霍爾木茲海峽困局引爭議，洲際油氣逼近跌停

3月6日，早盤油氣板塊大面積低開，洲際油氣（600759.SH）逼近跌停，凱添燃?xì)猓?20010.BJ）、和順石油（603353.SH）、準(zhǔn)油股份（002207.SZ）、石化油服（600871.SH）跌超5%。

消息面上，早盤上期所原油主力合約一度跌超6%，布倫特原油期貨和NYMEX原油期貨盤中雙雙跌超3%。

當(dāng)?shù)貢r間3月5日上午，伊朗哈塔姆·安比亞中央司令部副司令阿米爾·海達(dá)里在接受采訪時表示，伊朗方面并未封鎖霍爾木茲海峽。海達(dá)里稱，目前，伊方正根據(jù)國際相關(guān)規(guī)則和既定協(xié)議，對通過該海峽的船只進行處理。

但是同時，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊表示，當(dāng)天凌晨，一艘美國油輪在波斯灣北部被其海軍發(fā)射的導(dǎo)彈擊中，目前該油輪仍在起火燃燒。聲明稱，伊朗方面此前已表示，根據(jù)相關(guān)國際法規(guī)和決議，在戰(zhàn)爭時期，霍爾木茲海峽的通行規(guī)則將由伊朗方面掌控。聲明還稱，美國、以色列以及歐洲國家及其支持者所屬的軍用和商用船只，均嚴(yán)禁在該海域通行，一旦被發(fā)現(xiàn)，將遭到打擊。

伊朗常駐聯(lián)合國代表團當(dāng)?shù)貢r間5日在社交媒體發(fā)文表示，所謂伊朗封鎖霍爾木茲海峽的說法毫無根據(jù)，荒謬至極，伊朗始終恪守國際法，維護航行自由。代表團稱：“事實上，真正危害海上安全的是美國。就在昨天，距離伊朗海岸近2000英里處，載有130名水兵、正在印度進行海軍訪問的伊朗護衛(wèi)艦‘德納’號，在國際水域遭到美國潛艇無故擊沉，導(dǎo)致100多名水兵喪生。此次魯莽襲擊違反了國際法和航行自由的基本原則?！?/p>

知名經(jīng)濟學(xué)者盤和林認(rèn)為，此次中東局勢升級，短期對石化板塊形成了利好，包括石油勘探、石油運輸?shù)?，最近強勢的表現(xiàn)，也給予市場以正回饋。中長期來看，要看到正反兩方面因素，一方面油價上漲的確是利好其石油庫存銷售，另一方面霍爾木茨海峽禁行會影響其石油運回國內(nèi)。所以，對于石油的未來走勢要區(qū)別看待——從未來看，美伊沖突如果短期結(jié)束，則石油板塊沖高回落；反之，美伊沖突長期化，則石油板塊將會有可持續(xù)表現(xiàn)。

中信建投證券從康波周期視角指出，當(dāng)前全球仍處于康波蕭條期，經(jīng)濟增速下行與地緣博弈加劇。原油作為不可替代的戰(zhàn)略性實物資產(chǎn)，其價格不僅具備抗通脹韌性，更能在滯脹環(huán)境下表現(xiàn)出明顯優(yōu)于一般金融資產(chǎn)的寬幅震蕩或中樞上移特征。支撐價格的核心在于全球上游資本開支的長期系統(tǒng)性欠缺，過去5年的資本紀(jì)律與雙碳限制，導(dǎo)致當(dāng)前原油產(chǎn)能供給彈性缺失。