困在政府鐵幕與黑產(chǎn)深淵里的東非移動支付巨頭

文 | Sleepy.txt

在中國，移動支付是一場關(guān)于「便利」的革命。無論是在繁華都市還是偏遠(yuǎn)鄉(xiāng)村，藍(lán)色和綠色的二維碼將手機(jī)變成了我們的數(shù)字錢包。在我們的認(rèn)知里，移動運營商（移動、電信、聯(lián)通）被定義為單純的「流量管道」，真正的金融和支付博弈發(fā)生在螞蟻與騰訊這兩大巨頭之間。

但如果你跨越印度洋，踏上東非的紅土地，這種商業(yè)邏輯會被瞬間碾碎。

在這里，運營商不是管道，它們本身就是銀行；SIM 卡不是通訊憑證，它就是銀行卡。誰掌握了通訊網(wǎng)絡(luò)，誰就掌握了一個國家的金融命脈。正是這種「命脈級」的誘惑，釀成了一場極其殘酷的圍獵。

2025 年 12 月，非洲移動支付巨頭 M-Pesa 在埃塞俄比亞遭到了「國家隊」親自下場的封殺。

為了打破運營商之間的流量孤島，M-Pesa 推出了極具野心的全網(wǎng)通產(chǎn)品——「M-PESA LeHulum」。在當(dāng)?shù)卣Z中，「LeHulum」意為「給所有人」。這本是一場帶有強(qiáng)烈金融普惠色彩的實驗，M-Pesa 希望讓每一個持有手機(jī)號的埃塞俄比亞人，都能自由轉(zhuǎn)賬、付款。

然而，這款產(chǎn)品只活了幾天。

推出不到一周，埃塞俄比亞的電信霸主——國有巨頭 Ethio Telecom 親自下場，封鎖了 M-PESA 的移動數(shù)據(jù)訪問。在絕對的行政意志面前，再精妙的商業(yè)邏輯，也抵不過被直接拔掉的網(wǎng)線。

為什么「國家隊」不惜背負(fù)扼殺創(chuàng)新的罵名，也要對外資巨頭痛下狠手？

答案就藏在那組統(tǒng)治級數(shù)據(jù)里：作為埃塞俄比亞「太子」的 Ethio Telecom 及其旗下的支付平臺 Telebirr，是一座難以撼動的龐然大物。它坐擁 5480 萬用戶，掌控著該國近 90% 的市場份額，年交易額高達(dá) 430 億美元。

對于這樣一家企業(yè)來說，當(dāng) M-Pesa 試圖繞過屏障去連接所有用戶時，它看到的不再是一個競爭對手，而是一個試圖潛入國庫、染指金融命脈的掠食者。

在商業(yè)世界里，數(shù)據(jù)有時會撒謊，但背離常識的反差往往指向真相。

看用戶數(shù)，Safaricom 殺入埃塞俄比亞市場似乎是一場大捷。僅一年時間，用戶數(shù)猛增 83.7%，跨過了 1110 萬的門檻。但在財務(wù)報表的另一端，M-Pesa 的支付收入?yún)s同比暴跌 45.6%。

這種反差，揭示了鐵幕下的殘酷真相，用戶只能把外資運營商當(dāng)作一張廉價上網(wǎng)卡來薅羊毛，而涉及到存管與清算的業(yè)務(wù)，「國家隊」依然會牢牢攥在自己手里。

鐵幕之下的埃塞俄比亞

2025 年 7 月，世界銀行一份名為《埃塞俄比亞電信市場評估》的報告，撕掉了當(dāng)?shù)厥袌龅淖詈笳谛卟肌?/p>

在這份報告的客觀陳述下，肯尼亞巨頭 Safaricom 就像是闖進(jìn)原始森林的獵人，自以為掌握了先進(jìn)武器，卻不知自己早已掉進(jìn)了精心設(shè)計的陷阱。

第一個陷阱是「門票」。為了獲得這張通往非洲第二大人口國的入場券，Safaricom 支付了 10 億美元的天價許可費換來了 15 年運營權(quán)及移動支付牌照。

