發(fā)卡量銳減 銀行信用卡打響存量突圍戰(zhàn)

當(dāng)信用卡從錢(qián)包里的“標(biāo)配”逐漸變成“選配”，銀行的選擇不再是往消費(fèi)者手里塞更多的卡，而是主動(dòng)踩下剎車。

2026年開(kāi)年以來(lái)，農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行、交通銀行、廣發(fā)銀行等多家銀行密集發(fā)布公告，宣布停止發(fā)行多款信用卡產(chǎn)品。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有超過(guò)45款信用卡產(chǎn)品被停發(fā)，停發(fā)對(duì)象高度集中在聯(lián)名信用卡和主題信用卡上。

與此同時(shí)，央行數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，全國(guó)信用卡和借貸合一卡數(shù)量已降至6.96億張，較2022年三季度末8.07億張的歷史峰值累計(jì)減少了1.11億張，回到約7年前的水平。

一面是發(fā)卡量持續(xù)萎縮，一面是產(chǎn)品線密集“瘦身”，疊加多家上市銀行信用卡不良率攀升，這場(chǎng)加速推進(jìn)的行業(yè)調(diào)整，正在將信用卡業(yè)務(wù)從增量競(jìng)賽，拽入一場(chǎng)存量時(shí)代的生存突圍。

現(xiàn)象 大量產(chǎn)品密集退場(chǎng)

今年以來(lái)，包括國(guó)有大行、中小銀行在內(nèi)的多家銀行接連發(fā)布公告，宣布停止發(fā)行部分信用卡產(chǎn)品。停發(fā)產(chǎn)品以聯(lián)名信用卡為主，同時(shí)涵蓋部分主題信用卡，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

4月2日，民生銀行信用卡中心宣布停止發(fā)行11款信用卡產(chǎn)品，包括民生多點(diǎn)聯(lián)名信用卡、民生高德乘風(fēng)聯(lián)名信用卡、民生餓了么聯(lián)名信用卡等，相關(guān)產(chǎn)品權(quán)益活動(dòng)同步到期。自5月18日起，持有這些停發(fā)卡種的客戶在補(bǔ)卡、換卡或到期續(xù)卡時(shí)，將統(tǒng)一更換為民生標(biāo)準(zhǔn)信用卡。

農(nóng)業(yè)銀行的清理力度同樣不弱。3月31日，該行宣布自5月15日起停發(fā)銀聯(lián)和萬(wàn)事達(dá)品牌的大學(xué)生青春卡；此前已陸續(xù)停發(fā)天柱山信用卡、Visa全球支付卡（奧運(yùn)版）、金穗悠游世界信用卡以及餓了么聯(lián)名卡等13款產(chǎn)品。

交通銀行也在今年1月停發(fā)了包括獨(dú)角獸版、變身版等5款高達(dá)主題信用卡，并宣布將于6月底停發(fā)日照魏牌汽車主題信用卡。

廣發(fā)銀行則自4月1日起下線廣東廣電網(wǎng)絡(luò)聯(lián)名卡，2月已下線樂(lè)享信用卡等5款卡產(chǎn)品及配套分期服務(wù)。

中小銀行也有同樣的安排——武漢農(nóng)商銀行停發(fā)淘票票&大麥聯(lián)名信用卡，浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行此前已停發(fā)豐收京東聯(lián)名卡。

本輪停發(fā)的產(chǎn)品為何高度集中于聯(lián)名卡？西部地區(qū)某城商行高級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)理對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱每經(jīng)記者）分析道，聯(lián)名卡的邏輯是借IP（具有商業(yè)價(jià)值的創(chuàng)意內(nèi)容或品牌）引流，與熱門(mén)影視、電商平臺(tái)、汽車品牌或文旅項(xiàng)目合作，短期內(nèi)靠IP熱度拉升發(fā)卡量。但問(wèn)題在于，IP的熱度有周期，合作有期限。

