騰訊想要AI社交，缺的不是元寶和10億紅包

AI+社交，騰訊還缺其他關鍵要素

文/林書

編輯/劉宇翔

每個星期五，上校都會去郵局取信，盡管曾在戰(zhàn)場上一呼百應，但是非成敗轉(zhuǎn)頭空，現(xiàn)在，“沒有任何東西屬于上校”。

這是反復出現(xiàn)在馬爾克斯小說《沒有人給他寫信的上校》的一幕，誰能想到，類似的魔幻現(xiàn)實場景，會在2026年伊始，復刻在我的微信里。

不過兩天前，伴隨著元寶派現(xiàn)金紅包的刷屏消息，我被拉進了一個元寶派群，剛開始，很熱鬧，大家各種@元寶寫段子、畫圖開涮群主，但很快便沉寂了，每天唯一的動靜是元寶被群主@出來，更新一下科技資訊。

和上校一樣，它被馬放南山啦。

元寶派本是騰訊極為重視的活動。1 月26日的騰訊年會上，馬化騰就特意提到這個活動，并表達了一個目標："希望此舉能夠重現(xiàn)11 年前的微信紅包神話。"

這話就像個沖鋒號，“安靜”已久的騰訊，全體都動員了起來，試圖再復制一次“微信紅包神話”，以元寶派為切入點，在AI 賽道上彎道超車。

但細究起來，當年微信紅包成功，恰逢支付從PC 轉(zhuǎn)向手機的時間點上，春節(jié)紅包天然具有社交屬性，又正好激活了沉睡在錢包、銀行卡里的錢，“社交+支付”雙剛需加持，時機、場景、心理預期，每一個變量都踩在了正確的節(jié)點上。

而騰訊元寶想要激活的，是人們對"AI 助手”這個低頻工具的日常使用習慣，還在摸索階段。

事實上，“AI+社交”這條路，也已經(jīng)有人趟過了——結(jié)果并不樂觀。

2025 年10 月，OpenAI 發(fā)布Sora 2，除了影片生成能力的飛躍，還推出了一款名為"Sora"的iOS 社交App，核心功能是"Cameos"（讓用戶錄制影像，將自己插入AI 生成的場景），試圖打造一個以AI 創(chuàng)作為核心的短視頻社交平臺，但實際情況是：兩個月后，Sora的用戶留存率已接近0%。

緊接著，2025 年11 月，OpenAI 又推出了ChatGPT 群聊功能，允許最多20 人在同一對話中與ChatGPT 協(xié)作。這次嘗試同樣遇冷——用戶反饋稱，AI 在群聊中“過于雞肋”，最終這個功能悄無聲息地被邊緣化。

兩次失敗，指向同一個結(jié)論：用戶在社交場景中需要的是情感連接，而AI 的插話，更像是一種干擾而非增益。

騰訊顯然是也意識到了這一點。在1 月26 日的年會上，馬化騰罕見地表示："微信AI 全家桶未必大家都喜歡"，并強調(diào)"微信慢一點推出Agent 智能化也沒問題，需要仔細思考邏輯”。

這是一個非常克制的表態(tài)，騰訊還是那個穩(wěn)扎穩(wěn)打的騰訊。這次選擇在獨立的元寶App 上內(nèi)測”元寶派”社交功能，其實最終都是為在微信這個國民級應用為接入AI 助手做測試。

10 億紅包是不小，但對于騰訊來說是不過是九牛一毛，用這錢探索AI 社交玩法，并不貴。雖然難言必勝，騰訊確實是不得不這樣做，它就像個上一次大考沒考好的優(yōu)等生，正在拼命補課。

01

有馬化騰的重視，微信給予了元寶派紅包極大的支持，這是崇尚“不打擾用戶”的張小龍罕見的“讓步”。

此次，元寶派紅包得以深度打通騰訊最核心的資產(chǎn)社交關系鏈，紅包在微信群、朋友圈持續(xù)刷屏、裂變。這種將“壓箱底”的社交生態(tài)資源進行“跨鏈聯(lián)動”的導流力度，在騰訊歷史上是極為少見的。