這意味著，即便公司一個流量包都賣不出去，每年也要背負(fù)約 6670 萬美元的固定攤銷成本。而作為對手的國有企業(yè) Ethio Telecom，拿到同樣牌照的成本是零。

第二個陷阱是被稱為 MTR（移動終端費率）的結(jié)算機(jī)制。這個機(jī)制的邏輯很簡單，當(dāng) A 公司的用戶給 B 公司的用戶打電話時，A 公司需要向 B 公司支付一筆過路費。由于 Safaricom 是新玩家，其用戶撥出的每一個電話，幾乎都在給 Ethio Telecom 納貢。

據(jù)世界銀行測算，僅此一項，Safaricom 每年就要向最大的競爭對手凈支付近 2000 萬美元。再加上埃塞俄比亞缺乏獨立的第三方鐵塔公司，Safaricom 不得不租用 Ethio Telecom 的基站和光纖來鋪設(shè)自己的網(wǎng)絡(luò)，它們的商業(yè)競爭就演變成了一種滑稽的寄生關(guān)系：Safaricom 每發(fā)展一個新用戶，每鋪設(shè)一公里光纖，都在給它最大的競爭對手輸血。

即便背負(fù)著如此沉重的枷鎖，Safaricom 依然靠著更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)撕開了一道口子，用戶數(shù)突破了千萬大關(guān)。眼看「軟刀子」沒能耗死對手，埃塞俄比亞方面開始動用行政手段進(jìn)行降維打擊。

在稅務(wù)環(huán)節(jié)，政府規(guī)定所有涉及政府的交易必須優(yōu)先通過 Telebirr 進(jìn)行。Safaricom 作為納稅大戶，去給政府交稅時，竟然被要求必須使用競爭對手 Telebirr 的支付系統(tǒng)。

在流量價格戰(zhàn)上，Ethio Telecom 將數(shù)據(jù)價格壓低至約 0.16 美元/GB。這比非洲平均水平（0.25 美元/GB）低了近 40%。

世界銀行將這種策略定性為「掠奪性定價」，即利用國企的壟斷地位和虧損承受力，故意將價格定在成本線以下，讓資金鏈緊張的競爭對手被擠出市場。

2025 年 12 月，當(dāng) M-Pesa 試圖通過 LeHulum 應(yīng)用完成最后的突圍時，Ethio Telecom 終于失去了最后的耐心。它不再兜圈子，不再講規(guī)則。那根被拔掉的網(wǎng)線，成了這場長達(dá)數(shù)年的圍獵的句號。

埃塞俄比亞政府為何如此激進(jìn)，甚至不惜撕毀電信自由化的全球承諾？

在亞的斯亞貝巴的權(quán)力棋盤上，移動支付從來不是一道關(guān)于「便捷」的選擇題。核心命門在于兩個詞：外匯與監(jiān)控。

埃塞俄比亞每年有高達(dá) 60 億美元的僑匯通過地下渠道流入，其中最讓政府頭疼的是 Hawala（哈瓦拉），盛行于中東和非洲的古老地下錢莊，它不依賴銀行，全憑人際信用背書，完全繞過了監(jiān)管的雷達(dá)。

對于極度匱乏外匯的埃塞俄比亞政府而言，Telebirr 不僅僅是一個錢包，它更是一個「金融捕獸夾」。政府急需通過這個官方管道，將散落在民間的每一分美金收歸國有。

更為隱秘的野心在于央行數(shù)字貨幣（CBDC）。在政府的宏大愿景里，擁有 5480 萬用戶的 Telebirr，將是未來數(shù)字法幣發(fā)行的唯一合法出口。在權(quán)力的邏輯中，金融基礎(chǔ)設(shè)施必須掌握在自己手中，絕不允許任何外資染指國家的信用底色。

然而，這種建立在鐵幕之下的「絕對安全感」，真的換來了繁榮嗎？

2024 年 7 月，埃塞俄比亞實施貨幣改革，本地法幣匯率暴跌近 3 倍。Ethio Telecom 因為背負(fù)著華為、中興等供應(yīng)商的巨額美元債務(wù)，外匯損失從 30 億比爾瞬間飆升至 420 億比爾，增幅高達(dá) 1825%，稅后利潤因此暴跌 70%。

