南京銀行，炮仗放得有點大

今天的主角，咱們說說南京銀行。

話說南京銀行在古都南京，那絕對是相當牛掰的存在。別的先不說，人家給出的薪酬，絕對會讓金融口那些被降薪裁員的牛馬眼饞得流出哈喇子。

查了下公開信息，2023年南京銀行的人均薪酬是56.12萬，據說是排在銀行中最高的。2022年南京銀行平均薪酬是58.55萬元，在行業中屈居第二，據說僅次于某信。

2023年，南京銀行共有9名董監高薪酬超200萬，薪酬排名最高的是副行長宋清松，大概是231萬元。其他3位副行長周文凱、江志純、陳曉江大概都在223萬附近。

就是說，上述幾名高管的薪酬大概是全行平均薪酬的4倍，是普通牛馬的多少倍，我就不清楚了。至于高還是不高，合適不合適，大家可以在后臺留言議一議。

在一旁眼饞的兄弟們，現在年過月盡，趕緊先把簡歷投起來再說。

下面進入今天的正題。

就在春節前最后一個工作日，南京銀行迫不及待地放出了一顆“衛星”，發了2024年業績快報，給大伙兒報了個大大的驚喜！

為什么說是驚喜呢？咱們來看兩個數據：

2024年南京銀行實現營業收入突破了500億大關，準確數字是502.71億，同比增長11.32%。

而歸母凈利潤則突破了200億，準確數字是201.77億，同比增長9.05%。

對上面這兩數據不太敏感的人，可能會不太明白我的意思，接著往下看。

話說南京銀行，從2018到2022年這5年間，營業收入每年都是以幾十億這種數量級的速度往前沖，歸母凈利潤也是以每年十多億甚至接近30億的力度往上猛漲。

無論是營收還是利潤，這5年下來，平均增速都在10%以上，那是相當嚇人。

但到了2023年，突然啞火了。

這一年，南京銀行的營業收入只是剛過451億，只比2022年增長了1.24%，而歸母凈利潤也只有185億，只比上一年增長了可憐的0.51%。

所以，南京銀行2024年營收突破500億，歸母凈利潤突破200億，兩項數據增幅都接近10%。

說“胡漢山又回來了 ”這個比喻不恰當，但說南京銀行霸氣回歸應該是恰當的。

所以我說，南京銀行這次是放了“炮仗”，意思就在這兒。

為啥南京銀行2023年萎靡不振，2024年又突然雄起呢？其中原因很多，等回頭南京銀行2024全年業績財報發布之后，再給大家詳細解讀。

今天只說一個可能的因素，我稱之為領導“換屆紅”或者“開門紅”。

一個公司，新的老大上來，總得有拿得出手的新作為新業績。通常這個時候，公司財務部門也心領神會，懂得配合新領導上任，通過技術處理，讓財報業績看起來更好，更紅。

具體到銀行，就是通過撥備調節利潤，需要做高利潤的時候，可以人為調低撥備覆蓋率釋放更多利潤，反之則進行相反操作。

說好聽點，這叫平滑利潤 , 說難聽點就是人為粉飾報表。

這其實是資本市場一種不值得提倡的陋習，因為它違背了上市公司財務政策不穩定的原則，也是對投資者和股東的不尊重。

我在上篇文章《江蘇銀行，改改對開門紅的執念吧》中專門描述過這種情況，有興趣的朋友可以去看。

南京銀行和江蘇銀行同是江蘇本地的頭部城商行，在股市熱度很高，堪稱網紅上市銀行。 兩家銀行，都在一年多前發生了重大人事變動，更換了董事長。

只是南京銀行新上位的董事長謝寧，更年輕，1976生人，今年還不到50歲。謝少帥之前長期在人民銀行江蘇分行，官至人民銀行江蘇分行副行長，2023年底空降至南京銀行，出任董事長至今剛滿一年。