即使這種放任刷屏的拉新引起了不少微信用戶的不滿，但為了爭奪AI入口，騰訊算是暫時將戰(zhàn)略優(yōu)先級放在用戶體驗之上了。

依托紅包在微信里的裂變，2月1日，元寶就成功登頂蘋果商店免費App排行榜首位，成為當天全網(wǎng)下載量最高的應用。

但在當晚，一些網(wǎng)友就發(fā)現(xiàn)，元寶App出現(xiàn)異常，AI對話功能無法使用情況。到2月2日上午，相關功能已經(jīng)恢復正常。

這個小插曲暴露了元寶紅包的關鍵不在“紅包”，而在它背后那條看不見的”算力生產(chǎn)線"——而這恰恰可能最薄弱的環(huán)節(jié)之一。

元寶派與當年的微信紅包，雖然都發(fā)生在春節(jié)這個流量最密集的戰(zhàn)場，但調(diào)用的算力完全不是一個量級。

微信紅包是典型的“高并發(fā)、低消耗”場景——考驗的是”快與穩(wěn)”的金融級并發(fā)處理能力，主要靠CPU 陣列，每筆交易的計算量微乎其微，技術挑戰(zhàn)主要來自“峰值”。而元寶派是“高并發(fā)、高消耗”場景，每一次用戶與AI的交互，都需要大模型在GPU 集群進行推理運算，考驗算力集群的吞吐能力。

元寶、元寶派的核心是實時AI交互，用戶每一次與AI的互動，例如讓元寶總結(jié)群聊、生成拜年圖片或回答問題，都需要后臺的大模型進行一次推理。這個推理過程涉及數(shù)百億甚至更多參數(shù)的神經(jīng)網(wǎng)絡進行大規(guī)模并行計算，遠比處理一次金融交易消耗的算力資源多。

行業(yè)分析認為，AI多模態(tài)交互的單位用戶算力需求可能是純文本場景的3到5倍。因此，元寶派面臨的不僅是并發(fā)請求的數(shù)量壓力，更是每個請求背后巨大的計算復雜度壓力。

如果說微信紅包大戰(zhàn)是數(shù)字時代在“連接”層面的壓力測試，那么元寶這次掀起的AI紅包大戰(zhàn)則是AI時代在“計算”層面的終極考場。

這意味著，如果騰訊的算力儲備撐不住，這場春節(jié)紅包大戰(zhàn)可能會演變成一場大型“翻車現(xiàn)場”——AI響應慢、答非所問、甚至服務崩潰。

2 月1 日晚上的小插曲算是一次預言。馬化騰對算力的問題是高度重視的，據(jù)說他曾過問起元寶團隊，算力夠不夠用。

馬化騰并不是過慮了，他在年會講話中一個容易讓人忽視的細節(jié)是，他提到，騰訊自研大模型的主要問題在于“infra 不足”。

在AI領域，Infra指的是AI模型訓練和運行提供算力支持的數(shù)據(jù)中心、服務器集群等硬件及配套系統(tǒng)，按知名科技博主闌夕的說法，“說人話可能就是，缺卡”。

坊間流傳著一個傳聞：騰訊曾向英偉達訂購了價值數(shù)十億的GPU算力卡，但在2022 年啟動“降本增效”后，騰訊最終寧愿違約支付賠償金，也要退掉這筆訂單。而后因為美國的芯片管制升級，再想訂購新卡就極為困難。

一個可以相印證的側(cè)面是，在全球科技巨頭在斥資囤積GPU的2025 年，騰訊2025年三季報卻顯示騰訊資本支出總額錄得130億元，同比減少24%，較二季度的191億元環(huán)比下降約32%。