這就是鐵幕之下的真實樣貌，政府為了安全感扼殺了競爭，外資在不公平的規(guī)則中流血，國企在匯率風(fēng)暴中重傷。而對于普通用戶而言，他們別無選擇，只能繼續(xù)使用被欽定的應(yīng)用。

肯尼亞的自由之殤

既然埃塞俄比亞的鐵幕讓人窒息，那么隔壁奉行自由市場的肯尼亞，會不會是商業(yè)的應(yīng)許之地？畢竟，這里是 M-Pesa 的老家，是它最引以為傲的大本營。

在這里，M-Pesa 不需要面對任何行政封殺。它占據(jù)了 90% 的市場份額，肯尼亞 GDP 的近 60% 都在這個網(wǎng)絡(luò)中流轉(zhuǎn)。它不僅是支付工具，更是這個國家金融系統(tǒng)的水電煤。

但當(dāng)監(jiān)管長期缺位，這種絕對的自由，最終演變成了絕對的混亂。M-Pesa 那條原本通往普惠金融的管道，如今淪為了一條失控的犯罪高速公路。

首先在這條高速路上狂飆的是賭博。在肯尼亞，博彩是一頭被默許的吞金巨獸，而 M-Pesa 則是它最大的資金通道，每年有高達(dá)約 15 億美元（1691 億肯尼亞先令）的資金通過 M-Pesa 流入博彩網(wǎng)絡(luò)。

肯尼亞政府極其依賴博彩業(yè)提供的巨額稅收，因此對資金來源睜一只眼閉一只眼，這讓 M-Pesa 成為了犯罪分子的天堂。政府收了稅，博彩公司賺了錢，M-Pesa 拿了手續(xù)費。在這個完美的商業(yè)閉環(huán)中，只有社會的治安在買單。

比洗錢更讓普通人膽寒的，是泛濫成災(zāi)的詐騙。2024 年，M-Pesa 相關(guān)的詐騙損失同比暴增 344%。M-Pesa 在這個國家擁有 3000 萬用戶，其中竟然有超過 80% 的用戶曾被詐騙團(tuán)伙鎖定。

而且現(xiàn)在的騙術(shù)也進(jìn)行了幾輪迭代，他們不再滿足于騙走你錢包里的余額，而是直接盜用你的身份去辦貸款。

最典型的案例是針對 Safaricom 推出的貸款服務(wù)的攻擊。犯罪團(tuán)伙通過非法手段獲取了 12.3 萬張 SIM 卡，利用 M-Pesa 的授信漏洞，大規(guī)模申請透支貸款，瞬間卷走了數(shù)百萬美元。

為什么犯罪分子能如此精準(zhǔn)地通過身份驗證？答案指向了 Safaricom 內(nèi)部。

2024 年，該公司一口氣解雇了 113 名員工，理由是參與欺詐。那些掌握著用戶隱私數(shù)據(jù)、擁有后臺權(quán)限的內(nèi)部人員，正在成為黑色產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵一環(huán)，任何精密的技術(shù)防火墻，在人性的貪婪面前都薄如蟬翼。

共同的地下根系

當(dāng)我們試圖用文明的商業(yè)邏輯去解釋埃塞俄比亞的鐵幕與肯尼亞的深淵時，往往忽略了地表之下更深層、更令人不安的世界。

技術(shù)是中性的，但人性不是。

在埃塞俄比亞北部的提格雷地區(qū)，非法金礦正像毒瘤般在荒原上擴(kuò)張。據(jù)調(diào)查披露，在那些連衛(wèi)星都能俯瞰到的巨大礦區(qū)，合法的秩序早已靠后，取而代之的是一個由神秘外資與地方武裝共同編織的暴力網(wǎng)絡(luò)。

神秘的「外國投資者」提供數(shù)百萬美元資金，購買重型挖掘設(shè)備；當(dāng)?shù)氐能娛铝α控?fù)責(zé)設(shè)卡守衛(wèi)，將礦區(qū)變成了獨立國度。