“一旦IP熱度消退或合作到期，卡片吸引力便迅速下滑，交易頻次隨之走低，甚至引發(fā)銷卡潮?！鄙鲜瞿吵巧绦懈呒?jí)業(yè)務(wù)經(jīng)理表示，從銀行的角度看，維持一張低活躍度、低貢獻(xiàn)度的聯(lián)名卡，需要持續(xù)投入營(yíng)銷資源和運(yùn)營(yíng)成本，算總賬并不劃算。

某資深銀行業(yè)研究人士對(duì)每經(jīng)記者表示，聯(lián)名卡長(zhǎng)期存在重發(fā)卡、輕運(yùn)營(yíng)的問(wèn)題。新卡推廣階段投入大量資源，但后續(xù)權(quán)益衰減、用戶活躍度走低幾乎是行業(yè)通病。銀行在產(chǎn)品到期或合作終止后主動(dòng)停發(fā)，既是成本控制的現(xiàn)實(shí)考量，也是產(chǎn)品體系從“鋪量”轉(zhuǎn)向“做精”的必然選擇。

驅(qū)動(dòng) 監(jiān)管紅線與不良警報(bào)

停發(fā)產(chǎn)品只是表象，更深層的驅(qū)動(dòng)力來(lái)自監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)的雙重倒逼。

2022年7月，原銀保監(jiān)會(huì)與央行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》，即業(yè)內(nèi)所稱的信用卡新規(guī)。新規(guī)設(shè)置兩年過(guò)渡期，于2024年7月全面落地實(shí)施。

其核心要求直指兩大方面：一是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得直接或者間接以發(fā)卡數(shù)量、客戶數(shù)量、市場(chǎng)占有率或者市場(chǎng)排名等作為單一或者主要考核指標(biāo)。二是連續(xù)18個(gè)月以上無(wú)客戶主動(dòng)交易且當(dāng)前透支余額、溢繳款為零的長(zhǎng)期睡眠信用卡數(shù)量占本機(jī)構(gòu)總發(fā)卡數(shù)量的比例在任何時(shí)點(diǎn)均不得超過(guò)20%，超過(guò)該比例的銀行，不得新增發(fā)卡。

這兩條紅線從根本上動(dòng)搖了銀行此前依賴的規(guī)模即業(yè)績(jī)邏輯。過(guò)去十余年，銀行將發(fā)卡量作為核心考核指標(biāo)，基層網(wǎng)點(diǎn)背著沉重的開(kāi)卡任務(wù)，審核標(biāo)準(zhǔn)層層放寬，導(dǎo)致大量卡片淪為睡眠卡?！督?jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》此前報(bào)道，部分銀行睡眠卡占比遠(yuǎn)超20%的監(jiān)管紅線，大量無(wú)效卡片不僅占用銀行運(yùn)營(yíng)資源，更埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。

與監(jiān)管收緊同步發(fā)生的是資產(chǎn)質(zhì)量的下滑。數(shù)據(jù)顯示，2025年多家國(guó)有大行和股份制銀行的信用卡不良率明顯上升。例如，工商銀行信用卡不良率攀升至4.61%，較2024年末的3.5%大幅上升111個(gè)基點(diǎn)；在六大行中，除郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)不良率與不良余額雙降外，其余五大行均呈“量率齊升”態(tài)勢(shì)。

前述某資深銀行業(yè)研究人士指出，信用卡不良率的普遍上升，是銀行零售貸款風(fēng)險(xiǎn)整體暴露的組成部分。在此背景下，銀行不得不從沖量轉(zhuǎn)向提質(zhì)，清退低效產(chǎn)品、壓降高風(fēng)險(xiǎn)客群、收緊授信門(mén)檻。

事實(shí)上，信用卡業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略收縮遠(yuǎn)不止于停發(fā)產(chǎn)品。據(jù)每經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2026年以來(lái)，已有廣州銀行、交通銀行等的9家信用卡分中心停止?fàn)I業(yè)。2025年，包括交通銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行等下轄的合計(jì)66家信用卡分中心終止?fàn)I業(yè)，其中交通銀行一家銀行就關(guān)停了58家信用卡分中心。而這一數(shù)據(jù)在2024年僅為3家。

