)廠商在配置上特別舍得給，512GB/1TB的千元機(jī)遍地跑。結(jié)果此一時彼一時，打著平權(quán)旗號加的內(nèi)存，如今全變成了成本壓力。

存儲價格上漲，暴露了中低端手機(jī)商業(yè)上最大的短板：成本彈性太差。

一部手機(jī)的核心零部件可以簡單分為兩類：

一類是彈性成本：以屏幕+鏡頭+處理器三大件為主，占整機(jī)BOM成本的40%左右，是決定手機(jī)低中高檔的核心零部件。高端機(jī)用料好，低端機(jī)用料差。

一類是剛性成本：以電池+內(nèi)存+存儲三大件為主，是手機(jī)最基礎(chǔ)的零部件，高端機(jī)要盡可能往上堆，低端機(jī)想省也省不了多少。

換句話說，電池和存儲芯片是低端機(jī)和高端機(jī)差距最小的一個環(huán)節(jié)。就像肯德基套餐里的可樂和薯條，可以選大中小，但決定套餐價值的是漢堡。

以小米為例，不同價格的機(jī)型存儲配置幾乎完全相同

這種情況下，中低端手機(jī)里存儲芯片的成本占比天然更高，一旦存儲芯片價格暴漲，面臨的成本壓力也更大。反之，高端機(jī)零部件成本更分散，騰挪的空間也更大。

按照存儲成本占BOM成本10%[3]計算，iPhone17 Pro Max的存儲成本在300元左右，對萬元定價的iPhone來說九牛一毛，但放在2000元左右的中端機(jī)上，就相當(dāng)“壓秤”了。

Counterpoint Research在3月的報告中預(yù)測：批發(fā)價在200美元以下、配置6GB+128GB的低端機(jī)，一季度存儲成本將環(huán)比增長25%，在BOM成本中的占比會達(dá)到驚人的43%[4]。

放在手機(jī)品牌的經(jīng)營框架下，低端機(jī)型在銷量結(jié)構(gòu)中的占比越高，面前的壓力就越大。

這也是為什么OV小米漲價的同時，華為和蘋果的部分機(jī)型居然不漲反降。

華為年初開啟老款機(jī)型的官方降價通道，折疊屏Mate X6直降2000元，Mate 70系列和Pura 80系列分別最多降價1800元和1500元；新機(jī)方面，去年年底發(fā)布的Mate 80，較上一代Mate 70還便宜了800元。

蘋果這邊，iPhone Air賣不動被迫跳水2000元不說，iPhone 17標(biāo)準(zhǔn)版存儲加量不加價，同價格存儲容量翻倍（128GB到256GB），約等于變相降價，主打一個倒反天罡。

問題來了，存儲周期不是今年才有，為什么這一次的周期，手機(jī)廠商的壓力這么大？

02

消失的緩沖層

存儲芯片上一次超級周期發(fā)生在2016-2018年，當(dāng)時那波存儲周期和今天有相似之處，主要有三個推動因素：

一是閃存芯片從2D向3DNAND轉(zhuǎn)換。由于3D NAND早期良率低，閃存產(chǎn)能嚴(yán)重受限，出現(xiàn)大面積缺貨，價格水漲船高。

二是手機(jī)廠商的內(nèi)存軍備競賽。市值智能手機(jī)整合出清階段，存儲配置從2GB/16GB卷到4GB/64GB、甚至8GB/128GB，接近60%的內(nèi)存產(chǎn)能被手機(jī)市場吃干抹凈。

三是數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮。亞馬遜、微軟、谷歌等科技公司瞄準(zhǔn)云計算市場，開始大規(guī)模建設(shè)數(shù)據(jù)中心，又分走了一部分產(chǎn)能。

