科沃斯難尋守城沃土

作者|市象 安德魯

在掃地機器人這個賽道上，科沃斯曾經是最早建立"城池"的玩家之一。

憑借渠道優勢、品牌營銷以及早期技術積累，這家老牌廠商一度長期占據行業頭部位置。但當行業進入存量競爭階段，曾經穩固的護城河，也開始出現松動。

近期，科沃斯與追覓圍繞"買水軍"問題的隔空交鋒，引發行業關注。這場輿論風波背后，其實折射出掃地機器人頭部廠商之間愈發緊繃的競爭關系。

幾乎與此同時，科沃斯發布業績預告：2025年凈利潤預計同比翻倍增長。但這份亮眼的成績單難遮掃地機競爭格局的變化。

一方面，新勢力廠商憑借更快的產品迭代不斷逼近頭部；另一方面，隨著供應鏈成熟和技術標準化，行業曾經的壁壘正在被快速填平。

與此同時，AI大模型的加入，又為智能硬件帶來了新的技術變量。

而對于科沃斯這樣的老牌龍頭而言，真正的挑戰也許不在于一場短期的競爭，而是當行業地形改變，舊城還能守多久。

夾在新舊勢力中的龍頭

據2025年業績預告顯示，科沃斯全年歸母凈利潤預計達到17億元至18億元，同比增長110.90%到123.30%。

作為20多年前就入局掃地機的先行者，科沃斯憑借技術自研、全鏈條供應鏈布局和線上線下全渠道覆蓋，快速實現規模擴張，常年穩居國內掃地機器人市場份額第一，成為行業絕對龍頭。

但繁榮之下也有隱憂。

隨著國內清潔電器產業鏈的成熟，模塊化制造水平讓硬件準入邊界持續變窄，激光雷達、SLAM模塊等核心零部件成本下降，新的玩家批量入場攪局。智能家居行業競爭由過去拼的是產能、渠道和生產制造經驗，轉變為了產品迭代速度（某品牌曾一口氣發布了30余款新品）。

新舊勢力的競爭下，市場格局也發生巨大變化。

科沃斯與石頭科技堅守第一陣營，憑借先發優勢包攬全球市場前兩位；處于第二陣營的追覓、小米、云鯨，則通過差異化技術和精準的用戶定位，快速搶占市場份額。其中，又以科沃斯的位置變化最為微妙。

一方面，在全球范圍內，科沃斯面臨舊勢力的擠壓。IDC數據顯示2025年前三季度，石頭科技以21.7%的份額居全球首位，科沃斯以14.1%位列第二。但二者的差距正在拉開，24年時兩者全球份額差距不足3%，25年前三季度則擴大至7%以上。

另一方面，新勢力也猛追不止。進入此賽道時間更短的追覓和小米，分別以12.4%和10%的份額緊隨其后。尤其是追覓，相比前一年（2024）全年提升近5個百分點的份額，而科沃斯的份額比24年全年時提升占比不足1%。

其中強有力的競爭對手追覓，不僅僅在輿論場上盛氣凌人，市場層面似乎天然也帶著攻城略地的氣勢。目前追覓的份額已在歐洲市場達到第一，一舉打破了傳統頭部品牌在海外高端市場的壟斷。這意味著，包括科沃斯在內的老牌玩家的市場或多或少會受到影響。

在此背景下，科沃斯業績的增長，更多是行業整體需求擴容帶來的紅利，而非護城河的加固。

當競爭核心從硬件參數轉向智能交互，對于科沃斯而言業績的回暖無法掩蓋一個事實是：傳統玩家過去賴以成功的行業壁壘，正在被快速填平。

隨著渠道、產能、品牌不再是不可逾越的門檻，產品力就成了決定競爭勝負的核心變量。

持續增長的三重關

站在消費電子工業的行業視角，產品拉力的強弱，直接決定了品牌的競爭天花板。這一點，科沃斯多年也曾通過首創的AIVI人工智能與視覺識別等技術嘗到過甜頭，進而拿下國內市場頭部位置。