每天，數(shù)千名礦工在槍口下勞作，挖出的黃金沒有進(jìn)入央行的金庫，而是通過軍方控制的走私線，源源不斷地流向蘇丹或阿聯(lián)酋，化作了數(shù)十億美元的黑錢。

借由移動支付的可拆分、即時、低成本、多點收付等種種便利性，龐大的走私資金被化整為零，悄無聲息地回流。在金價突破 4000 美元/盎司的誘惑下，所謂的普惠金融，最終成了非法礦產(chǎn)變現(xiàn)最高效的收割工具。

比黃金更難追蹤的，是現(xiàn)金。埃塞俄比亞每年有高達(dá) 60 億美元的僑匯流入，這筆錢支撐著無數(shù)家庭的生計。但由于官方匯率與黑市匯率存在約 15% 的巨大價差，絕大多數(shù)資金并沒有走銀行，而是流向了 Hawala。

埃塞俄比亞央行為了反洗錢，高調(diào)打擊索馬里系的匯款公司，指控它們資助非法活動，但對于偏遠(yuǎn)地區(qū)的窮人來說，正規(guī)銀行網(wǎng)點稀缺，這些地下網(wǎng)絡(luò)是他們唯一的選擇。

如果你封殺它，就是切斷窮人的活路；如果你放任它，它就是恐怖分子和洗錢者的溫床。在這個擁有 1.18 億個休眠賬戶的龐大移動支付網(wǎng)絡(luò)中，資金像水銀瀉地一般流動，根本無從監(jiān)管。

如果說黃金和洗錢只是金錢的游戲，那么在移動支付網(wǎng)絡(luò)的另一端，流淌的是血。

2022 年，在馬拉維北部的森林里，人們在一輛被遺棄的卡車中發(fā)現(xiàn)了 29 具尸體。他們都是埃塞俄比亞的年輕男子，原本試圖經(jīng)由那條臭名昭著的南部路線偷渡到南非尋找生路，最終卻窒息而死。

這不僅僅是一起簡單的偷渡慘案，調(diào)查顯示，移動支付技術(shù)，正在無意中重塑人口販運這個血腥產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式。

過去的蛇頭要求一次性支付現(xiàn)金，風(fēng)險高、門檻高。而現(xiàn)在，利用 M-Pesa 等工具，犯罪團(tuán)伙發(fā)明了「分期付款」的偷渡模式。移動支付的實時性，讓蛇頭能夠像管理供應(yīng)鏈一樣管理人口販運，走到哪一站付哪一筆錢。一旦家屬的轉(zhuǎn)賬沒有到賬，等待偷渡者的就是被拋棄、虐待甚至死亡。

無論是埃塞俄比亞試圖用鐵幕來監(jiān)控一切，還是肯尼亞試圖用自由來連接一切，地下暗流總能找到裂縫，它們不分國界，不在乎制度。

在 M-Pesa 和 Telebirr 構(gòu)建的這些數(shù)字高速公路上，不僅奔跑著普惠金融的理想，也狂飆著洗錢、走私和人口販賣的罪惡。技術(shù)修好了路，但它管不了跑在路上的車?yán)镅b的是救命的糧食，還是冰冷的尸體。

資本的選擇

面對這樣一個扭曲且分裂的東非市場，國際資本的嗅覺總是最為靈敏且冷酷。

12 月，南非電信巨頭 Vodacom 宣布了一項驚人的決定，豪擲 21 億美元，將對 Safaricom 的持股比例從 35% 提升至 55%，拿下絕對控制權(quán)。

但這絕非一次雄心勃勃的進(jìn)攻，反倒更像是一次絕望的防御。Safaricom 在肯尼亞的本土業(yè)務(wù)依然是現(xiàn)金奶牛，僅 2025 年上半年的凈利潤就高達(dá) 582 億先令（約 4.5 億美元），M-Pesa 貢獻(xiàn)了其中的半壁江山。但在埃塞俄比亞，它卻在以驚人的速度失血。

