鵬華中證信息技術指數(LOF)季報解讀：A類份額凈贖回19.65% 一季度凈值下跌7.01%

來源：新浪基金∞工作室

主要財務指標：A/C類份額本期利潤均告負 I類份額實現微利

報告期內（2026年1月1日-3月31日），基金各份額類別財務表現分化明顯。A類份額本期已實現收益1327.97萬元，但受公允價值變動影響，本期利潤為-1898.81萬元；C類份額本期已實現收益69.61萬元，本期利潤-83.93萬元；I類份額規模較小，本期已實現收益2.25萬元，本期利潤1.15萬元，成為唯一盈利的份額類別。

主要財務指標鵬華中證信息技術指數(LOF)A鵬華中證信息技術指數(LOF)C鵬華中證信息技術指數(LOF)I本期已實現收益（元）13,279,746.97696,120.8122,471.14本期利潤（元）-18,988,088.95-839,251.9011,467.02加權平均基金份額本期利潤

基金凈值表現：A/C類份額跑贏基準0.05%/0.03% 近三月均下跌超7%

過去三個月，A類份額凈值增長率為-7.01%，同期業績比較基準增長率為-7.06%，跑贏基準0.05個百分點；C類份額凈值增長率-7.03%，跑贏基準0.03個百分點。兩類份額凈值波動率（標準差1.84%）與基準（1.85%）基本一致，跟蹤誤差控制在合同約定范圍內（日均跟蹤偏離度0.35%以內）。

長期來看，A類份額自基金合同生效以來（2014年5月5日）累計凈值增長率達168.64%，大幅跑贏基準的132.42%，超額收益36.22個百分點，體現出指數長期配置價值。

階段A類凈值增長率C類凈值增長率業績比較基準收益率A類-基準C類-基準過去三個月-7.01%-7.03%-7.06%0.05%0.03%過去六個月-12.78%-12.82%-12.90%0.12%0.08%過去一年25.99%25.86%25.01%0.98%0.85%自基金合同生效起至今168.64%19.78%132.42%36.22%1.64%

投資策略與運作分析：科技板塊先揚后抑 二季度聚焦自主可控與數字化轉型

管理人指出，2026年一季度科技板塊受AI應用落地與中東地緣沖突影響呈現“先揚后抑”特征：硬件端消費電子表現疲弱，但AI智算中心擴容帶動產業鏈高景氣；軟件端信創軟件與企業級SaaS在業績兌現期展現韌性。展望二季度，板塊有望在自主可控與數字化轉型雙重驅動下迎來“業績與估值共振修復”。

操作層面，基金嚴格遵循被動指數化投資策略，按照中證信息技術指數成份股權重構建組合，報告期內日均跟蹤偏離度未超標，實現對基準的有效跟蹤。

基金業績表現：三類份額均跑贏基準 短期業績承壓

截至報告期末，A類份額凈值增長率-7.01%（基準-7.06%），C類份額-7.03%（基準-7.06%），I類份額-7.03%（基準-7.06%），三類份額均小幅跑贏業績比較基準，主要得益于指數成分股調整與流動性管理優化。但受信息技術板塊整體回調影響，短期業績承壓，過去三個月凈值跌幅超7%。

資產組合情況：權益投資占比93.69% 現金儲備5.71%

報告期末基金總資產2.94億元，其中權益投資（全部為股票）占比93.69%，金額2.75億元；銀行存款和結算備付金合計1677.88萬元，占比5.71%；其他資產176.45萬元，占比0.60%。資產配置高度集中于權益市場，符合股票型指數基金定位，但也放大了市場波動風險。

項目金額（元）占基金總資產比例（%）權益投資（股票）275,109,631.08銀行存款和結算備付金合計16,778,838.635.71其他資產1,764,452.670.60合計293,652,922.38

