伯克希爾2024年以來首次回購股票，新CEO自掏腰包增持

手握超過3500億美元現(xiàn)金的伯克希爾哈撒韋，在新掌門阿貝爾領(lǐng)導(dǎo)下重啟股票回購。CEO本人也自掏1500萬美元買入公司股票，向市場釋放與股東利益一致的強烈信號。

在接過巴菲特的衣缽之后，格雷格·阿貝爾（Greg Abel）以新任CEO身份執(zhí)行了第一批重要舉措。

伯克希爾哈撒韋(BRK.A.N、BRK.B.N)周四在一份證券文件中表示，公司已根據(jù)其長期實施的回購政策開始回購股票。阿貝爾本人也買入了公司股票。

這一進展標(biāo)志著伯克希爾·哈撒韋自2024年第二季度以來首次回購自身股票，這與前任CEO、現(xiàn)任董事長沃倫·巴菲特（Warren Buffett）時期的策略有所不同。

根據(jù)該政策，如果CEO在與董事會主席協(xié)商后，認定回購價格低于伯克希爾的內(nèi)在價值，公司就可以回購股票。巴菲特時期更強調(diào)把錢投向外部資產(chǎn)，回購是次要工具；而阿貝爾上任后，在缺乏大型投資機會的情況下，開始更主動使用回購作為資本配置手段。

阿貝爾周四在接受CNBC采訪時表示，伯克希爾通常不會披露啟動回購計劃的消息，但此次認為有必要進行披露。

“我當(dāng)然和沃倫溝通過，”阿貝爾說，他“就價值和時機問題與沃倫進行了磋商”。

CEO自掏腰包買股，釋放與股東利益一致信號

阿貝爾還通過買入伯克希爾股票向股東釋放立場一致的信號。他告訴CNBC，自己計劃“每年都會繼續(xù)這樣做”。

文件顯示，阿貝爾用今年2500萬美元薪酬稅后所得中的1500萬美元，在公開市場買入了21股A類股票，總價值1500萬美元。此次的買入是他自2023年以來首次購入伯克希爾股票。目前他持有249股A類股票，價值約1.89億美元。

這一舉措提振了伯克希爾B類股票，使其周四上漲2.6%至500.40美元，而標(biāo)普500指數(shù)下跌約0.6%。

阿貝爾及伯克希爾的其他高管和員工均以現(xiàn)金形式獲得薪酬。公司不提供股票薪酬，如果阿貝爾想增加持股，就必須在公開市場上自行買入。

阿貝爾本身已相當(dāng)富有。2022年6月，他將所持伯克希爾哈撒韋能源公司1%的股份以8.7億美元現(xiàn)金出售回公司。此前他在該公司擔(dān)任高級管理人員多年。隨后在2022年和2023年，他又買入了價值超過1億美元的伯克希爾股票。

在接受采訪被問及這一情況時，阿貝爾表示，他將出售股份所得稅后資金的一部分，用于在公開市場買入伯克希爾股票。當(dāng)時根據(jù)財務(wù)披露，他原本也可能選擇用伯克希爾股票來交換出售伯克希爾哈撒韋能源股份，但最終選擇了現(xiàn)金。

延續(xù)巴菲特資本配置理念，巨額現(xiàn)金仍押注股票

在擔(dān)任CEO期間，巴菲特一直傾向于將現(xiàn)金再投資于股票。伯克希爾歷史上只在將近60年前支付過一次股息。

“盡管目前一些評論人士認為伯克希爾擁有異常龐大的現(xiàn)金儲備，但你們的大部分資金仍然投資在股票中，”巴菲特在去年2月致股東信中寫道，“這種偏好不會改變。”

本周早些時候，當(dāng)伯克希爾公布第四季度財報時，阿貝爾似乎準(zhǔn)備延續(xù)這一傳統(tǒng)。公司在2025年結(jié)束時持有超過3500億美元的現(xiàn)金和美國國債。

不過，在伯克希爾報告運營利潤下降30%后，股價周一大幅下跌，原因是保險業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳。當(dāng)季保險承保收入下降超過50%。

阿貝爾當(dāng)時強調(diào)，只要公司認為留存收益能為股東創(chuàng)造超過1美元的市場價值，就不會支付股息。

“我們的資本紀(jì)律始終指引著我們，無論是尋求收購整個企業(yè)、購買上市公司股權(quán)的一部分，還是回購我們自己的股票，”阿貝爾在其首封致股東信中寫道，無論公司持有多少現(xiàn)金，伯克希爾都會堅持這一做法，

“我們將謹(jǐn)慎評估價值，耐心行動，并長期持有——最好是永遠。”