當時，騰訊總裁劉熾平解釋道，這一變化并不反映公司AI戰(zhàn)略調(diào)整，與對未來算力或token消耗預期也無關，而是受AI芯片供應情況影響。

劉熾平還稱，當AI芯片供應緊張時，騰訊會優(yōu)先內(nèi)部使用，而非對外出租。他表示，當前騰訊用于內(nèi)部的GPU資源是足夠的，但外部云收入存在限制。

這些話綜合起來，你細品再細品。

相較之下，字節(jié)跳動在斷供之前儲備了大批算力卡，阿里也持續(xù)加碼GPU采購，“用一輛輛卡車來采購GPU”，據(jù)傳連消費級顯卡RTX 4090都不放過。目前阿里、字節(jié)跳動已具備10萬卡級別的算力儲備。

當然，騰訊在陸續(xù)“補課”，目前也手握十萬張以上的算力卡。如果一切順利，它們將在春節(jié)迎來更大的考驗。

02

我們認為，沒人能教騰訊怎么做社交。在挑戰(zhàn)騰訊社交帝國的征途上，堆滿了米聊、飛信、來往、多閃、子彈短信等等挑戰(zhàn)者的“骸骨”。

在可預見的未來，也無人能撼動微信的超級地位。但騰訊無近憂必有遠慮，算力只能算半個，大模型上的落后，才是騰訊最大的心腹之患。

元寶內(nèi)置的是騰訊自研的混元大模型和接入的deepseek 大模型。這次元寶派調(diào)用的會是哪個模型呢？元寶AI 自己是這么說的：

在國內(nèi)大模型的競爭格局中，阿里通義千問（Qwen）已然領先。2026年1月26日，阿里剛剛發(fā)布了Qwen3-Max-Thinking，這是一個總參數(shù)超過1萬億、預訓練數(shù)據(jù)規(guī)模高達36T Tokens的旗艦推理模型。在全球權威基準測試中，Qwen3-Max-Thinking的性能已經(jīng)可以媲美GPT-5.2-Thinking和Claude-Opus-4.5。

雖然混元大模型已在騰訊的廣告定向、游戲內(nèi)容生成、元寶智能助手等核心場景，并幫助騰訊賺到了錢，但其實被普遍認為處于國產(chǎn)模型的第二梯隊，與第一梯隊是存在著不小的差距，更與騰訊的體量、行業(yè)地位嚴重不匹配。

騰訊云在2025年宣布混元大模型全面降價,其主力模型混元-lite從0.008元/千tokens直接調(diào)整為全面免費,混元T1推理模型的輸出價格僅為DeepSeek標準時段的1/4。

降價不一定代表算力充足,更像是在激烈競爭下，混元不得不采取”賠本賺吆喝”的價格戰(zhàn)策略。

如果說計算卡還可以買，但基礎模型是買不來的。在AI時代持續(xù)依賴外部模型,那么無論基于它在應用層做得多好,都只是在別人的地基上蓋房子。混元大模型再不趕超，就相當于把騰訊的未來都拱手交出去了。

混元大模型進展不如期待，跟騰訊過于穩(wěn)扎（保）穩(wěn)打（守）有關。

馬化騰在2023年股東大會上曾說：“我們最初以為AI是互聯(lián)網(wǎng)十年不遇的機會，越想越覺得，這是幾百年不遇、堪比發(fā)明電的工業(yè)革命級機遇。”

但他話鋒一轉(zhuǎn)指出，對于工業(yè)革命而言，早一個月拿出電燈泡，在長周期維度下并不那么重要。“目前還在做一些思考。現(xiàn)在很多公司太急了，我們一貫不是這種風格。”

既然老板都不急，整個公司自然就更不急，既沒有大規(guī)模招募 AI人才，也沒有積極儲備算力，對外始終強調(diào)的是，更看重AI 的落地應用以及產(chǎn)生的效益。

