加碼智算，中科曙光募資80億元

日前，中科曙光（603019）發布向不特定對象發行可轉換公司債券募集資金使用可行性分析報告，公司擬募集資金總額不超過80億元，全額投入面向人工智能的先進算力集群系統、下一代高性能AI訓推一體機、國產化先進存儲系統三大項目，加碼人工智能算力基礎設施與國產化核心硬件研發，夯實公司在高端計算領域的核心競爭力。

根據公告，三大募投項目投資總額與擬投入募集資金金額一致，其中面向人工智能的先進算力集群系統項目擬投35億元，下一代高性能AI訓推一體機項目擬投25億元，國產化先進存儲系統項目擬投20億元。在募集資金到位前，公司將以自有或自籌資金先行投入，待資金到位后按規置換，項目投資總額若超募集資金凈額，差額將由公司自主解決。

三大項目均圍繞人工智能算力產業鏈核心環節展開，且聚焦國產化技術突破與產品研發。其中，先進算力集群系統項目將研發超節點硬件、高速互連系統等關鍵技術，實現萬卡級別節點線性擴展能力，同時搭建異構算力資源管理運營平臺，滿足大模型訓練、科學計算等多場景算力需求。

AI訓推一體機項目基于國產CPU與AI加速卡，打造軟硬協同的一體化解決方案，涵蓋硬件研發、大模型部署平臺、訓推加速工具鏈等模塊，大幅降低AI應用部署門檻。

國產化先進存儲系統項目則以國產核心部件為基礎，研制全閃存陣列、分布式存儲等產品，突破控制器高速互連等關鍵技術，滿足人工智能場景下海量數據高速讀寫、低時延的存儲需求。

從項目實施基礎來看，在算力領域，中科曙光已研制多款人工智能服務器與算力集群系統，超節點scaleX640實現單機柜640卡超高速總線互連，攻克了高速互連網絡等多項核心技術；存儲領域，該公司作為國內首批分布式存儲自研廠商，全閃產品性能達到業內領先水平，積累數百項技術發明專利。同時，該公司已與國內產業龍頭建立戰略合作，構建起國產算力生態系統，在國產化解決方案領域形成全鏈條業務布局。

市場需求方面，人工智能算力市場的快速增長為項目提供廣闊空間。IDC數據顯示，2024年我國人工智能算力市場規模約190億美元，2025年將達259億美元，同比增長36.32%，2028年有望升至552億美元，強勁的市場需求將為項目產品落地提供保障。

對于本次發行的影響，中科曙光表示，募投項目符合國家產業政策與公司發展戰略，項目實施后將進一步提升公司核心競爭力與抗風險能力。財務層面，本次發行將擴大公司資產規模，可轉債轉股后將優化公司資產負債率，盡管項目效益釋放存在時間周期，短期可能對部分財務指標產生小幅影響，但長期將有效提升公司盈利能力與經營業績。

中科曙光在公告中表示，三大項目均在公司已有場地實施，不涉及新增土地，目前相關備案審批手續正在辦理中。經分析論證，所有項目均具備良好的經濟效益，項目落地后將推動公司在人工智能算力基礎設施領域的布局升級，助力公司實現長期穩定可持續發展，符合全體股東的利益。

2025年前三季度，中科曙光的主業經營保持了增長態勢。相關財報顯示，2025年前三季度，中科曙光實現營業收入88.20億元，同比增長9.68%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤9.66億元，同比增長25.55%。

采寫：李洪力

編輯：洪力

指導：新文