衢州發(fā)展發(fā)布收購預(yù)案，先導(dǎo)電科估值不超120億元

“與光智科技收購預(yù)案相比，先導(dǎo)電科7名股東退出交易，2023年凈利潤相差40%。”

8月12日晚間，衢州發(fā)展（600208.SH）刊登公告，發(fā)布了關(guān)于收購標(biāo)的資產(chǎn)先導(dǎo)電子科技股份有限公司（下稱“先導(dǎo)電科”）的交易預(yù)案。

衢州發(fā)展原名為“新湖中寶”，這是該上市公司易主衢州國資后首次發(fā)行股份購買資產(chǎn)。

本次交易前，標(biāo)的公司先導(dǎo)電科的實(shí)控人為朱世會(huì)，旗下?lián)碛泄庵强萍迹?00489.SZ）和萬業(yè)企業(yè)（600641.SH）兩家上市公司。

值得一提的是，此前光智科技曾欲對先導(dǎo)電科進(jìn)行“蛇吞象”式重組，于今年6月27日宣布終止。僅一個(gè)月后，先導(dǎo)電科便轉(zhuǎn)投衢州發(fā)展，后者于7月29日晚間公告停牌。

根據(jù)預(yù)案披露，衢州發(fā)展本次擬通過發(fā)行股份的方式向先導(dǎo)稀材等48名交易對方購買其合計(jì)持有的先導(dǎo)電科95.4559%股份，并募集配套資金不超過30億元。

而此前光智科技的交易方案是，通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向先導(dǎo)電科的全部55名股東購買其合計(jì)持有的標(biāo)的公司100%股份。

對比兩次交易預(yù)案，在本次衢州發(fā)展的收購中，有7名股東退出了交易，它們合計(jì)持有標(biāo)的公司4.5441%的股份。

這7名股東分別是衢州信安、杭州長津、思凱橫琴、興睿永瀛、方源創(chuàng)盈、嘉興久奕、創(chuàng)啟開盈。

其中衢州信安為衢州發(fā)展同一控制下的國資投資平臺(tái)，杭州長津、思凱橫琴、興睿永瀛、方源創(chuàng)盈的背后分別是摩根士丹利中國、SK中國、興業(yè)資管、方源資本等資方。

截至交易預(yù)案發(fā)布時(shí)，對標(biāo)的資產(chǎn)先導(dǎo)電科的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，交易價(jià)格尚未最終確定，但標(biāo)的公司100%股權(quán)預(yù)估值將不超過120億元。交易預(yù)計(jì)不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

此外，衢州發(fā)展發(fā)布的交易預(yù)案中還披露了標(biāo)的公司先導(dǎo)電科的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，與光智科技前次披露相比，雖然二者都是未經(jīng)審計(jì)的數(shù)據(jù)，但在部分財(cái)務(wù)指標(biāo)上顯示有相當(dāng)大的調(diào)整。

在兩次預(yù)案中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)告期中，2023年屬于重疊年份。

根據(jù)前次光智科技的披露，先導(dǎo)電科2023年?duì)I收為28.83億元，凈利潤為4.11億元。

但本次衢州發(fā)展的預(yù)案中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，先導(dǎo)電科2023年度營收為27.56億元，凈利潤僅為2.5億元，相差約40%。

本文不構(gòu)成投資建議。市場有風(fēng)險(xiǎn)，操作需謹(jǐn)慎。