提早說一下這件事

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正文：

【今日個(gè)人動(dòng)態(tài)】

1.文中提到的某題材基金的倉位，不是指該基金資產(chǎn)占總賬戶的比例，請(qǐng)知悉！

2.沿用“技術(shù)指標(biāo)+紀(jì)律策略+歷史百分位”的思維組合模型來做思考。

大家務(wù)必根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好來做投資，自主決策。不要過度猜測(cè)漲跌，市場(chǎng)沒有誰是股神，我們要做的是應(yīng)對(duì)一切可能，讓所有可能性都應(yīng)對(duì)有策。

根據(jù)這個(gè)思維模型，目前個(gè)人是定投金融科技、紅利低波。

市場(chǎng)繼續(xù)就醬，是意料之中的，這個(gè)狀態(tài)估計(jì)還會(huì)維持一段時(shí)間。理由很簡(jiǎn)單，因?yàn)橐獛蜕粜扌酿B(yǎng)性。

人是有記憶的，剛剛從那波小瘋狂控下來沒，得等這個(gè)記憶或者叫激情，慢慢冷卻下來。就像失戀，時(shí)間是最好的療傷圣藥。另外就是這種近似于像熨斗一樣，把市場(chǎng)當(dāng)日的走勢(shì)幾乎熨平，那就簡(jiǎn)直讓散戶從有脾氣到完全沒脾氣。

大主力的資金在進(jìn)出之間，他是可以感受到市場(chǎng)這種上下抵抗力的，即上漲抵抗力和下跌的抵抗力。

現(xiàn)在大盤走到這個(gè)點(diǎn)位，有個(gè)核心原則，從資產(chǎn)配置的角度來講，還是不適合把所有積蓄都放在二級(jí)市場(chǎng)。而總體倉位控制住了，題材倉位自然也得跟著控制，這是順理成章的事。

新玩的一些高波動(dòng)題材，控制倉位的目的是什么？其實(shí)我們之前已經(jīng)講過兩次對(duì)半補(bǔ)的策略，假如將來萬一有什么意外，跌成翔了還有備用招。

玩新的高波動(dòng)題材，核心就是力求片葉不沾身，希望能賺到一點(diǎn)，但又不能陷得太深。畢竟市場(chǎng)變化難測(cè)，萬一不幸被套了還有后招，不管是大盤回撤，還是其他突發(fā)因素導(dǎo)致虧損。要是玩一個(gè)題材的時(shí)候倉位沒控制住，比如七八成以上，那后續(xù)就沒了緩沖的余地了。

而我們控制題材倉位，就是為了假如出現(xiàn)大的錯(cuò)誤時(shí)，還能用上兩次對(duì)半補(bǔ)的策略，有機(jī)會(huì)調(diào)整補(bǔ)救。

還有個(gè)關(guān)鍵要點(diǎn)，之前也跟大家強(qiáng)調(diào)過：一只基金一旦到了六成倉位左右的時(shí)候，你就要引起注意了，這個(gè)可不能忘。所以背后都是有之前成型的策略在思考、布防的，不能說行情漲起來了，就后悔“這只基金怎么沒加到八九成甚至滿倉”，這種想法完全不可取。

后續(xù)我對(duì)新的高波動(dòng)題材的玩法也很明確，絕對(duì)不會(huì)達(dá)到八九成以上。說到底，賺到該賺的那部分，又能在風(fēng)險(xiǎn)來臨的時(shí)候，因?yàn)橛袀}位緩沖而不至于被動(dòng)。大家也不用糾結(jié)于“沒滿倉錯(cuò)過漲幅”，市場(chǎng)機(jī)會(huì)一直有，保住本金、控制風(fēng)險(xiǎn)，才能在長(zhǎng)期的投資中站穩(wěn)腳跟，這也是我們一直以來堅(jiān)持的核心邏輯。

今天提一下美國互聯(lián)網(wǎng)泡沫的事，現(xiàn)在提這件事自然有用意。但是，需要說一下，現(xiàn)在提這件事確實(shí)稍早。

1990年代末互聯(lián)網(wǎng)熱潮退去后，2000至2002年間全球金融市場(chǎng)上演了鮮明的“股債反向行情”，即美股深陷熊市調(diào)整，而美債則開啟持續(xù)走強(qiáng)的牛市周期，兩者走勢(shì)呈現(xiàn)極致背離。但是，今時(shí)不同往日，那時(shí)候國內(nèi)資本市場(chǎng)因開放程度有限，與國際市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性較弱，股市、債市均走出了相對(duì)獨(dú)立的運(yùn)行軌跡，這種封閉環(huán)境下的獨(dú)立態(tài)勢(shì)在當(dāng)下已難以復(fù)現(xiàn)。

