油服工程板塊單日飆漲！機構資金開始“跑路”，指數大跌能反彈嗎

【盤面分析】

外圍地緣政治看似很遠，其實對全球的影響越來越大，之前的俄羅斯問題一開始對金融市場的影響也是很大的，最為明顯的就是這波歷史黃金新高大漲！現在的伊朗問題，又再度讓金融市場出現巨大分歧，黃金再度新高只是時間問題，但是金融市場往往不會簡單重復，這里也要注意大家都看到的機會可能并不是什么大機會，就好像大家都在說A股沒有什么影響，結果呢？指數確實沒影響，個股一天的跌幅可以讓你今年的利潤成為泡影，這才是現在行情“最可怕”的地方！

騎牛看熊發現石油工程板塊的上漲并非單一因素驅動，而是短期事件催化、中長期基本面支撐、政策紅利加持與資金情緒共振的綜合結果。地緣風險推升油價，直接激活板塊行情，地緣政治沖突是板塊短期上漲的核心觸發點，尤其是中東地區的局勢波動，直接影響全球原油供應預期，進而推高油價并傳導至石油工程板塊。地緣沖突升級時，市場風險偏好下降，石油作為具有避險屬性的大宗商品，其相關板塊成為資金的避風港。

三大指數集體高開，滬指刷新10年新高，兩市個股跌多漲少，紅盤個股不足800只，題材板塊方面油服工程、油氣開采、燃氣等板塊表現較強，航天裝備、產業互聯網、能源金屬等板塊表現較差。油氣板塊繼續大面積高開，洲際油氣、勝利股份等超10股漲停，通源石油、科力股份等多股高開超10%，上期所原油主力合約連續第二個交易日封漲停，現漲12%，報572.3元/桶。此外在卡塔爾能源暫停液化天然氣生產后，歐洲天然氣價格一度飆升50%。

港口航運概念延續強勢，招商南油2連板，國航遠洋、中遠海能等紛紛跟漲，波羅的海交易所稱，由于中東沖突，油輪運費飆升至創紀錄水平，基準油輪日收益達到42.4萬美元。上期所歐線集運主力合約觸及漲停，報1644.8點，漲幅為18.0%。儲能概念延續強勢，首航新能、艾羅能源等多股漲超10%，展望2026年海外戶儲行業，考慮澳洲補貼+新老政策過渡、烏克蘭災后重建生存剛需、英國百億補貼刺激下戶儲需求爆發，東歐及其他歐洲國家戶儲需求旺盛，亞非拉等市場低光儲滲透率，戶儲成長空間大。

CPO概念快速走強，匯綠生態2連板，羅博特科漲超7%創歷史新高，源杰科技、新易盛等紛紛跟漲，英偉達同意向兩家開發數據中心光學技術的企業總計投資40億美元，這類技術對人工智能系統至關重要。“三桶油”盤中再度爆發，中國海油、中國石油雙雙觸及漲停，其中中國海油續創歷史新高，A+H股總市值突破1.2萬億，中國石油續創11年新高，A+H股總市值超2.3萬億，中國石化現漲超7%。

大盤：

創業板：

【大盤預判】

上證指數周二指數并沒有明顯的變化，反而還創出了10年新高，但是這2天個股的跌幅真的是太慘了！中長期來看，2026年政府工作報告以及后續“十五五”規劃綱要的公布，為A股市場勾勒出清晰的投資藍圖，有望呵護市場長期穩健運行。接下來注意上證指數能否在4180點之上穩住。

創業板指數周二板塊波動，已經從能源金屬板塊全面上漲，變成了石油獨漲，就問你敢不敢追漲！“兩會”前后，A股市場或將以政策催化為核心驅動力，資金圍繞政策導向的產業主線與主題機會博弈，呈現“政策熱點輪動、風格快速切換”的特征。接下來注意創業板指數能否在3270點之上穩住。

【淘金計劃】

中東地區地緣政治沖突是近期全球關注的焦點，也成為影響全球風險資產價格的關鍵變量之一。中東地區地緣政治沖突對A股市場影響或集中于短期情緒層面。中期來看，若中東地區局勢未出現超預期升級，其對A股的擾動有望逐步消退，市場將重新聚焦國內政策與基本面主線。綜合來看，3月A股市場或延續震蕩偏強走勢，春季行情的延續性未受根本影響。板塊方面，以黃金、油氣等為代表的資源類周期品有望獲得資金進一步關注。