但硬件行業的規律是，過往產品創新的成功，并不等于持續的產品能力。

近年來，無論是科沃斯內部在產品資源投入上些許失衡的事實，還是外部友商在產品打磨和迭代上明顯對科沃斯形成的攻勢，都表明科沃斯在全球范圍內產品定義能力尚待進一步提升。

一位行業從業者告訴「市象」，在早期硬件賽道壁壘較高時期，廠商的用戶洞察能力和對市場需求的響應速度，是影響產品定義水平的關鍵。但現在看來，消費級硬件進入存量競爭階段后，產品拉力首先取決于內部的"研發資源余量"。

換句話說，如果研發資源儲備不足，即便團隊捕捉到市場窗口，也很難迅速完成產品落地；而研發儲備充足的廠商，則可以提前布局技術節奏和產品路線，同時完成人力與資金的前置儲備。供應鏈搭建、物料準備和營銷推廣，反而成為第二優先級的統籌事項。

而研發資源余量的前提，是企業長期保持合理的研發投入比例。從這個角度來看，科沃斯仍有一定優化空間。

公開資料顯示，科沃斯過往長期"輕研發、重營銷"。自2022年起，科沃斯的銷售費用率突破30%，2023年達34.16%，2025年上半年29.99%、前三季度約30.4%，整體穩定在30% 左右；而同期研發費用率則維持在4.86%-5.5%區間。

即便2025年上半年有所提升，仍明顯低于石頭科技同期8.23%的研發費用率，以及追覓約7%的水平。

這種投入結構，與市場份額的變化形成了某種對應關系：科沃斯在全球市場的領先優勢被石頭科技逐步拉開，同時又受到追覓等新勢力的持續追趕。

如果繼續往產業層面看，當前掃地機器人行業的硬件能力差距其實正在快速縮小。電機系統、導航方案和基礎硬件能力，已經逐漸趨同。

在這種背景下，即便科沃斯X8 PRO PLUS AI等產品在集成召喚清潔、視頻管家、貼邊清掃等功能上仍具備一定競爭力，但研發投入比例低于對手、市場盤面被拉開差距，同樣也是客觀事實。

影響產品力的第二個關鍵因素，是供應鏈。

表面上看，技術迭代推動消費電子供應鏈不斷成熟，但在真正具有護城河的環節，清潔電器行業仍存在不少短板。

科沃斯產品副總裁徐偉強曾表示："如果今天供應鏈不成熟，我們就先把供應鏈打通，通過創新把規模做起來，讓產品價格降下來，同時解決用戶痛點。"

但現實情況是，感知與算法能力仍然是掃地機器人進一步發展的核心瓶頸。

不同廠商在激光雷達、攝像頭與紅外傳感器等關鍵器件上仍存在明顯差異。盡管傳感器技術持續進步，但在小型化、低功耗與高精度集成方面，行業仍有提升空間。

這同樣是包括科沃斯在內的廠商未來必須突破的方向。

除了技術與供應鏈，用戶體驗和口碑同樣是產品力的重要衡量標準。

業內人士對「市象」表示，NPS（凈推薦值）往往是產品力最直接的結果指標。華為終端BG CEO余承東也曾公開表示，在內部團隊管理中幾乎不看KPI，而是更關注這一指標。

在這一維度上，科沃斯也面臨一定壓力。

黑貓投訴平臺數據顯示，截至2026年2月，科沃斯相關投訴累計超過7000條，子品牌添可投訴量超過6000條。產品故障、電機問題、清潔效果不理想，是用戶反饋中較為集中的問題。

