吳泳銘掌舵兩周年，阿里穿過峽谷

Token就是未來的電。

吳泳銘是一個極少出現在聚光燈之下的CEO。

執掌阿里巴巴兩年以來，他極少發聲，也未接受過任何一家媒體的專訪。綜合多方信息，可以拼湊出一個更立體的形象：他是阿里“第一個程序員”，親手寫下了公司早期的大量代碼；他一手建立“阿里媽媽”這一現金牛業務，首次將算法大規模應用于電商；昆侖萬維CEO方漢評價他“是個猛人”。他在內部自嘲為“中年碼農”，說自己最大的愛好就是在家里折騰各種數碼產品。

這種公眾形象上的低調，在2025年9月的云棲大會上被短暫打破。他用一場20分鐘的演講，系統性地向外界展示了他對AI未來的判斷。他認為，AGI（通用人工智能）的實現已是確定性事件，但這并非終點，而是全新的起點。AI將邁向能自我迭代進化的ASI（超級人工智能），它會以指數級的速度推動科技的飛躍。

基于此，他闡述了阿里的兩個核心選擇：其一，通義千問選擇開源路線，希望成為下一代操作系統；其二，阿里云要成為“超級AI云”，因為未來的商業模式就像電力系統，“Token就是未來的電”。

為支撐這一宏大愿景，吳泳銘表示，阿里巴巴正在積極推進三年3800億的AI基礎設施建設計劃，并將會持續追加更大的投入。根據遠期規劃，為了迎接ASI時代的到來，對比2022年這個GenAI的元年，2032年阿里云全球數據中心的能耗規模將提升10倍。

這場演講，是他少有的高調表達，為理解他上任后700多天的所有決策，提供了一個清晰的視角。

1.終極思考：通往ASI的三級火箭

吳泳銘在云棲大會的演講，首先為AI的演進設定了一個更高的終點：ASI。

在他看來，實現一個具備人類通用認知能力的AGI，只是AI發展的一個階段。AI的終極形態，將是能夠自我迭代、超越人類智能的ASI。它將可能創造出一批“超級科學家”和“全棧超級工程師”，以指數級的速度去解決今天人類難以攻克的科學問題，比如新藥研發、新材料和可持續能源。

為了抵達這個終點，吳泳銘將AI的演進路徑清晰地劃分為三個階段。第一階段是“學習人”，AI通過學習互聯網上數字化的人類知識，涌現出泛化智能，這是過去幾年發生的事。第二階段是“輔助人”，AI通過使用工具（Tool Use）和編程（Coding）能力，連接數字世界與物理世界，成為各行各業的生產力工具，這是當下正在發生的。而如何跨越當前的階段，關鍵在于運用工具的能力（Tool Use）。

“通過Tool Use，AI可以像人一樣調用外部軟件、接口和物理設備，執行復雜的真實世界任務。這個階段，由于AI能夠輔助人類極大提高生產力，它將快速地滲透到物流、制造、軟件、商業、生物醫療、金融、科研等幾乎所有行業領域。”吳泳銘說。

在吳泳銘的設想中，未來自然語言就是AI時代的源代碼，任何人用自然語言就能創造自己的Agent。“未來會有超過全球人口數量的Agent和機器人與人類一起工作，對真實世界產生巨大影響。在這個過程中，AI就能連接真實世界的絕大部分場景和數據，為未來的進化創造條件。”

上述條件具備后，AI將進入第三個階段——“自我迭代”，特征是“超越人”。這需要跨越兩個門檻，首先AI需要連接真實世界的全量原始數據。“目前AI的進步最快的領域是內容創作、數學和代碼領域。但對于其他領域和更廣泛的物理世界，AI還缺乏廣泛的、與物理世界交互的原始數據。”吳泳銘表示，AI要實現超越人類的突破，就需要直接從物理世界獲取更全面、更原始的數據。

第二個門檻是要實現自主學習（Self-learning）。吳泳銘認為，隨著AI滲透更多的物理世界場景，理解更多物理世界的數據，AI模型和Agent能力也會越來越強，有機會為自己模型的升級迭代搭建訓練infra、優化數據流程和升級模型架構，從而實現自我學習。

這意味著，未來的模型將通過與真實世界的持續交互，獲取新的數據并接收實時反饋，借助強化學習與持續學習機制，自主優化、修正偏差、實現自我迭代與智能升級。“AI將自我迭代出超越人類的智能能力，一個早期的超級人工智能（ASI）便會成型。”

這條清晰的演進路徑，也導向了他對IT產業變革的兩個根本性判斷。

第一個判斷是，大模型是下一代的操作系統。他認為，未來的軟件形態將發生根本性改變，自然語言會成為新的編程語言，Agent會成為新的軟件，這將讓數以億計的普通人都能創造自己的應用。基于這個判斷，通義千問選擇了開源路線，就是為了全力支持開發者生態，與全球所有開發者一起探索AI應用的無限可能。