題材板塊中的油服工程、油氣開采、天然氣等概念是資金凈流入的主要參與板塊，航天裝備、航空裝備、產業互聯網等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎牛看熊發現近期伊朗宣布禁止船只通過霍爾木茲海峽，該水道承擔全球約20%的海運石油貿易，是中東原油出口的“咽喉”，消息一出引發市場對供應中斷的強烈擔憂，國際油價應聲暴漲，布倫特原油期貨開盤一度飆升13%至每桶82美元，WTI原油期貨漲超10%。

油價的短期暴漲快速改變市場預期，疊加OPEC+減產托底、美國原油庫存驟降等因素，進一步強化油價上漲趨勢，而石油工程板塊作為油價上漲的直接受益鏈，率先迎來資金追捧，掀起漲停潮，板塊短期漲幅顯著。此外，美聯儲降息預期落地導致美元指數走弱，作為以美元計價的核心大宗商品，原油的金融屬性凸顯，進一步助推油價上行，為板塊上漲提供短期動能。

油價是石油工程板塊的“業績開關”，當油價站穩65美元/桶的盈虧平衡線后，油氣企業的盈利空間顯著提升，進而推動其擴大勘探與開發（E&P）資本開支，而石油工程企業作為油氣產能建設的“施工隊”，直接受益于資本開支的增加，訂單預期大幅改善。

從全球來看，2026年全球上游投資穩中有升，僅中東市場就有1500億美元資本開支計劃，沙特阿美、阿聯酋Adnoc等油氣巨頭加速擴產，為石油工程企業帶來海量海外訂單；國內方面，三大油企資本開支計劃超3000億元，甘肅慶陽等地區計劃投入巨額資金進行產能建設，目標新增原油產量，形成“國內剛需+海外增量”的雙輪驅動格局，行業需求確定性拉滿。同時，經過前幾年行業調整，低效產能出清充分，全球高端鉆機、油井管等核心資源供不應求，頭部石油工程企業訂單排期已至2027年，議價能力提升，毛利率持續改善，進一步支撐板塊上漲。

國內“落實總體國家安全觀，保障國家能源安全”的戰略導向，為石油工程板塊提供了長期剛性支撐。2026年油氣行業重點任務明確為“聚焦增儲上產”，國家持續出臺政策鼓勵油氣勘探開發，《石油天然氣基礎設施規劃建設與運營管理辦法》自2026年1月1日起施行，明確統籌推進石油天然氣基礎設施建設，鼓勵社會資本參與，推動基礎設施互聯互通，為石油工程行業發展劃定清晰路徑。

此外，“十五五”稅收優惠政策降低了油氣開發成本，設備更新貸款貼息、研發費用加計扣除等政策為石油工程企業減負，深地工程、頁巖氣開發等“卡脖子”領域獲重點扶持，同時政策支持人工智能等先進信息技術應用，推動石油工程基礎設施建設和運營的數字化、智能化發展，進一步拓寬行業成長空間，提升板塊估值水平。

同時，綠色低碳轉型成為行業發展趨勢，CCUS-EOR全流程技術、電動鉆機替代、零甲烷泄漏等綠色技術廣泛應用，中石油在大慶油田建成“CCUS-EOR國家級示范區”，實現負碳開采，政策要求2025年新建油田100%配套CCUS或綠電，推動石油工程企業向綠色化轉型，催生新的增長動能，也讓板塊估值從周期股向成長股切換，提升長期投資價值。

從板塊個股表現來看，中海油服、石化油服、海油工程等頭部企業，以及通源石油、科力股份等彈性標的均出現大幅上漲，板塊聯動效應明顯，換手率維持在較高水平，市場情緒持續升溫，形成“資金流入—股價上漲—情緒升溫”的正向循環，進一步推動板塊行情走強。

石油工程板塊的上漲是短期地緣催化、中期需求釋放、長期政策與技術支撐，疊加資金情緒共振的結果。短期來看，地緣風險與油價波動主導板塊走勢；中長期來看，國內能源安全戰略的剛性需求、全球油氣資本開支的提升，以及行業數字化綠色化轉型，將持續支撐板塊景氣度上行。