這次存儲周期對手機(jī)市場的影響，就是2017年前后，中國手機(jī)品牌慘烈的大洗牌。

與如今的狀況類似，當(dāng)年最先扛不住的，也是價格極其敏感的千元機(jī)。

魅族在2017年年初上調(diào)魅藍(lán)Note 5售價，當(dāng)時距離手機(jī)發(fā)售還不到一個月，小米隨后宣布上調(diào)紅米4/4A系列零售價100元，努比亞miniS也宣布將價格上調(diào)100至200元。

內(nèi)存漲價疊加市場規(guī)模飽和，供應(yīng)鏈管理能力更強、出貨規(guī)模更大的品牌，擁有更多的調(diào)節(jié)空間，而大量依靠低價沖量的二線品牌，則在此輪存儲周期中徹底出局。

樂視、金立、酷派退出市場，中興、魅族、努比亞等品牌則淪為配角，告別了市場競爭的核心地帶。

也就是說，在上一輪周期中，這些二線品牌充當(dāng)了“緩沖層”，小米/OV/華為等一線品牌可以吃掉前者的份額，靠出貨量增長覆蓋存儲漲價帶來的成本壓力。

一輪存儲周期過后，手機(jī)品牌Top5的格局就此形成，延續(xù)至今。

2016年，中國手機(jī)前五大廠商市場份額合計66.5%（IDC口徑）；到了2025年，這個數(shù)字變成了79.4%（IDC口徑）。沒了二線品牌當(dāng)緩沖層，漲價就成了必然。

另一個問題是，手機(jī)品牌面對存儲芯片廠商的話語權(quán)，也遠(yuǎn)不如2016年。

電子產(chǎn)業(yè)的上下游關(guān)系，歷來是誰集中度高誰話語權(quán)大。2016年的超級周期之后，存儲市場三足鼎立的格局逐漸固化：

內(nèi)存方面，三星+SK海力士+美光壟斷了99%的份額；存儲方面，也是這三家加上一個賣身無門的東芝（鎧俠）。全球手機(jī)市場的格局則是中國Top5+蘋果+三星，3對7，優(yōu)勢在我。

不僅自身集中度不如上游內(nèi)存，和自己搶芯片的客戶也在增加。

十年前，智能手機(jī)是存儲芯片的超級甲方，但十年后，這個角色變成了英偉達(dá)等芯片公司，和谷歌、亞馬遜這些云計算廠商。

為了給數(shù)據(jù)中心的HBM內(nèi)存騰產(chǎn)能，三星和SK海力士都把重心放在了利潤更高的HMB上。美光則明確指出，2026年優(yōu)先保障AI領(lǐng)域供應(yīng)，手機(jī)用的DRAM晶圓產(chǎn)能保持0增長。

上游廠商減少，下游客戶增加，手機(jī)廠商就只能躺平挨宰了。

這里順便糾正一個誤區(qū)：內(nèi)存價格上漲，是不是得靠國產(chǎn)內(nèi)存出手壓價？

和消費品不同，存儲芯片產(chǎn)能規(guī)模越大、市場份額越高，成本就能攤得越薄。內(nèi)存價格下跌，反而有利于三星這種大廠憑借成本優(yōu)勢打壓小廠。反倒是產(chǎn)能緊缺、價格上漲階段，小廠才能改善改善生活。

供應(yīng)鏈管理強橫如蘋果，也在財報會議上賣慘稱存儲器供應(yīng)壓力山大，目前只簽好了一季度的存儲和上半年的內(nèi)存供貨協(xié)議，今年剩下的產(chǎn)能還得看乙方心情[6]。

三星內(nèi)部為此兄弟鬩墻，手機(jī)部門企圖向隔壁半導(dǎo)體部門開后門，簽訂長約鎖定價格，慘遭兄弟部門拒絕[7]。最新發(fā)布的S26系列怒漲1000元，可見是內(nèi)部談崩了。

壓力沒辦法轉(zhuǎn)移給友商，也不能轉(zhuǎn)嫁給乙方，那就只能讓消費者硬扛了。

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內(nèi)容轉(zhuǎn)載自微信公眾號「遠(yuǎn)川科技評論」（ID：kechuangych），作者：何律衡

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