互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂后，美股遭遇重創(chuàng)，以科技股為核心的代表性指數(shù)跌幅尤為顯著，部分指數(shù)累計(jì)下跌幅度高達(dá)七成，傳統(tǒng)寬基指數(shù)也出現(xiàn)大幅下挫，曾經(jīng)備受追捧的科技板塊淪為市場(chǎng)調(diào)整的重災(zāi)區(qū)。彼時(shí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好被徹底壓制，投資者恐慌情緒蔓延，資金紛紛從股市撤離，尋求更安全的避險(xiǎn)渠道。

與之形成鮮明對(duì)比的是，美債憑借核心避險(xiǎn)屬性成為全球資金追捧的焦點(diǎn)，大量避險(xiǎn)資金涌入債市，直接推動(dòng)債價(jià)持續(xù)走高；同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)為挽救經(jīng)濟(jì)頹勢(shì)啟動(dòng)降息周期。

反觀當(dāng)時(shí)的國內(nèi)市場(chǎng)，正處于初步發(fā)展階段，整體相對(duì)封閉獨(dú)立，與國際金融市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度極低。A股市場(chǎng)的運(yùn)行主要受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面和自身市場(chǎng)規(guī)律主導(dǎo)，期間雖有階段性調(diào)整，但并未跟隨美股陷入同步暴跌，即便是與海外科技股存在關(guān)聯(lián)的板塊，所受沖擊也相對(duì)有限。國內(nèi)債券基金市場(chǎng)則因?yàn)閯倓偲鸩剑圆艓缀醪皇車H市場(chǎng)波動(dòng)的傳導(dǎo)影響；加之當(dāng)時(shí)國內(nèi)利率環(huán)境保持平穩(wěn)，貨幣政策始終堅(jiān)持獨(dú)立調(diào)控。

特朗普公開表示，考慮對(duì)伊朗動(dòng)武。這一重磅消息迅速攪動(dòng)全球，推動(dòng)金價(jià)一路飆升，將今日漲幅與昨夜行情銜接來看，累計(jì)漲幅已突破7個(gè)百分點(diǎn)。

其實(shí)正如之前我們就明確提到的，伊朗走到如今可能面臨被打的境地，完全在預(yù)料之中，從放棄“抵抗之弧”的那一刻起，距離這樣的結(jié)局就已不遠(yuǎn)，這其中沒有任何討價(jià)還價(jià)的余地。

此前有現(xiàn)象級(jí)軍事博主渲染哈梅內(nèi)伊在“下一盤大棋”。如今美軍威懾逼近、戰(zhàn)爭(zhēng)陰云籠罩中東，所謂的大棋就是如此？要知道，“抵抗之弧”曾是伊朗在中東地區(qū)立足的核心戰(zhàn)略支撐，是其制衡以色列、牽制地區(qū)對(duì)手的關(guān)鍵籌碼，一旦主動(dòng)放棄這一重要屏障，伊朗的戰(zhàn)略空間被大幅壓縮，國防體系的完整性也遭到削弱，從這一刻起，其陷入被動(dòng)挨打的局面就已注定。

預(yù)判以色列和美國釋放對(duì)伊動(dòng)武信號(hào)，根本無需從委內(nèi)瑞拉局勢(shì)中尋求確定性加持，核心驅(qū)動(dòng)力來自其他關(guān)鍵因素，首當(dāng)其沖的便是以色列的態(tài)度。以色列長(zhǎng)期以來對(duì)伊朗的核活動(dòng)及地區(qū)影響力心存警惕，早已暗藏對(duì)伊動(dòng)武的意愿，如今美國的強(qiáng)硬姿態(tài)與以色列的訴求形成呼應(yīng)，進(jìn)一步加劇了美伊局勢(shì)的緊張氛圍。

從美國方面來看，特朗普不僅連續(xù)多日對(duì)伊朗發(fā)出強(qiáng)硬威脅，更派遣了規(guī)模遠(yuǎn)超委內(nèi)瑞拉周邊部署的艦隊(duì)奔赴中東，甚至直言“下一次打擊將更為猛烈”，施壓意圖極為明顯。而伊朗這邊，即便嘴上宣稱做好了自衛(wèi)準(zhǔn)備，但失去“抵抗之弧”的支撐后，其實(shí)際應(yīng)對(duì)能力已大不如前，在美以雙重壓力下，處境愈發(fā)艱難。

金價(jià)的7個(gè)多點(diǎn)暴漲，是金價(jià)市場(chǎng)響應(yīng)了這一地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。說到底，伊朗的困境早已埋下伏筆，放棄“抵抗之弧”讓其喪失了博弈的核心資本，再加上以色列等勢(shì)力的推動(dòng)，特朗普考慮對(duì)伊動(dòng)武并非偶然。

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