再說說“擔保品信托”

我記得我妻榮教授在其名著《債法在現代法上的優越地位》中有類似的表述：現代民法的發展，就是促進債權作為財產權的流動性。擔保信托是促進債權流動性的重要工具。

我妻榮（1897.4.1－1973.10.21），日本民法學家

實踐中已經出現各種各樣靈活的、甚至非以信托公司作為受托人的擔保信托（參考趙廉慧《中國信托法》第一章的相關案例和探討）。目前相關的規范仍然缺位，相關的基礎研究不足，導致擔保信托的發展受限。這里稍作探討。

前銀保監會2023年發布的這個通知中確立了資產服務信托、資產管理信托和慈善公益信托的“信托業務三分類”，在資產服務信托大類中出現了“擔保品信托”這一小類。這里做幾點簡評：

第一，擔保品的“品”字讓人聯想到動產，這會限制擔保信托功能的發揮。

實際上，資金、動產、不動產、債權等任何可以轉讓的合法財產都可以設立物的擔保，而人的擔保（保證）甚至不需要涉及特定的財產。若擔保信托的信托財產僅涉及動產，其適用范圍大打折扣。所以擔保品信托的名稱并不恰當。

第二，擔保信托的信托財產是什么？是擔保權還是擔保財產？

若是前者，就是典型的擔保（權）信托；若是后者，則是“擔保目的信托”。 即使僅限于物權擔保，以擔保物作為信托財產似乎更容易被實務部門理解一些，但在債務人正常履約的情形，受托人仍需要返還擔保物之財產權給擔保人，徒增交易成本。

第三，若以擔保權（如不動產抵押權）作為信托財產，如何進行信托登記？

理論上，抵押權也屬財產權，以其作為信托財產設立信托并無障礙。問題還是在操作層面上——不動產作為信托財產缺乏信托登記規則，不動產抵押權作為信托財產同樣欠缺登記辦法，只能做抵押權本身的設立登記，不能做抵押權作為信托財產登記。

第四，擔保信托的委托人和受益人分別是誰？

在典型的場景下，委托人是債務人或第三人擔保人，其主動在自己的財產上設置擔保權（處分自己的財產），信托受益人是債權人，此信托為他益信托。

或有觀點認為，若能將債權同時作為信托財產設立信托，此時債權人和擔保權人是同一人——受托人，能很好解決人們關于“擔保信托違反擔保權附隨性原則”的憂慮。當然，這種擔憂原本就并非必要。設立擔保信托的目的恰恰就是將債權人和擔保權人分開，讓債權人不必自己親自行使擔保權即能取得擔保權的利益。

我記得我妻榮教授在其名著《債法在現代法上的優越地位》中有類似的表述：現代民法的發展，就是促進債權作為財產權的流動性。擔保信托是促進債權流動性的重要工具。

小書《中國信托法》出版，對大多數困擾我國研究者和實務工作者的信托法問題——家族信托、商事信托和慈善信托，都給出了可信賴的探討。