6年10倍增長后新能源紅利出盡，2026年車市從大趨勢進(jìn)入微循環(huán)

2025年車市塵埃落定，根據(jù)中國汽車流通協(xié)會數(shù)據(jù)，過去一年中，乘用車銷量達(dá)到2374萬輛，其中新能源車?yán)塾嬩N量1280.9萬輛，滲透率接近54%，同比增長17.6%。時光倒回2020年，新能源車銷量不過112萬，6年的時間，總量翻十倍，成為市場上絕對的主導(dǎo)力量，新能源汽車還會進(jìn)一步發(fā)展成什么樣子，這可能是市場上每一個人心中巨大的問題。

但從6年的市場數(shù)據(jù)來看，新能源汽車發(fā)展的紅利可能在2025年被消耗殆盡，2026年將會進(jìn)入一個全新的市場發(fā)展?fàn)顟B(tài)，從此前政策和需求雙重推動的大趨勢轉(zhuǎn)為競爭深化和局部調(diào)整的微循環(huán)。下面就從幾個方面來展開對過去六七年市場的分析，從而得出今年的市場預(yù)判。

六年總量提升四百萬，銷售額提升一萬億

根據(jù)中國汽車流通協(xié)會2019-2025年數(shù)據(jù)顯示，在新能源突飛猛進(jìn)的六、七年的時間里，中國汽車市場的總銷量從不到2019年2000萬，提升了大概400萬，到達(dá)了2025年的2374萬。零售總額從31262億，一度提升超過一萬億到2024年的42182億，雖然2025年略有回落，但也保持在四萬億（對比來看，2008年為抵御經(jīng)濟危機的投入也為四萬億）。

新能源車銷量翻10倍，跨越鴻溝，滲透率終超50%

2019年和2020年，中國汽車市場新能源銷售總量為102萬和112萬，僅僅增加了10萬臺，按照這個增速，到2025年銷量也不會突破200萬。可是實際的情況是，2025年新能源車銷量1281萬，銷量翻了十倍以上，并且在2025年全年的滲透率達(dá)到了近54%，已經(jīng)成功突破了跨越鴻溝理論中的增長鴻溝，成為市場絕對主流。

插電混動、增程高增長結(jié)束，純電為保增長以價換量

從增長速度來看，2020年到2025年中，插電混動的增長速度從-18%瞬間爬升至163%，隨后保持了三年的高增長169%、63%、75%，直到2025年落到了9%。同樣的，增程式從2020年的2637%的增長，保持了四年的高增長212%、125%、177%、78%，最終在2025年回落到3%的增長。

純電動在2021年有了一個169%的突破性增長之后，在2023年之后維持著20%多的增長直到2025年。不過為了維持2025年的增長，純電車付出了價格的代價，平均售價從2024年的16.8萬元跌到了2025年的14.3萬元。這在2025年熱銷的產(chǎn)品中就能找到端倪，大量的10萬元以下的純電車型，比如星愿、MG4、極狐T1等頻繁沖上銷量排行榜。

平均售價油車穩(wěn)中小升，新能源全線下跌，總體幾乎未變

說到平均售價，有個非常有趣的現(xiàn)象，油車從2020年的16萬一路爬升到了2024年的18.5萬，這肯定不是市場在升級，而是兩個核心趨勢導(dǎo)致的。首先，油車銷量大幅減少，等于分母變小了；其次越來越多的低價新能源車沖擊了該細(xì)分市場中的油車，低價油車銷量降低的程度遠(yuǎn)高于其他價位段。

新能源無一例外的在六年中均價下跌，插電混動從25.3萬下跌到16萬，最為劇烈；增程式從32.8萬下跌到27.4萬，也有5萬元的跌幅；純電較為奇怪，從15.5萬一度上漲到16.8萬，卻又在2025年回落到14.3萬。

市場總體均價從2020年的16.2萬微漲到17萬，算上人民幣實際購買力的變化（2019年-2025年，人民幣實際購買力累計下降約10.93%，以2019年為基期1，2025年購買力指數(shù)為0.8907），2025年的17萬均價約等于15.1萬的實際購買力，以此同樣來看油車2025年18.5萬約等于16.5萬的實際購買力。總的來說均價在六年中經(jīng)歷了一個輪回。

價位段趨勢，低價減少，中價不變，高價翻倍

從價位段銷量來看，低價位段10萬以下的市場從原來的近600萬下降到近400萬；而中價位段10-20萬的市場機會沒有太大的變化，維持在1000萬到1200萬左右；20-40萬的高價位市場卻呈現(xiàn)出了一個翻倍的趨勢，從原來的三百萬，上漲到650多萬。在40萬以上的市場中，總體呈現(xiàn)上漲趨勢，但漲幅不大，從100萬級別一度漲到150萬級別，最后回落到124萬。