那段時間與騰訊的朋友們交流時，一個很直觀的感受是公司對AI 的緊迫性確實不高，甚至并不是優(yōu)先事項。彼時騰訊正處在“降本增效”期間，連技術中臺也要自負盈虧，其中就包括元寶App此前所在的技術工程事業(yè)群（TEG），而云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群（CSIG）自轉(zhuǎn)向“被集成”后，更是業(yè)務線以及人員都進行了不小的“優(yōu)化”。

預算削減，技術團隊無法靜下心，自然會影響到AI這種需要集團層面確定資源配置，并且接受長期投入但短期看不到經(jīng)濟回報的新興業(yè)務。

當ChatGPT在2022年底掀起AI熱潮時，百度、阿里、字節(jié)跳動在2023年3月到8月就迅速發(fā)布了各自的大模型。相比之下，騰訊直到2023年2月才組建“混元助手”項目組，是頭部大廠中最晚推出自研大模型的。

但公允地說，騰訊的謹慎與當時的大環(huán)境有關。2022年游戲版號總量減少約32%，對騰訊最賺錢的業(yè)務造成沖擊，股價持續(xù)下跌，抖音的強勢崛起也讓騰訊如鯁在喉，以至于馬化騰在2022-2023年多次強調(diào)視頻號是“全場的希望”，而非AI。

不能說騰訊沒有預判到AI 的巨大潛力，只是多重內(nèi)外因素壓力下，騰訊不得不保持“股東友好策略”，強調(diào)ROI。

直到DeepSeek 橫空出世，對中國乃至全世界的AI 業(yè)界都帶來了極大的震撼。它成功挑戰(zhàn)了AI領域此前盛行的“規(guī)模至上”傳統(tǒng)思維，通過混合專家模型（MoE）架構(gòu)、多頭潛在注意力機制（MLA）等創(chuàng)新技術，在保證性能的前提下將訓練成本降低了一個數(shù)量級以上。

更重要的是，DeepSeek在美國芯片出口限制的背景下，通過在CUDA更底層的PTX層面進行優(yōu)化，實現(xiàn)了在較低性能硬件上的高效運行。

這種“降維突破”證明了算法創(chuàng)新可以部分克服硬件約束，其開源策略更是顛覆性的，很大程度上改變了全球不得不向閉源模型繳納“AI 稅”的格局。

我們了解到的是，阿里、螞蟻在研究完DeepSeek 后，都在反思“為什么DeepSeek 沒有誕生在我們這”，馬云還專門會見了梁文峰。是的，在阿里系內(nèi)部，AI 其實也是賽馬機制，阿里主攻通義，螞蟻則研發(fā)百靈，兩者在一段時期內(nèi)甚至視對方為競對。

騰訊內(nèi)部應該也是進行了反思，但正如一位在騰訊工作的朋友所言，創(chuàng)新一般都不會出現(xiàn)在大公司。

打不過就加入，事實上，騰訊是最徹底擁抱DeepSeek 的科技大廠，在馬化騰的推動下，元寶迅速接入DeepSeek，并在線上線下都投入大量廣告資源，將用戶量做大了三千萬規(guī)模，僅落后于字節(jié)的豆包、阿里的千問，好不容易握住了一張“二等艙船票”。

在接入DeepSeek 后，元寶一度將其設置為默認模型，就讓“親兒子”混元大模型的地位顯得頗為尷尬。

過去一年,經(jīng)過知恥而后勇的投入和升級后，混元大模型是有所進步——例如2025年12月5日,騰訊混元2.0正式發(fā)布,采用混合專家(MoE)架構(gòu),總參數(shù)達406B。但這些進步，放在全球競爭的坐標系里看，仍然是”追趕者”的姿態(tài),而非”領跑者"的位置。

從這個角度看,這10億現(xiàn)金的本質(zhì),更像是騰訊通過春節(jié)這個全網(wǎng)級的流量場景,強行驗證自己的AI基礎設施是否真的能打，以及讓涌進來的用戶幫助“調(diào)教”元寶AI 助手背后的混元大模型。