第二個判斷是，超級AI云是下一代的計算機。未來的世界，每個人都可能擁有上百個Agent不間斷地工作，這將需要海量的計算資源。這一切都需要超大規模的基礎設施和全棧的技術積累，全球只有5-6個超級AI云才能承載。

2.崛起之路：向著AI加速前進

吳泳銘在云棲大會上系統闡述的這套思考，其根源可以追溯到他上任以來的700多天。他過去所有的關鍵決策，都可以看作是這些判斷在不同階段的體現和實踐。

今年5月10日“阿里日”期間，董事長蔡崇信在親友見面會上，回憶兩年前與吳泳銘接任集團董事長和CEO時，“大家都有點迷茫，是吳泳銘堅持阿里必須聚焦，電商和AI+云就是聚焦的核心方向。”

自此，阿里開始了聚焦核心主業的再創業歷程。2023年9月12日，出任阿里集團CEO僅3天的吳泳銘發布全員信，宣布確立“用戶為先、AI驅動”兩大戰略重心，并將圍繞這兩大重心，“重新梳理各業務的戰略優先級”。他在全員信中指出，“下一個十年，最大的變量將是AI帶來的全行業深刻變革。我們必須在AI時代以再次創業的決心，重塑用戶價值”，并呼吁“只要我們以創業心態，不沉溺過去，不墨守成規，阿里將在AI時代繼續獲得巨大發展。”

他親自兼任阿里云的董事長與CEO，站到炮火最密集的地方；緊接著，高鑫零售、銀泰等非核心業務的梳理陸續啟動。這些動作的意圖很清晰：將資本和精力更集中地投向他判斷的未來核心——大模型和AI云。

兩條具體的路線被明確并執行，在內部引發了不小的震動：

其一，明確阿里云要以“公共云優先”——當時，阿里云收入增長已長期在個位數徘徊，這不是一個容易的決定。“都知道公共云是大勢所趨，但之前沒人敢做這個取舍。‘吳媽’（阿里人對吳泳銘的稱呼）接手阿里云后，頂住壓力拍了板。”一名阿里云員工說。

吳泳銘在內部提出：“阿里云公司唯一的產品就是一張我們理想中的云計算網絡——遍布全球的具備 AI 技術服務能力和全球競爭力的云計算網絡。”這意味著要主動收縮營收豐厚、但難以規模化的項目制訂單，全力投入到未來可規模化、標準化的“AI電網”模式上。

與此同時，他持續推動先進大模型的全面開源。這一決策背后，是吳泳銘對“大模型是下一代操作系統”的根本性判斷。要打造這個“操作系統”，模型本身必須足夠強大和通用。據了解，吳泳銘曾在內部對通義團隊提出要求——要成為阿里集團AI模型的技術底座，提供一個智能能力、推理效率、后訓練友好的模型和技術框架，要能夠支持其他業務在通義模型上做二次開發。

吳泳銘的激進投入很快遭遇了行業風向的轉變。到了2024年中，由ChatGPT引爆的狂熱開始消退，市場開始追問一個更根本的問題：“殺手級應用”在哪里？

“吳媽還是太超前了”，一位阿里云員工說，“今年春節之后，國內的AI驅動增長敘事才真正開始，所以兩年前說要通過AI變革阿里，那時是不敢相信的。”

正是在這種行業集體反思的背景下，吳泳銘在當年的云棲大會上，釋放了一個強烈的逆周期信號。他說：“生成式AI最大的想象力，絕不是在手機屏幕上做一兩個新的超級app，而是接管數字世界，改變物理世界。”這次演講清晰地傳遞了一個信息：阿里巴巴的AI戰略并非基于短期風口，而是一場早已下定的決心。

2025年以來，DeepSeek出人意料地點亮了中國的ChatGPT時刻，資本市場對中國AI的期待，實實在在地聚焦到了阿里身上——2025年剛剛過去一個季度，阿里股價的最高漲幅已經超過75%，最高達到每股148美元。

一場大規模的投入隨之而來。2025年2月24日，吳泳銘對外宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設云和AI硬件基礎設施，總額超過去十年總和。

阿里的技術發布也進入了全面更新、密集迭代的周期。在剛剛的云棲大會現場，阿里云智能首席技術官周靖人發布了多項重磅技術更新，其中包括通義大模型7連發，在模型智能水平、Agent工具調用和Coding能力、深度推理、多模態等方面實現多項突破。