10萬以下低價市場新能源汰換趨勢明顯

在市場最底部，5萬以下的市場里，2025年傳統(tǒng)能源為48萬，而新能源為0，直到2025年，傳統(tǒng)能源僅有7萬，新能源上漲到76萬。再往上5萬價位段，2019年5-10萬市場中，傳統(tǒng)能源為538萬，而新能源僅有16萬，到了2025年傳統(tǒng)能源還保有124萬的銷量，而新能源已經(jīng)上升到了204萬。不過，5-10萬市場中減少了將近200萬的銷量。

一方面，新能源實現(xiàn)了對10萬以內(nèi)市場中產(chǎn)品的快速汰換，憑借其用電的經(jīng)濟性俘獲了大量的入門購車人群；另一方面，這個價位段市場的總量減少，也意味著我國汽車市場完成了一次首購用戶的普及，低價位段首次購車人群大量縮減，同時網(wǎng)約車已經(jīng)進(jìn)入到一個飽和的存量狀態(tài)。

10到20萬市場鏖戰(zhàn)激烈，新舊平分天下

在中端的10-20萬市場中，聚集了中國汽車市場2000多萬總銷量的50%份額。在過去的六七年中，這個市場幫助新能源完成了滲透率過半的任務(wù)，但總量卻沒有發(fā)生太大的變化，2019年銷量占總體市場的近51%，2025年依然是50%。

只不過在這其中新能源從2019年的57萬上漲到2025年的575萬，恰好翻了十倍。目前這個價位段，是中國主流家庭用車的基盤市場，也是整個市場中競爭最為激烈，燃油車內(nèi)部的競爭、新能源內(nèi)部的競爭、新舊能源的互相競爭，構(gòu)成了一個混亂卻總體穩(wěn)定的市場。

20萬到40萬銷量幾乎翻倍，新勢力的勝利

從占比的角度來看。20-40萬元市場，實現(xiàn)了一個總體上的翻倍，從2019年的近15%到了2025年的近30%。非常有趣的是傳統(tǒng)能源的銷量幾乎沒有變化，所有的增量都是來自于新能源的井噴。在2025年中，特斯拉銷量突破60萬，問界、理想、小米也都突破了40萬，蔚來也將近20萬，這樣算下來就有大概200萬的銷量，占了總體增量的一半以上，這些品牌的車，幾乎都落在了20-40萬的空間，甚至更高。

可見這個細(xì)分市場銷量的增長，是新能源、新勢力的勝利，可以說它們并沒有取代誰，而是硬生生在市場中開創(chuàng)出了一個全新的賽道。

40萬以上高端市場，穩(wěn)中暗流

七年中，40萬的市場僅僅增加了19萬，當(dāng)然在2024年的峰值也達(dá)到了145萬。這其中，傳統(tǒng)能源一度還有所增長，從101萬慢慢漲到116萬，隨后在2024年開始回落到106萬，最終到了2025年的88萬。而新能源從4萬逐步爬升到最高值39萬，并定格在2025年的37萬。

高價位段的市場抗風(fēng)險能力比較強，但同時波動性也不會太大，雖然不如20-40萬市場的變化，但新能源也在傳統(tǒng)能源中搶走了三分之一的市場。

面向2026，新能源紅利耗盡，結(jié)構(gòu)調(diào)整依然存在機會

總的來看，新能源的勢能在2024年達(dá)到了一個頂峰，2025年全面回落，插電混動和增程式的銷售額竟然出現(xiàn)了負(fù)增長，隨著購置稅減免政策的收緊，2026年不可能再有新能源的大幅增長。

同時雖然2025年總體勢頭不如2024年，但依然能看出其內(nèi)部的動力趨勢，低價位段對燃油車的替代，高價位段的市場機會開拓，配合著中國整體大市場趨勢——從增量市場轉(zhuǎn)為存量市場、從首購轉(zhuǎn)為增換購、從工具性購車轉(zhuǎn)為體驗性購車，2025年依然具有其結(jié)構(gòu)調(diào)整的意義。

這個大的變化方向，一定會延續(xù)到2026年，插電混動和增程式的市場可能穩(wěn)固在一個份額，在購置稅和補貼政策的調(diào)整影響下，低端純電市場也會遇到阻力，更多的機會在高端市場的體驗創(chuàng)新中。當(dāng)然10-20萬的中端市場的新舊能源的爭斗，決定了各自滲透率的走向，總的來看，將會是微循環(huán)帶來的小平衡態(tài)居多，大的絕對勢力帶來的明確趨勢減少。

一句話總結(jié)，經(jīng)過六七年的發(fā)展，新能源的紅利期幾乎結(jié)束，2026宣告著一個新的競爭階段的到來，總體的增量轉(zhuǎn)存量、首購轉(zhuǎn)增換購、工具車轉(zhuǎn)體驗車的大趨勢背后的用戶需求會篩選出全新的一批市場的優(yōu)勝者，它們會是誰呢？