財報顯示，Safaricom Ethiopia 僅在半年內(nèi)就虧損了 155 億先令，M-Pesa 業(yè)務(wù)收入更是同比暴跌 45.6%。

這讓 Vodacom 陷入了極大的被動，它不能眼睜睜看著埃塞俄比亞這個無底洞，拖垮了肯尼亞這棵搖錢樹。

Vodacom 此時砸下重金控股，意圖很明顯，它需要通過絕對控股，直接介入管理。要么在埃塞俄比亞強(qiáng)行止損，要么利用其跨國資源重組業(yè)務(wù)。這 21 億美元，實質(zhì)上是一筆為了保住肯尼亞大本營利潤基本盤的保命錢。

相比于 Vodacom 為了保住肯尼亞而被迫接盤，另一位股東——日本住友商事（Sumitomo Corporation）的選擇則更具預(yù)警意義。作為第二大股東，住友竟然為其在埃塞俄比亞的投資購買了一份長達(dá) 10 年的政治風(fēng)險保險。

這份保險不保商業(yè)虧損，專門承保「政府沒收資產(chǎn)」「貨幣不可兌換」以及「違約風(fēng)險」。

在國際投資界，這被視為最高級別的紅色預(yù)警。即便深耕非洲多年，日本財團(tuán)也已對這里的法治環(huán)境徹底喪失信心。在他們的預(yù)案里，政府翻臉沒收資產(chǎn)或貨幣淪為廢紙，不再是「萬一」，而是「隨時」。

然而，舊世界的巨頭們可能都算錯了一件事。他們還在為本地法幣的市場份額精打細(xì)算時，穩(wěn)定幣正以一種降維打擊的方式解構(gòu)一切。

當(dāng)肯尼亞的軟件工程師開始要求用穩(wěn)定幣發(fā)工資以抵抗通脹，當(dāng)埃塞俄比亞的富人利用穩(wěn)定幣繞過外匯管制轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，M-Pesa 賴以生存的根基，本地法幣體系，正在從內(nèi)部瓦解。

用戶需要的不再是一個只能存貶值貨幣的電子錢包，而是一個能保值的數(shù)字美元。在埃塞俄比亞，即便政府嚴(yán)厲禁止，零售穩(wěn)定幣交易量依然逆勢大漲 180%。

Vodacom 花 21 億美元買下的，或許只是一張通往舊世界的過期船票。而新世界的船早悄然離港。

第三條路

在東非這片古老又躁動的土地上，移動支付正以前所未有的姿態(tài)，書寫著人類商業(yè)史上最激烈的對峙。但剝開「普惠金融」的華麗包裝，內(nèi)核卻是一部關(guān)于權(quán)力與貪婪的博弈史。

一邊是埃塞俄比亞式的「封殺」，用行政的鐵塔守護(hù)金融的主權(quán)，卻在無意間扼殺了未來的可能性；一邊是肯尼亞式的「狂奔」，用市場的鐵蹄踏碎了安全的紅線，卻在無序中讓普通人淪為待宰的羔羊。

這便是非洲移動支付革命最吊詭的地方：它讓資金流動變得前所未有的簡單，卻讓普通人的生活變得前所未有的復(fù)雜。

那些高呼革命的人，在資本的酒杯里談?wù)撝淖兪澜纭６切┱鎸嵣钤谀瞧恋厣系娜耍瑓s不得不面對被數(shù)字化了的欺詐、被分期付款了的人口販賣，以及隨時可能被拔掉的網(wǎng)線。

在鐵幕與深淵之間，第三條路還沒有出現(xiàn)。

我們曾寄希望于技術(shù)能消弭不公，但最終發(fā)現(xiàn)，技術(shù)只是放大器。它放大了權(quán)力的傲慢，也放大了資本的野性。

在通往新世界的航船上，我們不僅需要動力十足的引擎，更需要那根被所有人忽視的、名為「底線」的纜繩。否則，這一場波瀾壯闊的數(shù)字化進(jìn)程，最終留給時代的，可能不是一座普惠的豐碑，而是一堆昂貴的殘骸。