老登被干掉了

昨天，我們提到豆包等AI手機助手，可能沖擊兩塊，一是整個應用生態的流量入口，二是像蘋果這樣自研AI，做封閉生態的手機廠商，也提及，蘋果的Siri推出多年，遲遲無法迭代，成為智障般的擺設。

今天，恰恰好，蘋果自己在官網的Newsroom宣布，原AI的負責人，也即下圖的詹南德里亞（后文稱老詹吧），正式卸任，明年初退休，且宣布了新的AI負責人——明眼人都能看出來，這就是公司要干掉你，但給你個最后的體面。

我好奇地去搜了一下這個老詹，不搜不知道，一搜嚇一跳，這位老詹是1957年生人，職業生涯比洛杉磯那位還多了20多年，換句話說：

作為全球最早開始嘗試做AI的手機廠商，其負責這塊最前沿業務的頭頭，是個接近70歲，屬于到了退休返聘年齡的老頭兒。

我并不是年齡歧視哈，但是，你放眼全球，看一下競爭堪稱白熱化或者惡劣的AI生態圈，看著一眾生猛嗜血的青年/中年人，就知道這個年齡有多突兀了。

之前段永平的專訪，提到蘋果造車的事兒，說蘋果研究了半天之后，決定不造車，是因為“不為生意做產品”，“如果不能給用戶增加價值，他們就不碰”。

咱們有一說一哈：

行就是行，不行就是不行，沒必要特意給老外戴個高帽。

我相信，很多用蘋果手機的用戶，買車的時候，絕大多數都會問一嘴，支不支持carplay（蘋果手機直接投屏到車機上），這證明，蘋果用戶天生就是最好的“人、車、手機”生態啊，你但凡能搞定，弄個貼牌車，大概率也有大量的果粉趨之若騖，而放著全球最大的產業不去做，真當美國的資本家是理想主義者啊？但最后就是搞不定產業鏈嘛。

話說回來，上面提到的老詹，一共負責兩個業務，一個是蘋果的AI（Siri），一個，就是蘋果汽車......

好了，說回市場。

今天的市場，說來比較簡單，就是昨天全球跌了，A股沒跌——今天，補跌了。

我們借用幾張圖，簡單聊三點。

1、日債繼續創歷史新高，全球風險資產普遍下挫。

日本的貨幣政策及債市表現，依然是近期影響全球市場的牛鼻子，今天，日本國債收益率繼續上行，其中，下圖，30年日債上到了3.41%，創1999年該期限國債推出以來的歷史最高值。

因此，在套息貨幣的成本端不穩的情況下，全球風險資產波動率明顯放大，下圖，是今天一早開盤到中午12點，港股、A股、美股期貨三者的走勢圖，可以看到，接近11點的時候，有個明顯的集體下挫。

往后看，這種雙向震蕩的行情，短期內預計會持續，今天現貨黃金在日內也有多次急跌的表現。

2、A股這邊，熱門板塊快速冷卻。

首先，昨天提到公告股東減持的，科創50第八大權重股，芯原股份，今天暴跌7個點。

另外，下圖，昨天最熱的中興通訊，今天跳水，港股大跌近6%——大家不理解，為何豆包找了個最弱雞的手機廠商合作，但仔細想想就知道，就和華為一開始找的一些小車企一樣，如果是勢均力敵的關系，為什么要聽你的？

另外，前陣子最火的谷歌概念股，最近開啟大跌，比如此前漲最多的光X科技，三天跌掉了15個點——今年的A股，炒短線的概念，被套的概率太大了，股民挺難的。

3、港股，關注港股汽車和港股紅利。

港股汽車這邊，是個風險點，因為國補即將退出，明年起購置稅減半征收，因此，在供給側尚未出清的情況下，往后看，車企的銷量壓力可能會成倍放大，下圖，是新勢力的11月交付情況——而比亞迪，11月能保持增速，主要靠的是出口（占總銷量的30%了），因此，如果出口打不開局面，后續部分車企環比的增速可能會越來越難看。

下圖，是港股幾個整車廠，10月至今的股價表現，明顯對恒生科技構成拖累。

而港股的另一塊，則是紅利這邊，今天一枝獨秀，領漲A/H股，且和A股紅利也是背離的關系。

多聊幾句其他市場的熱點哈。

1、接著上面提到的港股紅利，聊一下ETF的“名稱革命”。

在上周四的《》中，我們提到：

“尤其是考慮到，明年ETF要進行徹底的‘簡稱改革’，產品體系的重要性會上到新的高度。”

所謂的簡稱改革，就是未來，所有基金公司的ETF場內簡稱，都必須加上自家公司的名字——就好比，你現在去便利店，會看到冰柜里有琳瑯滿目的各種飲料，但實際，這些有獨立名字的飲料都是巨頭們的子品牌而已，現在，要求在這些獨立子品牌的瓶身上，也要加上，娃哈哈、農夫山泉、光明、可口可樂等的母公司名稱，方便消費者識別。

對ETF管理人來說，這將是一場巨大的變革，或者說營銷、品牌和產品體系的革命，咱們后續在星球里，有空會詳細聊下針對這塊的完整展望。

事實上，對于這塊，咱們舉過一個例子——在今年7月初的帖子《》當中，就以港股紅利ETF博時（場內代碼513690，場外代碼014519/014520）為例，提到，下圖，產品上半年想改簡稱的時候，我也給過一些建議，認為“港股紅利”要比“恒生高股息”更加直觀，而對于同類產品過多的賽道，加入公司名稱，未嘗不是一個好事，因為大頭的資金是機構在買，搜索便利性會更高，而場內的壯大，勢必會和場外聯接基金形成聯動。

如今，沒想到，加入公司名字，要成為行業的固定趨勢了。

從結果中，我們可以看到，在改了簡稱后，上述的港股紅利ETF博時（513690）規模進一步抬升了20億以上，下圖。

而從半年報披露的前十大投資者來看，下圖，清一色的險資類機構投資者。

往后看的話，對港股紅利板塊的長期觀點，我們就不贅述了，從短期來看，我們在《》里就提到過，11月陽光保險發布公告，稱將成立200億私募大基金，其在投向上就提到：

“一頭，是以滬深300指數成分股、 恒生港股通指數成分股及相關指數ETF等高股息資產為基石 ，重點布局經營穩健的弱周期板塊； 另一頭，錨定產業升級紅利，側重高端制造、人工智能、生物醫藥等新質生產力領域。”

因此，至少從機構視角來看，港股紅利，依然是2026年的底倉型資產。

2、有個公告的亮點。

今天，某300打頭的公司，發了個公告，審議通過選舉董事長的議案，結果亮點是，董事長本人對議案提了反對票，反對理由是，對董事長崗位薪酬表示不滿意。

實誠人啊。

3、表韭基金投顧的跟投操作。

今日繼續無。

求贊、在看。