叮咚買菜要被收購了？

叮咚買菜，似乎真的要有大新聞。

12月以來，叮咚買菜的美股股價上演了一出“旱地拔蔥”。從月初的1.7美元一路狂飆至本周五最高的3.4美元，接近翻倍。

促成這個“奇跡”的，并非基本面一夜突變，也不是投資者突然“看懂了”，而是市場嗅到了資本運作的氣息，外界盛傳，叮咚買菜可能即將被收購。

作為一個長期關(guān)注零售賽道的觀察者，我還是蠻喜歡叮咚買菜的。自從每日優(yōu)鮮“猝死”之后，我更加珍惜像叮咚買菜、樸樸超市這類的公司。

在這個巨頭林立的時代，它們不依附于任何大廠、單槍匹馬挑戰(zhàn)巨頭，非常不容易。

因為前置倉這門生意，本身太苦了。

沒有暴利，賺的都是苦哈哈的錢，高昂的履約成本、極高的損耗率，讓投資者望而卻步。每日優(yōu)鮮的失敗，更是給這個賽道蒙上了揮之不去的陰影。

細數(shù)當下的前置倉江湖，在我眼中無非三派：

第一派是“巨頭派”。含著金湯匙出生的美團小象超市、京東七鮮、阿里的盒馬。對它們而言，前置倉不是生計，而是戰(zhàn)略卡位，是兵家必爭之地的“基礎(chǔ)設(shè)施”。

第二派是“商超派”。永輝、物美、山姆……這些傳統(tǒng)零售的老兵，被迫拿起“30分鐘達”的武器，依托線下門店積極布防，打的是一場不得不打的防御戰(zhàn)。

第三派，也是我最敬佩的“學(xué)院派”。根正苗紅的前置倉原生創(chuàng)業(yè)者，代表就是叮咚買菜和樸樸超市。在這個名單上，還有太多已經(jīng)消失的名字，比如我品牌名印象很深的一個公司，“愛鮮蜂”。

相比前兩派，“學(xué)院派”沒有退路。正是這種“向死而生”的危機感，逼出了它們最強的創(chuàng)新力。

比如樸樸超市新推出的“樸樸廚房”，「點外賣」更干凈，讓人眼前一亮。可惜北京沒有樸樸，至今還沒有體驗過。

又比如叮咚買菜推出的一系列自有品牌，“蔡長青”、“保蘿工坊”、“有志豆”……名字都很有趣，視圖用差異化的產(chǎn)品力，換取更高的毛利空間。

我曾看過叮咚創(chuàng)始人梁昌霖的一些訪談，雖然沒有專門研究，但印象很好，覺他很務(wù)實、懂供應(yīng)鏈，不講虛頭巴腦的概念。

行業(yè)太差，很多“獨角獸”容易自暴自棄。但哪怕前置倉的商業(yè)模式再差，叮咚也沒有選擇“擺爛”，一直很努力的降本增效，已經(jīng)連續(xù)第11個季度實現(xiàn)Non-GAAP盈利了，對自己非常負責(zé)任。

當然，再努力也很難改變行業(yè)底色，否則也不會傳出收購緋聞。但我想，叮咚奮斗多年的初心，肯定不是為了最后被巨頭收編。

我甚至?xí)X得，如果拼多多出手也未嘗不可。拼多多雖然不僅缺流量，但在“五環(huán)內(nèi)”人群的口碑和中高端生鮮供應(yīng)鏈上，叮咚恰好能補齊其短板，助其順勢切入即時零售的高地。

最近傳出來的消息，據(jù)說是京東要收購叮咚買菜，瓜不保熟，還在傳言階段。但邏輯上也是通的，京東需要為自己的即時零售夢，招兵買馬。

在這個贏家通吃的時代里，無論結(jié)局是獨立上岸還是并入豪門，叮咚買菜都配得上一個體面的未來。

希望叮咚買菜能有一個好結(jié)果。