一份保單的抗跌真相……

對于一份保單來說，潛在風險是什么？

是「預期」二字——預期回報、預期回本、預期提領。保單上的分紅“數字”是很大一部分是預期，是演示。然而滿期實際達成和預期演示之間，隔著大幾十年甚至上百年，這中間會經歷多少經濟周期起伏，當極端下行期，我們保單的抗跌、抗風險能力如何？

永M從產品設計之初就盡量把“穩健”放在更重要的位置，打造出市場唯一的穩健鐵三角：保證回報、分紅結構、長期穩健。

穩健的產品設計

穩健鐵三角，輕松應對極端風險

永M“穩健鐵三角”， 每一個特質都精準針對下行風險，讓保單成為穿越周期的“財富避風港”。

市場越差，“確定的回報”越珍貴。

永M的保證回報，是港險市場獨一份的 “雙兜底”：長期保證回報鎖定1%（市場最高水平）+10/13年保證回本期，直接把本金安全焊死。

其他同業保單的長期保證回報往往只有0.32%甚至更低，當市場下行時，本金增值接近“停擺”，回本周期更是長達18年以上，讓虧損焦慮拉長。

永M長期保證回報1%是寫進合同的“硬承諾”：哪怕市場崩到冰點，每年也能穩穩拿到確定收益，10/13年保證提前收回全部本金，徹底擺脫“本金縮水”的焦慮。

這份“穿越不確定周期”的確定回報，是市場下行時最扎實的安全感。

市場下行最可怕的不是沒分紅，而是“之前拿到的分紅被收回”。永M的分紅結構，從根源上杜絕了這種風險：一經派發永不回撤。

永M的歸原紅利，是“派發即鎖定”的確定收益 ——只要到賬，就永久確定，哪怕后續市場暴跌、經濟衰退，也絕不會被收回。

市場下行時，別人的分紅在“蒸發”，你的分紅在“落袋為安”——這就是分紅結構的抗跌差距，也是永M對“收益確定性”的極致追求。

高占比的歸原紅利一方面能夠保證產品穩健穿越下行周期，更重要的是能夠為“提領”提供穩定可靠的基礎。當英式分紅的香港保單提領時，會優先提領歸原紅利，領完才會按比例提領保證金額和終期紅利。

所以歸原紅利占比越高，早期提領對保單整體收益影響越小，還能給保證金額和終期紅利留更多時間增值。

而永M的歸原紅利比例高達26%，這是永M長期穩定提領的關鍵！永M保單中早期近三分之一非保證收益被"保證鎖定"，確保長期提取穩定性，避免斷單風險。

穩健的預期回報

有效應對市場下行

永M的穩健，從不是單一維度的 “防守”，而是貫穿全生命周期的 “全面抗跌”。

同業的預期回報是“前高后低”—— 靠杠桿堆出前30年6.5%的亮眼數字，市場一跌，杠桿反噬，預期直接 “腰斬”。

而永M的預期回報是穩升曲線：30年6.31%→50 年6.5%，不冒進、不跳水，穩健增長，讓100年里的收益始終穩定在6.5%左右，兌現率遠超市場。

穩健的投資策略

從根本上抵御波動周期

如果說“穩健鐵三角”和收益提取是產品層面的 “抗跌鎧甲”，那永M的穩健投資策略，就是資金運作層面的“風險防火墻”， 這也是其他公司難以復制的關鍵。

1、全球分散投資

永M管理著8.83萬億港元的龐大資產，采用“跨地域、跨行業、跨資產” 的三重分散策略：

• 地域上：覆蓋28個全球市場，歐美、亞太、新興市場均衡布局，避免單一地區經濟衰退的沖擊；

• 資產上：高比例配置債券、優質藍籌股、基建等低波動資產（占比超 70%），股票等權益類資產占比適度，且以長期持有為主，減少市場短期波動影響；

• 行業上：避開高周期、高杠桿行業，聚焦消費、醫療、科技龍頭等抗跌性強的領域。

2、800 人專業團隊 + 動態風控

永M擁有 800 + 全球專業投資人才，建立了 “提前預警、動態調整” 的風控體系：

• 提前預判風險：通過宏觀經濟模型，預判經濟周期拐點，在市場下行前降低高風險資產占比；

• 動態調整配置：根據市場變化，實時優化資產組合，比如在利率上行周期增加債券配置，在經濟復蘇初期適度提升權益資產比例，始終讓資產處于 “抗跌 + 增值” 的平衡狀態。

這種 “主動風控”，讓永M的資金在市場下行時，不是 “被動承受損失”，而是 “主動規避風險”。

寫在最后的話

市場下行不可怕，可怕的是保單沒有“抗跌鎧甲” 和“風控引擎”。永M用“穩健鐵三角 + 穩健投資策略” 證明：真正的長期財富，不是“賭市場永遠好”，而是“哪怕市場不好，你也能好”—— 這就是對風險最深的敬畏，也是百年保單最足的底氣。

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