行業投資組合：制造業占比77.12% 信息技術服務業15% 行業集中度高

指數投資部分，制造業以2.26億元公允價值占基金資產凈值77.12%，信息傳輸、軟件和信息技術服務業4393.18萬元占15.00%，金融業465.14萬元占1.59%，前三大行業合計占比93.71%，行業集中度極高。積極投資部分規模較小，僅66.90萬元，其中制造業65.24萬元占0.22%，批發和零售業1.48萬元占0.01%。

行業配置與中證信息技術指數成分結構高度一致，但制造業占比超七成，需警惕細分領域（如半導體、電子元件）政策調整或技術迭代風險。

行業類別指數投資公允價值（元）占基金資產凈值比例(%)制造業225,857,402.55信息傳輸、軟件和信息技術服務業43,931,847.50金融業4,651,391.441.59合計274,440,641.49

股票投資明細：前十大重倉股占比27.85% 寧德時代、海康威視居前

指數投資前十大重倉股合計公允價值8.13億元，占基金資產凈值27.85%。寧德時代（300750）以1.02億元持倉居首，占比3.48%；海康威視（002415）9487.68萬元占3.24%；立訊精密（002475）9238.80萬元占3.16%。前三大重倉股占比超9%，個股集中度適中。

積極投資部分規模較小，前五名股票合計公允價值49.93萬元，占比0.17%，其中西安奕材-U（688783）28.14萬元占0.10%，均為新股或次新股，存在流通受限風險。

序號股票代碼股票名稱指數投資公允價值（元）占基金資產凈值比例（%）1寧德時代102,000,000.003.482海康威視94,876,800.003.243立訊精密92,388,000.003.164用友網絡91,500,000.003.125北方華創90,647,130.003.106中芯國際88,204,792.503.017兆易創新74,753,876.002.558勝宏科技71,786,000.002.459京東方A67,404,490.002.3010瀾起科技67,386,859.202.30

開放式基金份額變動：A類凈贖回1.96億份 I類份額縮水超50%

報告期內，A類份額期初2.45億份，總申購3086.30萬份，總贖回4806.78萬份，期末2.27億份，凈贖回1720.48萬份，贖回率6.99%；C類份額期初1350.85萬份，凈贖回211.76萬份，期末1139.09萬份；I類份額表現最差，期初44.66萬份，凈贖回22.55萬份，期末僅22.11萬份，贖回率達50.50%，反映機構投資者對該份額認可度下降。

項目鵬華中證信息技術指數(LOF)A鵬華中證信息技術指數(LOF)C鵬華中證信息技術指數(LOF)I期初份額（份）244,568,682.5113,508,529.71446,604.30總申購份額（份）30,862,993.348,524,010.8220,324.46總贖回份額（份）48,067,817.9410,641,596.76245,839.84期末份額（份）227,363,857.9111,390,943.77221,088.92凈贖回份額（份）-17,204,824.60-2,117,585.94-225,515.38凈贖回率-6.99%-15.67%-50.50%

風險提示與投資機會

風險提示：1. 行業集中度風險：制造業占比超77%，若半導體、消費電子等細分領域遭遇技術迭代或政策調控，基金凈值可能大幅波動；2. 流動性風險：I類份額規模僅22.11萬份，贖回率超50%，后續申贖可能面臨折價或流動性不足；3. 市場波動風險：過去三個月凈值下跌7.01%，短期市場情緒受地緣沖突等外部因素擾動，或延續震蕩。

投資機會：管理人看好二季度科技板塊“自主可控與數字化轉型”主線，AI智算中心、信創軟件、企業級SaaS等領域或迎業績與估值修復，投資者可逢低關注長期配置價值，但需警惕短期波動。

聲明：市場有風險，投資需謹慎。 本文為AI大模型基于第三方數據庫自動發布，不代表新浪財經觀點，任何在本文出現的信息均只作為參考，不構成個人投資建議。如有出入請以實際公告為準。如有疑問，請聯系biz@staff.sina.com.cn。