領(lǐng)漲板塊，有風(fēng)險(xiǎn)了？

我對(duì)特朗普真的無(wú)語(yǔ)了。

特朗普說(shuō)，由于美伊談判不順，今晚開(kāi)始美軍也會(huì)封鎖霍爾木茲海峽。

網(wǎng)友描述說(shuō)，這就是小偷偷自行車(chē)不成，一氣之下又給自行車(chē)額外上把鎖。

要我說(shuō)了話(huà)，本來(lái)美伊都拿著刀指著對(duì)方要害，雙方談判誰(shuí)先撤刀、誰(shuí)撤得多一些。

結(jié)果美國(guó)突然瘋了一樣轉(zhuǎn)過(guò)刀來(lái)對(duì)著自己身體一頓猛扎，然后渾身飆血著問(wèn)伊朗你怕不怕。

要我我真怕，碰到神經(jīng)病了。

詭異的是，由于特朗普此舉實(shí)在太過(guò)于抽象，全球市場(chǎng)反而不信。今天，亞洲股市整體只是相抵，A股甚至走出獨(dú)立行情，低開(kāi)高走。

我個(gè)人也同意美軍鎖海峽只不過(guò)是特朗普給美伊談判虛空造牌，早晚必Taco。原因很簡(jiǎn)單，封鎖海峽對(duì)伊朗的傷害小，對(duì)油價(jià)的影響極大。而繼續(xù)戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)伊朗傷害大，對(duì)油價(jià)影響相對(duì)較小。前者是傷敵200自損1000，后者則是傷敵一千自損八百。

如果特朗普真的不想繼續(xù)談，那繼續(xù)打就好了，完全沒(méi)必要去鎖什么海峽。

當(dāng)然，這都是在按照常理推斷。對(duì)于特朗普這么一個(gè)往自己身上哐哐扎刀子的猛人，他做出什么也都不奇怪。

所以，大家的組合還是要保持對(duì)沖性。

不過(guò)，也不用太悲觀，在中期選舉的壓力下，特朗普能打的牌實(shí)在太少了。

按照最新的民調(diào)和鏈上下注數(shù)據(jù)，共和黨在中期選舉里眾議院基本必丟，參議院也就剩一口氣了。

如果兩院齊丟，特朗普的后兩年任期基本就是政令不出白宮，整一個(gè)漢獻(xiàn)帝待遇。

更何況，特朗普這么多年來(lái)指天罵海，得罪的人太多。如果失去了MAGA派的支持，如果無(wú)法證明自己仍然有統(tǒng)戰(zhàn)價(jià)值，那么等他期滿(mǎn)下臺(tái)之后，別說(shuō)民主黨了，連共和黨建制派都要清算他。

屆時(shí)，特朗普恐怕想善終都沒(méi)那么容易。

反過(guò)來(lái)，伊朗手上至少還有一張小王沒(méi)打。如果伊朗在封鎖霍爾木茲海峽之余，同時(shí)把曼德海峽也封了，那么油價(jià)有很大概率將沖到200以上。屆時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)恐怕不得不加息，而特朗普的選情會(huì)直接從ICU轉(zhuǎn)向太平間。

其實(shí)大家都明白 ，伊朗肯定不是美國(guó)的對(duì)手。現(xiàn)在能維持一個(gè)勉強(qiáng)的平衡也不過(guò)是光腳的不怕穿鞋的。

但問(wèn)題在于，伊朗雖然不是美國(guó)的對(duì)手，但特朗普關(guān)心的只有他自己的利益。也就是說(shuō)，特朗普正在成為美國(guó)最大的弱點(diǎn)。

現(xiàn)在，全球市場(chǎng)正在對(duì)特朗普的抽象言行脫敏，這對(duì)于我們投資者來(lái)說(shuō)，倒是一件好事。

1、創(chuàng)業(yè)板近期強(qiáng)得可怕。前幾天是光模塊帶頭，今天則是新能源接棒。最近5天，創(chuàng)業(yè)板直接漲了10%。另外，如果你把創(chuàng)業(yè)板視作寬基了話(huà)，那自美伊沖突以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板是全球主要市場(chǎng)里唯一上漲的寬基。

目前的創(chuàng)業(yè)板3476的點(diǎn)位也創(chuàng)出本輪牛是的新高，距離21年3576的上輪高點(diǎn)還差100點(diǎn)。

