巨豐收評：滬指失守4100點 軍工逆市走高

作者 | 丁臻宇，編輯 | 梁普西

來源：巨豐投顧、好股票應用

盤面簡述

周五，A股震蕩回調，三大指數跌逾1%。盤面上，船舶制造、航天航空領漲，汽車零部件、造紙印刷、計算機設備、電機、半導體等行業小幅上漲；光伏設備、小金屬、航運港口、鋼鐵、石油、電力、貴金屬、電網設備、煤炭跌幅居前。題材股方面，麒麟電池、液冷概念、東數西算、地熱能、抽水蓄能、特高壓、CPO概念、智能電網、可控核聚變等漲幅居前，影視概念、谷子經濟、退稅商店、短劇互動游戲、AI語料、數字閱讀、網絡游戲等跌幅居前。

熱點板塊

軍工板塊走強，漢邦高科、安達維爾20cm漲停，亞星錨鏈、泰嘉股份、華勝天成、天汽模漲停。

AI應用走強，掌閱科技、國安股份漲停，綠盟科技、國投智能、流金科技、中文在線跟漲。

影視院線走強，光線傳媒漲逾15%，橫店影視、中國電影、幸福藍海、博納影業漲幅居前。

消息面

央行10000億買斷式逆回購來了 延續流動性寬松

2月12日，央行發布公告稱，為保持銀行體系流動性充裕，2月13日將以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展10000億元買斷式逆回購操作，期限為6個月（182天）。值得關注的是，2月有5000億6個月期買斷式逆回購到期，實現5000億元流動性凈投放。

國產AI大模型春節檔密集發布

在智譜正式推出新一代旗艦模型GLM-5，Minimax亦上線Minimax 2.5。同時，DeepSeek已在網頁及App端進行模型的版本更新，上下文窗口由原有的128K直接提升至1M（百萬Token）級別，能夠單次完成處理一部長篇小說。

1月份商品住宅銷售價格環比降幅總體收窄

1月份，一線城市新建商品住宅銷售價格環比下降0.3%，降幅與上月相同。其中，上海持平，北京、廣州和深圳分別下降0.3%、0.6%和0.4%。二線城市新建商品住宅銷售價格環比下降0.3%，降幅收窄0.1個百分點。三線城市新建商品住宅銷售價格環比下降0.4%，降幅與上月相同。

巨豐觀點

周五，A股三大指數小幅低開，上證指數低開0.44%，深證成指低開0.66%，創業板指低開0.56%。乳業、機場航運、知識產權保護、免稅店、白酒、零售等小幅高開，能源金屬、貴金屬、有色金屬、影視院線、CPO概念、稀土永磁等低開。

熱點方面，早盤AI硬件受美股AI龍頭下跌影響，出現分化；存儲芯片、算力租賃方向活躍；AI應用繼續震蕩上行，H股智譜創上市新高。軍工板塊活躍，國產航母、中船系、軍工裝備、成飛概念、軍工信息化等處于漲幅榜前列。

午后，存儲芯片（深科技漲停）、影視院線（光線傳媒沖擊20cm漲停）走高。調整方面，光伏領跌，有色金屬、采掘、鋼鐵、石油、煤炭等資源股集體走低。大金融板塊表現低迷，滬指跌破4100點整數關口，兩市超3600股下跌。

從目前趨勢看，市場整體趨勢依然向上，貴金屬、有色金屬、AI硬件退潮，AI應用、軍工、半導體等板塊輪動上漲。投資者可重點關注前期熱門行業龍頭回調后的低吸機會。

從長期趨勢來看，巨豐投顧認為，在政策刺激下，A股與經濟有望同步出現向上的拐點。具體投資方向上，中線建議關注維持高景氣度的半導體、消費電子、人工智能、機器人、商業航天等領域的增量機會；對于風險偏好較低的投資者，可逢低關注中證A500ETF、滬深300ETF等寬基基金。

作者:丁臻宇 執業證書:A0680613040001

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