通義大模型已成為全球領先開源模型，也是諸多中國企業選擇的模型。截至目前，阿里通義開源300余個模型，覆蓋不同大小的“全尺寸”及LLM、編程、圖像、語音、視頻等“全模態”，全球下載量突破6億次，全球衍生模型17萬個，穩居全球第一。超100萬家客戶接入通義大模型，權威調研機構沙利文2025上半年報告顯示，在中國企業級大模型調用市場中，阿里通義占比第一。

在對安全與穩定性要求極高的金融行業，通義大模型服務了中國九成的國家級及大型國有銀行；在全球消費電子領域，全球排名前十的手機品牌中，已有九家與其達成深度合作。

兩年時間，阿里云收入增速已從吳泳銘接任首個季度的2%加速增長至26%。資本市場的反應更為直接，華爾街的分析報告中，對阿里的估值模型里，“技術與算力邏輯”的權重顯著提升。

復蘇的跡象，同樣體現在那些無法量化的細節里。杭州阿里云總部的展廳，重現了幾年前云計算鼎盛時期門庭若市的盛況。西裝革履的德國工程師在通義大模型的展板前，用夾雜著口音的英文，反復探詢著中國大模型的技術細節。

阿里巴巴在AI領域的投入遠早于ChatGPT在全球的爆火。早在2021年，阿里就發布了國內首個千億參數多模態大模型M6。吳泳銘上任后的一系列動作，以行業罕見的決心和激進投入，驅動阿里巴巴完成身份轉變——從一家擁有AI基因的公司，徹底轉型為一家AI公司。

3.終局之戰：牌桌上的全棧玩家

在經歷了漫長的調整期后，阿里股價近期再度拉升，創下新高。這輪上漲背后，是市場對其AI戰略價值的重新定價——從持續超預期的云業務財報，到通義大模型的高頻迭代，再到其全棧AI能力的構建，一系列信號正共同支撐起一個新的估值敘事。

這個新的估值敘事，標志著阿里已穿越峽谷，踏入了一片更開闊但也風浪更大的海域。競爭的敘事，已從國內市場的追趕與超越，轉向了全球牌桌上的終局之戰。

一個日益清晰的行業共識是：AI競賽的終局，并非決出最聰明的單一模型，而是看誰能構建起最強大的AI全棧技術體系——一場迭代速度和成本效率的持久戰。

以這套標準掃描全球科技版圖，結果清晰明了：全球有四朵“超級AI云”（AWS、微軟云、谷歌云、阿里云）擁有入場券。在這場終局之戰中，作為一家中國公司，阿里選擇了與谷歌類似的、更艱難的“全棧自研”垂直整合之路——即在AI芯片、云計算平臺和基礎大模型三個核心層面均追求自主研發。

這種“全棧自研”的強大威力，在汽車行業得到了集中體現。今天，阿里云作為技術底座，支撐了中國超過95%車企的智能座艙與自動駕駛產品升級。與此同時，作為上層應用的通義靈碼（AI編程助手），也已服務了超過70%的中國車企。這構成了從底層算力到上層應用全面賦能的鮮活范例，也證明了垂直整合戰略的巨大價值。

阿里云正在全力打造一臺全新的AI超級計算機，它同時擁有領先的AI基礎設施和領先的模型，可以在產品設計和模型架構上協同創新，從而確保在阿里云上調用和訓練大模型時，能達到最高效率。這正是為了實現吳泳銘AI終極藍圖中“操作系統”與“超級計算機”高效協同的目標。

放眼未來，阿里的所有投入，也不僅僅是為了贏得眼前的AGI競賽。吳泳銘在演講中透露，根據遠景規劃，“阿里云2032年的能耗儲備規模將比2022年提升10倍”，這正是“為ASI時代的到來做好充分的準備”。最終，這一切都指向了吳泳銘對未來的終極展望：一個人類通過“vibe working”與AI高效協同、自身智力被指數級放大的新時代。

4.尾聲：通往ASI的巨浪

在阿里，吳泳銘有三處辦公室，一處位于阿里杭州全球總部，一處位于杭州西溪A區的淘天總部，一處位于杭州云谷園區的阿里云總部。穿梭在幾個園區之間，他的決策身份也在不斷切換。

這種在集團、電商與云三個核心戰場間不斷穿梭的狀態，正是他過去兩年的縮影。

回看過去兩年，吳泳銘在上任之初便確立“AI驅動”為最高戰略，親自執掌阿里云，推動了一系列組織與業務的聚焦；在行業對大模型前景出現疑慮時，選擇以壓倒性的投入來回應。如今，市場的回響與技術的突破，初步印證了其判斷。

這場由吳泳銘主導的“刷新”已經見成效，但由他開啟的通往ASI的巨浪征途，才剛剛越過第一座浪峰。正如他在演講最后所強調的：“一切才剛剛開始。”

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