線上渠道方面，郵儲(chǔ)銀行關(guān)停信用卡獨(dú)立App（應(yīng)用程序），并將功能并入手機(jī)銀行，中國(guó)銀行也關(guān)停了繽紛生活A(yù)pp。前述某城商行高級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)理向每經(jīng)記者透露，信用卡分中心撤并潮的核心邏輯，是將信用卡業(yè)務(wù)回歸分行屬地經(jīng)營(yíng)，納入零售業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理，通過(guò)“線上+線下”融合模式降低運(yùn)營(yíng)成本。從產(chǎn)品到渠道再到組織架構(gòu)，這場(chǎng)調(diào)整是全方位的。

趨勢(shì) 從拼數(shù)量到拼質(zhì)量

發(fā)卡量連續(xù)3年下滑、信用卡規(guī)?；氐?年前水平。面對(duì)這樣一組數(shù)據(jù)，業(yè)內(nèi)流行的解讀是“信用卡不行了”。但更準(zhǔn)確的判斷或許是，信用卡正在經(jīng)歷一場(chǎng)遲到的去泡沫化。

前述某資深銀行業(yè)研究人士對(duì)記者分析，過(guò)去用發(fā)卡量來(lái)衡量信用卡業(yè)務(wù)的健康狀況，本身就存在統(tǒng)計(jì)意義上的泡沫。大量長(zhǎng)期睡眠的卡片既不能帶來(lái)交易收入，也無(wú)法貢獻(xiàn)利息收入，卻占用了銀行的運(yùn)營(yíng)成本和風(fēng)控資源。新規(guī)實(shí)施后，睡眠卡被批量清理，發(fā)卡量隨之大幅縮水，這本質(zhì)上是在擠水分，而非行業(yè)基本面崩塌。

真正的考驗(yàn)在于，當(dāng)水分?jǐn)D干之后，銀行靠什么維持信用卡業(yè)務(wù)的盈利與增長(zhǎng)？答案正在浮出水面——從粗放獲客轉(zhuǎn)向客群精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。

具體而言，銀行需要從海量持卡人中識(shí)別出真正有消費(fèi)能力和信貸需求的高價(jià)值客戶，圍繞其消費(fèi)場(chǎng)景進(jìn)行深度綁定。

浦發(fā)銀行提供了一個(gè)值得觀察的樣本：2025年該行信用卡貸款余額逆勢(shì)增長(zhǎng)超5%，背后是重點(diǎn)押注新能源車分期業(yè)務(wù)，年末信用卡新能源車分期貸款余額達(dá)292.61億元，較上年末增加181.73億元。

中信銀行則在行業(yè)整體收縮的背景下實(shí)現(xiàn)累計(jì)發(fā)卡量增加約600萬(wàn)張，同樣說(shuō)明并非所有銀行都在躺平。

另一個(gè)不可忽視的變量是支付生態(tài)的變遷。前述某城商行高級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)理對(duì)每經(jīng)記者表示，移動(dòng)支付與互聯(lián)網(wǎng)信用支付工具已經(jīng)深度滲透日常消費(fèi)場(chǎng)景，對(duì)傳統(tǒng)信用卡在小額、高頻交易領(lǐng)域形成了顯著替代。

與此同時(shí)，消費(fèi)貸產(chǎn)品年化利率普遍維持在3%左右的低位，在利率下行與財(cái)政貼息政策的雙重作用下，信用卡高息分期業(yè)務(wù)的盈利空間受到直接擠壓。這意味著，信用卡不能再靠息差躺著賺錢(qián)，必須回歸消費(fèi)場(chǎng)景本身，以差異化權(quán)益、場(chǎng)景化服務(wù)和精準(zhǔn)風(fēng)控構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)壁壘。