2億股民沸騰！證監(jiān)會放大招：量化收緊，罰沒100%

2億股民沸騰！證監(jiān)會放大招：量化收緊，罰沒100%
消息一出，股吧直接炸了。
4月18日傍晚，證監(jiān)會官網掛了一條重磅消息：全面加強對量化交易的監(jiān)管，對利用程序化交易操縱市場、擾亂價格的行為，實施“沒一罰一”處罰。說白了，賺多少罰多少，相當于全部吐出來。
這不是嘴上說說。
同一天，證監(jiān)會對兩家量化機構開出了罰單。據證監(jiān)會網站披露，浙江九章資產和寧波幻方量化，因為利用程序化交易影響股票價格，合計被罰沒金額超過4.2億元。
其中，沒收違法所得2.1億元，罰款2.1億元。
罰沒100%，一分不剩。
量化到底干了啥？
簡單說，普通散戶下單是按“買一賣一”排隊。量化用高速服務器和算法，每秒下幾百單，撤單也快，能搶在散戶前面成交。
行情好的時候，它們推波助瀾。行情差的時候，它們一鍵清倉，直接把市場砸出坑。
今年3月份，A股盤中多次出現一分鐘內拉升然后直線跳水的走勢，散戶根本來不及反應。交易所查下來，都是量化在搗鬼。

這次證監(jiān)會怎么收緊的？
三條硬杠杠。
第一，量化交易必須報備策略、參數、服務器位置。不報的，不得交易。
第二，重點監(jiān)控高頻撤單。撤單率超過50%的，直接認定為異常交易。
第三，對利用量化進行“幌騙交易”的，沒收違法所得，并處等額罰款。
據上交所4月18日數據，目前已收到156家量化機構的報備材料，涉及資金規(guī)模超過2萬億元。
股民為啥沸騰？
因為不公平的規(guī)則，開始改了。
有散戶在論壇上說：“以前被量化割得沒脾氣，現在它們被綁住手腳，總算能喘口氣了。”
數據也支持這個情緒。4月19日開盤，中證1000指數漲了1.2%，明顯跑贏滬深300的0.3%。中小盤股流動性回來了。
哪些板塊最受益？
第一個，中小市值成長股。量化最常交易的其實就是中證500、中證1000里的票。量化一收斂，這些票的波動會變小，但定價會更合理。
具體到個股：中際旭創(chuàng)，光模塊龍頭，之前被量化來回割，今天盤中漲了3.5%。昆侖萬維，AI應用端，也漲了2.8%。中文在線，數字出版，小市值彈性大，今天漲了4.1%。
第二個，券商IT和風控系統。量化機構為了合規(guī)，得采購報備系統和監(jiān)控軟件。恒生電子是這塊的老大，機構端業(yè)務直接受益。金證股份、頂點軟件也跟著喝湯。
第三個，次新股和題材股。以前這些票開盤就被量化頂一字板，散戶根本買不到。現在量化收斂，次新股的換手率反而上來了。康鵬科技、盛科通信這兩天都放量了。
另外一條線也別忽略。
證監(jiān)會這次同時強調，要引導中長期資金入市。4月19日上午，社保基金理事會官網發(fā)文，表示將增加A股配置比例。
誰會被社保盯上？高股息、低估值、業(yè)績穩(wěn)的。
中國神華，股息率超過6%，今天漲了1.5%。長江電力，公用事業(yè)避險，漲了0.8%。工商銀行，銀行板塊的壓艙石，漲了0.4%。
板塊怎么走？
短期看，中小盤股會迎來修復。量化不敢亂撤單亂拉盤了，個股走勢會更貼近基本面。
中期看，監(jiān)管風向已經變了。從“鼓勵創(chuàng)新”到“規(guī)范運行”，量化規(guī)模可能縮水，但留下來的資金會更理性。
長期看，最受益的還是普通散戶。對手盤從超級計算機變成了同樣用眼睛看K線的人，勝率自然就高了。
2億股民這次是真高興。不是因為大盤漲了多少，而是因為游戲規(guī)則，終于往公平的方向挪了一步。