未來的投資方向

大家好，我是量子熊貓。

英偉達博客昨天公開了一篇署名黃仁勛個人的長文，標題叫《 AI is a 5-Layer Cake 》，翻譯過來就是 AI 是一個 5 層蛋糕，這 5 層分別是：

1，能源(Energy)，包括發電、電網和冷卻系統；

2，芯片(Chips)，包括 GPU， CPU，內存等；

3，基礎設施 (I nfrastructure )，數據中心，網絡基建等；

4，模型(Models )，LLM，多模態等各種模型；

5，應用(Applications)，自動駕駛，工業機器人等；

從下到上分別是基礎到應用的逐步升級，最終 創造經濟價值的就是應用層，而 每一個成功的應用都會又往下拉動其下的每一層，直至維持其運行的動力設備，雖然 現在基建已經投了數千億美元，但仍然還處于早期，預計未來還需要數萬億美元的基建。

大概意思就是 AI 帶來的是全新的智能革命，別看現在投資大，但只要一旦出現殺手級應用，就會把算力需求傳導至整個產業鏈再次加速投資，這次這么興奮的發文，估計也是因為龍蝦成了大家第一個能感知低門檻的存在，其次是預期要規模化實現的Robotaxi和 工業具身智能。

從投資方向來說，從下到上投資難度越來越大，但收益也是越來越高，畢竟應用層往往會行程贏家通吃的格局，實在不行又想買的不妨考慮考慮 ETF，另外也建議大家檢查下自己的持倉，你可以不買芯片公司，不買模型公司，但持倉中至少要有 30% 是在這五層蛋糕范圍里面，否者以后大概率是要跑輸市場的。

不過老黃的雞血沒有繼續帶飛納指也沒有帶飛恒生科技，截止目前納斯達克指數+0.26%，英偉達是+0.90%，而恒生科技指數今天是-0.11%。

原因是老黃的五層蛋糕最底下的能源今天又被釜底抽薪了，特朗普今天發文威脅說如果伊朗敢布水雷并且不立馬清除，就會面臨前所未有的打擊，跟著又發了一篇推文說已經擊沉了 10 艘正在待命的布雷艦。

所以理解下來應該是伊朗真的開始在布水雷了，這下就算美軍護航也沒用了，油輪想要通行就必須得先排雷了，水雷這玩意便宜量大管飽效果好，并且據說排雷時間會拉的很長，并且還不一定能夠 100% 排除，以后油輪要通行不僅要請美軍護航，還得再多請艘開路船。

看了眼今晚 紐交所WTI原油期貨漲了 3.68%，ICE布倫特原油期貨漲了 3.74%。

1，騰訊最近 開始在 龍蝦生態鏈批量下餃子了，除了之前發的三只龍蝦和正在開發的微信 agent外 ，我給大家數數今天新看到的：

基于 ClawHub 做的面向國內用戶SkillHub精選技能社區（龍蝦版 QQ應用管家）；

龍蝦接入樂享知識庫的 MCP，類似于 IMA 這類個人知識庫，可以設定龍蝦可以訪問的知識庫給你干活，并且模型不再限于 DeepSeek 和混元；

騰訊云上線Agent 安全中心，專門幫你監控你的龍蝦是否有風險；

上線 OpenClaw 安全體檢skill，直接跟你龍蝦說安裝就可以做安全漏洞檢查和修復，龍蝦的殺毒衛士；

騰訊地圖 skill，直接讓你龍蝦能夠擁有位置服務訪問能力，比如你讓他規劃旅游行程，就能基于地圖給你可視化的行程安排，還可以更近一步，讓龍蝦基于騰訊地圖給你開發一個比如多人戶外組隊實時位置共享的地圖。

前段時間被詬病落后的騰訊還是真的很想贏啊，現在應用曙光出現大廠優勢就出來了。

2，剛看到的一條消息， 美國總統特朗普稱伊朗境內“幾乎已無可打擊的目標”，美國對伊朗軍事行動“即將結束”。

最近特朗普發言一直很矛盾，很讓人懷疑是不是在多單和空單之間反復橫跳。

反正熊貓已經計劃好了，大跌就加，不跌就熬，大不了抗戰一年，拿夠籌碼等明年再漲。

風險提示：所有文章均為作者個人投資研究觀點分享，皆為交流探討所用，不構成任何投資建議，數據均取自公開渠道，投資有風險，入市需謹慎。