境內(nèi)外重組方案全面獲批，碧桂園脫離“ICU”

碧桂園終于是好起來了。

12月5日晚，碧桂園發(fā)布消息稱，集團(tuán)境內(nèi)外重組均已基本落地， 公司經(jīng)營轉(zhuǎn)段迎來關(guān)鍵里程碑。

消息稱， 12月4日，碧桂園規(guī)模約177億美元的境外債務(wù)重組方案獲香港高等法院正式批準(zhǔn)，力爭在年底前完成重組。

而就在前一天，12月3日，碧桂園最后一筆境內(nèi)債券的重組方案通過債券持有人會議審議，9筆境內(nèi)債券、規(guī)模約137.7億元人民幣的境內(nèi)債務(wù)重組方案已全部通過。

也就是說，碧桂園的境內(nèi)外債務(wù)重組方案均已獲批。

這也意味著，懸掛在碧桂園頭頂?shù)?達(dá)摩克利斯之劍被移走了，最危險的時候已經(jīng)過去了。

在這之后，碧桂園的預(yù)計降債規(guī)模超900億、未來5年兌付壓力的大幅緩解，以及新債務(wù)融資成本降至1%-2.5%。

還債壓力大大降低，碧桂園就可以把原本用于支付高昂利息的現(xiàn)金流，優(yōu)先投入到“保交樓”和公司運營中，避免了因債務(wù)違約帶來的惡性循環(huán)。

還債不及時-投入減少-口碑下降-銷售下滑-收入減少-還債不及時。

同時債務(wù)重組也向外界釋放出了積極的信號，無論是市場還是債權(quán)人，對碧桂園都會更有信心，也更有耐心等待它的恢復(fù)。

畢竟，活著就代表了希望。

這樣碧桂園也可以釋放更多的精力和時間來改善公司的經(jīng)營，比如保交付，尋找新項目的開發(fā)、優(yōu)化銷售運營，盤活資產(chǎn)等等。

回歸專注，就是回歸正常的開始。

當(dāng)然，碧桂園要想真正恢復(fù)如初，還需要時間，境內(nèi)外重組的通過只是給它贏得了寶貴的時間和喘息的機會。

挑戰(zhàn)依然還在。

因為債務(wù)重組只能解決以前的問題，但增量問題才是發(fā)展問題。

碧桂園目前的營收來源都是以前的存量資產(chǎn)，這兩年更是屬于吃老本狀態(tài)。

一方面是連年下降的銷售業(yè)績；

另外一方面是拿地基本停止；

怎么賺錢，仍然是個大問題。

再加上現(xiàn)在的市場環(huán)境，房企的生存壓力也更大。

沒有好的地段，好的價格，好的產(chǎn)品，即使拿到地了，也會是一場未知的持久戰(zhàn)。

看一下現(xiàn)在廣州有多少現(xiàn)樓就知道了。

所以，危機并沒完全解除。

但是相比那些已經(jīng)倒下的房企，碧桂園算是幸運的，至少在大病之時，保住了性命，一息尚存。

而債務(wù)重組的成功，又將自己從“重癥監(jiān)護(hù)室（ICU）”轉(zhuǎn)移到了“普通病房”，脫離了生命危險。

但想恢復(fù)到健康，還有很長的一段路要走。

-The End-

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