對年輕的謝寧來說，南京銀行2024年年報是他掌舵后的首個完整年報，重要性不言而喻。對謝寧而言，2024年的南京銀行財報，當然是越紅越好。

所以，謝少帥需要這個“炮仗”。

至于謝少帥需要的這顆“衛星”或者“開門紅”，真正的成色究竟怎么樣，有沒有水分，有多大水分，因為完整年報還沒有發布，現在下判斷還為時過早，且待到時再說。

更有嚼頭的是，從目前公布的業績數據看，南京銀行這個牛氣沖天的業績，主要靠的居然還不是吃利息。

大家知道，所有的銀行，做的都是拉儲放貸的生意，由于放貸的利息遠比存款的利息高，銀行主要就靠吃這中間的利息差來賺錢。

但除了吃利息差，銀行還有很多其他創收賺錢的門道。比如賣理財產品賺傭金，自己投資基金，投資債券， 相當于老百姓炒股，銀行也炒基炒債。

只是對大多數銀行而言，最主要的還是靠吃利息這碗飯求生賺錢，很多銀行，利息收入占到了全部營業收入的7成以上。

但南京銀行卻劍走偏鋒，不走尋常路。它的營業收入，大頭居然不是利息收入。

去年上半年，南京銀行的非利息凈收入大概是134億，在其總營業收入中的占比已經超過50%，達到了 51.13%。

南京銀行的絕活，主要靠的就是債券投資。

這里面，銀行的報表里有一個專業詞匯，叫“公允價值變動損益”，用大白話可以理解為包括債券投資在內的銀行各種資產價值變動帶來的得利或損失。

這些年，在銀行整體降息的大背景下，國內債市興起了一股大牛市。

去年上半年，南京銀行公允價值變動收益同比暴漲了 近5倍，井噴式爆發，南京銀行這波究竟賺了多少，到時看完整年報就知道了。

但是呢，債券投資背離了銀行存貸主業，偏離正道，國家并不鼓勵。因為脫實向虛，資金空轉，與政府強調的“金融服務實體經濟”主線背道而馳。

更重要的是風險巨大。跟炒股類似，銀行炒債賺的錢也是紙面財富，今天漲明天跌，賺的錢沒有落袋，一旦債券牛市終結，風險就大得去了。

這些年，經常有人質疑，南京銀行“靠投資收益美化財報”，“炒債模式”不可持續。

所以，上面對金融機構尤其是銀行熱衷“炒債”深惡痛絕，央行還多次親自發聲予以警告。

去年8月，江蘇省內的4家農商行，就是大家俗稱的“炒債四小龍”——常熟農村商業銀行、江南農村商業銀行 、昆山農村商業銀行和蘇州農村商業銀行，因為涉嫌違規“炒債” ，還被啟動調查。

最后說說南京銀行的不良貸款。南京銀行對自己的員工大氣，對江蘇本地的企業也是"慷慨解囊"。

這些年，江蘇本地的幾家巨頭三胞、雨潤、豐盛、蘇寧等紛紛陷入債務危機，南京銀行及時充當 “救火隊員”，給雨潤授信50億，幫蘇寧承接資產，還牽頭給三胞貸款救火，有人說給三胞貸了幾十億，還有人說貸了幾百億。

對這些出險企業，南京銀行具體“折”進去了多少？因為銀行報表對具體貸款客戶信息不公開，吃瓜群眾不知道，但不代表不擔心。

此前，有投資人曾直接發飆：“南京銀行牽頭三胞債委會好幾年了，如今三胞債務未能化解，南京銀行貸款給三胞的錢，會不會打水漂，財務上是否計提壞賬準備？”

南京銀行的回答也算實誠，不繞彎子：“針對三胞債務，公司按照穩健審慎原則，已足額計提減值準備。”

大白話翻譯一下大概是：認賠了，賠了多少，不告訴你，反正已經當壞賬充分計提了。

你對南京銀行謝寧董事長上任后的業績表現怎樣看？歡迎交流互動。

免責申明：

本文數據及觀點均基于公開信息所作個人分析，均不構成對投資的任何建議！