從目前對元寶派里的AI 助手的實際體驗來看,混元大模型的表現(xiàn)并不算有多好。

1月27日,我體驗了元寶派的內(nèi)測版本。在群內(nèi)@元寶時，AI的響應速度肉眼可見地遲緩，稍微復雜點的專業(yè)問題就無法回答，畫的圖與給出的提示詞不能說是驢頭不對馬嘴，起碼也是有待改進。

這還只是在小范圍內(nèi)測、流量和需求遠未達到峰值的情況下。如果春節(jié)期間億級用戶涌入，以這個響應速度和性能，會發(fā)生啥樣情況呢？

03

雖然騰訊的社交護城河足夠?qū)捵銐蛏睿敯⒗镅鹤ⅰ癆I+電商”、字節(jié)發(fā)力“AI+娛樂”時，騰訊判斷AI入口的爭奪窗口期正在快速收窄，只能用自己最擅長的“AI+社交”來破局，必須用上非常規(guī)手段。

除了算力、基座模型方面有所欠缺，事實上，騰訊過去的組織架構(gòu)也已經(jīng)不適應AI 時代。

1月26日的那場年會上,馬化騰透露了一個關鍵詞——"Co-design"(聯(lián)合設計)。他說:"姚順雨(騰訊首席AI科學家)加入之后,公司加快吸引人才的力度,重構(gòu)研發(fā)團隊,以及在內(nèi)部加快了Co-design設計,強化混元大模型和元寶的協(xié)同。"

這句話意味著騰訊將以組織升級以適應AI時代的變化。基礎設施團隊、大模型技術團隊、前端產(chǎn)品團隊從規(guī)劃階段就深度融合，打穿部門墻，共同定義產(chǎn)品形態(tài)和技術路徑，快速迭代。

過去兩年,騰訊的AI打法是各自突破，獨立的大模型團隊，獨立的元寶團隊，元寶要自己去微信、QQ、騰訊會議里要流量。這種做法的問題在于,AI的底層模型與產(chǎn)品脫節(jié)，整個AI 體系既缺乏領導者，也沒有形成強有力的組織合力。

而姚順雨加入后，騰訊算是有了真正跑過一遍LLM 的技術精英，有馬化騰的當眾授權，由姚順雨牽頭“Co-design”就是順水推舟的事情。

但對于姚順雨領銜的“Co-design”來說，最大的難題并不是技術，而是重構(gòu)騰訊賴以生存的基因——“聯(lián)邦制”。

過去二十年，騰訊的成功建立在“賽馬機制”和高度自治的事業(yè)群（BG）制度之上。微信是張小龍的“獨立王國”，王者榮耀是互娛（IEG）的搖錢樹，騰訊會議屬于云與智慧產(chǎn)業(yè)（CSIG）。這些諸侯雖然都姓“騰”，但數(shù)據(jù)不互通、接口不開放、利益不一致，是眾所周知的秘密。

而原生Agent的核心邏輯是什么？是“集權”。

一個能夠幫你在元寶或者微信里回答問題、訂票、在日歷里提醒、幫助你玩游戲的超級Agent，前提是它必須擁有跨越所有APP的高權限，能夠隨意調(diào)用微信的社交鏈、騰訊文檔的數(shù)據(jù)、游戲的數(shù)據(jù)接口。

這才是姚順雨面臨的真正難題：他要在一個諸侯割據(jù)的聯(lián)邦里，建立一個需要高度集權的中央大腦。他手中的“Co-design”尚方寶劍，到底能推倒多少部門墻？原生Agent化微信的打造，不僅是一個產(chǎn)品，而是一場注定不平坦的“削藩”運動。