這些投訴并不能完全代表產品質量水平，但也從側面說明，對于硬件產品來說，口碑往往是最重要的流量入口。

一旦部分用戶信任開始流失，即便持續增加營銷投入，也很難迅速修復品牌口碑。

回過頭來看，無論是研發資源、供應鏈能力，還是用戶NPS，這些決定產品力的核心要素，最終都會體現在企業增長的可持續性上。

科沃斯2025年的業績增長，確實來自產品創新與市場擴張的共同推動。但在行業競爭持續加劇的背景下，這種增長同樣面臨不小的壓力。

如果進一步放大到整個消費電子行業來看，科沃斯的困境并非個例。在技術逐漸趨同、供應鏈日益透明的硬件賽道里，真正的競爭是企業能否持續創新產品。

AI洗牌期的老玩家

在不少業內人士看來，清潔電器賽道今天的競爭變化，本質上是一類典型的低門檻硬件行業發展規律。

當一個行業的供應鏈逐漸成熟、核心技術逐步標準化后，技術壁壘會被迅速壓縮。此時，老玩家往往更容易陷入既有路徑依賴，而新勢力則可以憑借更快的產品迭代速度和更激進的場景創新，快速切入市場，甚至重塑行業競爭規則。

科沃斯就是這一周期中的典型案例。

作為行業先行者，科沃斯憑借渠道布局、品牌營銷以及早期的技術積累，曾長期占據行業頭部位置。但隨著石頭科技、追覓等后來者持續高速增長，頭部廠商之間的差距正在不斷縮小。

而在存量競爭的硬件行業里，如今又出現了一個新的變量：大模型。

大模型對產業的影響是雙向的。

一方面，它確實降低了軟件與智能能力的開發門檻。通過模型能力的跨品類復用，以及對用戶需求更精準的理解，大模型正在成為推動智能家居增長的重要變量之一。IDC預計，2024年至2028年間，全球智能家居市場復合年增長率將達到5.6%，到2028年出貨量將接近11億臺。

但另一方面，大模型也可能進一步改變行業的競爭結構。

在復雜算法與高端傳感器等核心能力尚未被徹底突破之前，大模型本身反而可能成為新的資源集中點。少數擁有模型能力與算力資源的廠商，將更容易形成新的技術壁壘，從而抬高行業整體競爭成本。

類似的變化，已經在新能源汽車行業開始顯現。

隨著L3、L4級智能駕駛逐步落地，智駕能力正在從高端車型向更低價格區間擴散。原本依賴智能駕駛形成溢價的30萬元以上車型，如今開始受到20萬元級車型的直接沖擊。

當技術基礎門檻被拉低，所有廠商都可以調用類似的大模型能力時，單純依靠"智能化標簽"已經很難形成真正的競爭優勢。

企業必須重新尋找新的護城河。這種變化，同樣正在清潔電器行業發生。

過去幾年，掃地機器人行業曾陷入一場典型的"參數軍備競賽"：吸力從最初的600Pa一路提升到8000Pa以上，避障識別從十幾種增加到幾十種，功能越來越復雜。

但消費者能夠真實感知到的體驗提升，卻在逐漸減少。

當參數不斷疊加，產品差異反而在縮小。對于普通消費者而言，已經很難再通過參數判斷產品優劣。真正能夠被記住的顛覆性創新，也越來越少。依靠參數堆疊與營銷投放打造爆款產品的時代，正在逐漸過去。

不少廠商開始尋找新的增長方向。

例如追覓、石頭科技、科沃斯，以及部分消費電子廠商，都在嘗試向具身智能領域延伸，希望借此打開新的業務邊界。

從產業周期來看，具身智能在消費級領域仍處于早期階段，目前還沒有絕對領先者。這既意味著機會，也意味著更大的不確定性。

但現實情況是，不少進入者更關注商業化速度，而忽視了產品能力本身的積累。

在AI成為行業風口的當下，大模型正在重新塑造硬件產業的技術結構。對于科沃斯這樣的老玩家而言，領先與落后之間的距離，可能只在一次產品周期之間。

而對于整個低門檻硬件行業來說，真正的挑戰從來不是技術本身，而是在技術趨同之后，企業還能否持續制造差異。