我又去看了一下，自924至今其實(shí)科創(chuàng)50的走勢(shì)并不比創(chuàng)業(yè)板差，大概一年半的時(shí)間里，哥倆的分別漲了127%、113%。

咱們還是要深刻領(lǐng)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的意思。本輪牛市，就是為了科技的醋而包的餃子。在A股，就別干領(lǐng)導(dǎo)夾菜我轉(zhuǎn)盤(pán)的事。當(dāng)然，創(chuàng)業(yè)板的這些公司本身確實(shí)也強(qiáng)。寧德時(shí)代、中際旭創(chuàng)都是全球各自賽道最好的企業(yè)，沒(méi)有之一。新易盛也只是僅此中際旭創(chuàng)而已。

說(shuō)到底，還是得看企業(yè)的質(zhì)地。

不過(guò)，這幾天創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)是縮量上漲了，今天也已經(jīng)突破布林帶上軌，這時(shí)候殺進(jìn)去恐怕不是好選擇。

2 、豬肉股今天整體上漲。這個(gè)板塊我明確勸退。豬肉板塊最大的問(wèn)題是，哪怕肉價(jià)已經(jīng)快比蔬菜便宜了，但行業(yè)的徹底出清仍未完成。

過(guò)去我們?nèi)ヅ袛嘭i周期的頂?shù)字饕峭ㄟ^(guò)“能繁母豬”這個(gè)數(shù)據(jù)。一般認(rèn)為，只有養(yǎng)豬場(chǎng)、養(yǎng)豬戶(hù)虧到殺母豬了，豬周期才算觸底 。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

而現(xiàn)在的情況是，一方面能繁母豬的數(shù)量仍未見(jiàn)底；另一方面，在過(guò)去幾年，隨著科技進(jìn)步，母豬的生育能力出現(xiàn)了大幅提升。

也就是說(shuō)，即便豬肉真的快跌成白菜價(jià)了，但市場(chǎng)仍然是供大于求的狀態(tài)。這里頭的根本原因其實(shí)和光伏、新能源車(chē)是一樣的。嘴巴上喊的是反內(nèi)卷，心里想的是剩者為王。這就導(dǎo)致反內(nèi)卷出清異常困難。

更糟糕的是，盡管豬肉行業(yè)的現(xiàn)狀甚至短期未來(lái)都很糟糕，但豬肉行業(yè)的股價(jià)其實(shí)并不低。龍頭企業(yè)16倍PE，3倍PB。對(duì)比一下，中海油也不過(guò)15倍PE，2倍PB。甚至正處于周期右側(cè)的有色、化工板塊的龍頭企業(yè)也不過(guò)只比豬茅略貴一二而已。

因此，綜合勝率賠率，我不覺(jué)得現(xiàn)在的豬肉行業(yè)有性?xún)r(jià)比。如果確實(shí)想做右側(cè)，更建議直接去看周期右側(cè)的化工、有色，不用來(lái)豬肉沒(méi)苦硬吃。

3、港股繼續(xù)下跌。可謂“先天下之跌而跌，后天下之漲而漲”“打，港股跌；談，港股跌”。我個(gè)人是坐牢派的，所以港股科技的下跌我倒還扛得住。但在這種跌幅下，有人扛不住割肉走我也完全能理解。

我個(gè)人仍然認(rèn)為，現(xiàn)在港股科技的基本面是好的。

比如騰訊，這是世界游戲一哥，也是全國(guó)C端數(shù)據(jù)最豐富的企業(yè)，手上還有足夠豐富的現(xiàn)金和充沛的現(xiàn)金流。在AI浪潮里，我不相信這種企業(yè)會(huì)掉隊(duì)。比如阿里，外賣(mài)大戰(zhàn)的烈度已經(jīng)明顯降級(jí)，而AI方面的業(yè)務(wù)正在從開(kāi)源轉(zhuǎn)向付費(fèi)。又比如比亞迪，我個(gè)人是不喜歡新能源車(chē)這個(gè)行業(yè)的。但比亞迪的電池其實(shí)很強(qiáng)，而現(xiàn)在比亞迪和寧德時(shí)代的估值差已經(jīng)來(lái)到了歷史極值。

我個(gè)人在這個(gè)位置，會(huì)繼續(xù)堅(jiān)定拿著港股科技。

P I C U S

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