當下大模型的本質(zhì)，其實是一種算法、數(shù)據(jù)、算力的“暴力美學”，在算法驅(qū)動下，它需要集中最優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)、最龐大的算力，去Scaling出一個通用的超級大腦。

在這方面，騰訊的微信社交數(shù)據(jù)、搜索行為數(shù)據(jù)，都是行業(yè)頂尖的“富礦”，且豐厚的現(xiàn)金流也不會使其缺乏那點買卡錢。

但騰訊與阿里、字節(jié)的關鍵差距，不在于“有沒有”，而在于數(shù)據(jù)和算力在組織內(nèi)的存在形式。

字節(jié)從起家那天起，全公司就一套底層架構(gòu)（中臺系統(tǒng)）。無論是今日頭條、抖音還是后來的豆包，它們產(chǎn)生的數(shù)據(jù)是標準化的、全公司打通的，這是一種十分“集權”的生產(chǎn)關系。

但相較之下，騰訊的數(shù)據(jù)和算力，卻是“固態(tài)”的。騰訊的數(shù)據(jù)被鎖在不同的“深井”里。出于隱私和安全，微信的數(shù)據(jù)很難動，互娛的數(shù)據(jù)也是不互通。你要練大模型，需要調(diào)撥微信的數(shù)據(jù)，需要互娛（游戲）開放接口，需要云增加算力和帶寬。

在騰訊，各個事業(yè)群（BG）的獨立性很高，AI 時代要將BG 擰成一條繩，就需要打通組織、數(shù)據(jù)、API 的次元壁。

改掉“聯(lián)邦制”，可能意味著騰訊內(nèi)部的權力、權限分配要重新劃分；強推“數(shù)據(jù)共享”，可能意味著微信要重置隱私沙盒。

但在AI迅猛發(fā)展的當下，為了避免成為“倒下的巨人”，騰訊也不得不做出了改變。據(jù)報道，騰訊的TEG正在進行架構(gòu)調(diào)整，未來，TEG還將繼續(xù)深化與各業(yè)務部門的合作，推動智能體在微信、QQ及游戲等多個領域的全面落地。

這說明馬化騰也意識到，指望各個BG自發(fā)協(xié)作是不可能的，必須派一個帶有“欽差大臣”性質(zhì)的人（姚順雨），直接拿著尚方寶劍去協(xié)調(diào)資源。

但話又說回來，很多事情并不是絕對不能做，或者做不了。在馬云的指導下，阿里就既將通義改為千問，取代夸克成為其爭奪AI 超級入口的主力，并且接入了淘天、飛書、高德、支付寶、釘釘?shù)葞缀醢⒗锏娜仃嚠a(chǎn)品，并且是“系統(tǒng)級打通”，能在對話界面內(nèi)完成從意圖理解到執(zhí)行的全閉環(huán)。

雖然馬化騰對千問深度整合阿里生態(tài)的嘗試表示贊賞，但同時又認為“用戶不一定喜歡全家桶，且生態(tài)內(nèi)也不是所有的服務都是業(yè)界最好的。”

但顯然，未來微信或者元寶演進的方向必然就是Agent化，只是與阿里千問的生態(tài)內(nèi)閉環(huán)不同，騰訊更傾向于將AI能力融入并賦能其核心的社交生態(tài)與企業(yè)服務平臺，并且向創(chuàng)業(yè)者開放生態(tài)。

這是比元寶派拉新更艱難的事，不可能依賴DeepSeek，騰訊是可以借用DeepSeek輔助撐住體驗，但必須加速混元大模型的研發(fā)和Agent化，那才是騰訊的命根子。

畢竟短短兩天時間，用戶側(cè)已經(jīng)給了反饋，都2026年了，簡單粗暴的發(fā)紅包，是解決不了留存和促活問題的。

某種程度上，它甚至在削弱AI的價值，這本該改善人類生存方式的技術，伴隨著紅包雨的落下，爆開，被定格在了一個很小的數(shù)字——一塊或者八毛。