頂級(jí)PE賣身：手握3個(gè)超級(jí)Pre-IPO，估值21萬(wàn)億

原“中國(guó)私募股權(quán)投資”

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• 來(lái)源：PE星球
• （ID：PE-China）
• 文：韋亞軍

攝影：Bob

買家來(lái)自中東，將持股50.1%。

一場(chǎng)被世人忽略的史詩(shī)級(jí)并購(gòu)交易。

近日，阿布扎比金融服務(wù)控股公司Judan Financial宣布完成對(duì)另類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)Alpha Wave Global公司50.1%多數(shù)股權(quán)的收購(gòu)。交易尚未對(duì)外披露具體財(cái)務(wù)條款。

目前，Alpha Wave Global手握SpaceX、Anthropic和OpenAI至少三個(gè)世界級(jí)Pre-IPO項(xiàng)目，若三家超級(jí)獨(dú)角獸上市，預(yù)計(jì)總市值能超過(guò)3.1萬(wàn)億美元（折合人民幣超過(guò)21萬(wàn)億元）。

這一數(shù)字相當(dāng)于美國(guó)整個(gè)IPO市場(chǎng)過(guò)去10年間（2016-2025）融資總額（4690億美元）的6倍以上。

中東豪門Judan

管理規(guī)模約2370億美元

公開資料顯示，Judan Financial成立于2026年2月，還是一家非常新的企業(yè)。此次出手，標(biāo)志著這家金融新貴正式進(jìn)軍全球頂級(jí)科技投資賽道。

該公司背景異常深厚，其由阿布扎比國(guó)際控股公司（International Holding Company，簡(jiǎn)稱IHC）發(fā)起設(shè)立，旨在整合IHC及其子公司Alpha Dhabi Holding、2PointZero Group和Sirius International Holding旗下的金融資產(chǎn)，打造一個(gè)橫跨銀行、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、券商、金融科技等全領(lǐng)域的AI賦能金融服務(wù)平臺(tái)。

據(jù)官方披露，Judan成立時(shí)的資產(chǎn)管理規(guī)模即超過(guò)8700億阿聯(lián)酋迪拉姆（約合2370億美元），預(yù)計(jì)估值約1000億迪拉姆（約合272億美元），服務(wù)覆蓋13個(gè)以上國(guó)家的1100多萬(wàn)客戶。

此次收購(gòu)并非Judan與Alpha Wave的首次交集。雙方此前已有深度合作基礎(chǔ)——Alpha Wave與Judan旗下的Chimera Investment曾在4年前聯(lián)手打造了一支規(guī)模龐大的科技主題投資基金。

本次交易完成后，Alpha Wave將保持運(yùn)營(yíng)獨(dú)立性，繼續(xù)由聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Rick Gerson領(lǐng)導(dǎo)，聯(lián)合創(chuàng)始人Navroz Udwadia和Ryan Khoury也將留任。

這種"資本換股權(quán)但不換管理層"的安排，既保證了Judan的戰(zhàn)略控制權(quán)，又保留了Alpha Wave在硅谷科技投資圈的專業(yè)判斷力和人脈網(wǎng)絡(luò)。

Alpha Wave Global

手握多個(gè)世界級(jí)Pre-IPO項(xiàng)目

Alpha Wave Global總部位于美國(guó)邁阿密，是一家另類資產(chǎn)管理公司，目前管理著約290億美元資產(chǎn)，業(yè)務(wù)覆蓋私募股權(quán)、私募信貸、公開市場(chǎng)和保險(xiǎn)四大板塊。該公司在全球設(shè)有11個(gè)辦事處，擁有116名專業(yè)人員，其中投資團(tuán)隊(duì)占比超過(guò)80%。

作為SpaceX與OpenAI背后的共同金主，Alpha Wave投資版圖中最引人注目的，是其在頂級(jí)人工智能和硬科技公司的密集布局。據(jù)官方披露，其最核心的投資組合包括3家超級(jí)獨(dú)角獸：

SpaceX，Alpha Wave的最大單一投資標(biāo)的，IPO預(yù)估值1.75萬(wàn)億美元；OpenAI，ChatGPT的締造者，生成式AI浪潮的最大受益者之一，IPO預(yù)估值1萬(wàn)億美元；Anthropic，由前OpenAI高管Dario和Daniela Amodei兄妹創(chuàng)立的AI安全研究公司，Claude大模型的開發(fā)商，最新市值約3500-3800億美元。

三家公司的潛在IPO總規(guī)模可能超過(guò)3.1億美元甚至更高。這一數(shù)字相當(dāng)于2016-2025年間美國(guó)整個(gè)IPO市場(chǎng)融資總額（4690億美元）的6倍以上。尤其SpaceX，若IPO計(jì)劃成真，將是有史以來(lái)規(guī)模最大的IPO，遠(yuǎn)超2019年沙特阿美（Saudi Aramco）創(chuàng)下的290億美元紀(jì)錄。

此外，Alpha Wave還是AI半導(dǎo)體初創(chuàng)公司Cerebras（估值達(dá)40億美元）、企業(yè)費(fèi)用管理軟件獨(dú)角獸Ramp、以及量化對(duì)沖基金Long Lake Management背后的投資人。

寫到這里，就不得不提Alpha Wave背景深厚的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)。其CEO Rick Gerson在創(chuàng)立Alpha Wave之前，曾是Blue Ridge Capital的創(chuàng)始成員兼董事總經(jīng)理，擁有豐富的公開市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)。聯(lián)合創(chuàng)始人Navroz Udwadia和Ryan Khoury則分別在印度市場(chǎng)和科技投資領(lǐng)域有深厚積累。

自成立之初，Alpha Wave便專注于"市場(chǎng)領(lǐng)先的AI驅(qū)動(dòng)型公司"的大規(guī)模成長(zhǎng)型投資（large-scale growth investments），同時(shí)布局能夠從AI技術(shù)擴(kuò)散中受益的傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)，并設(shè)有專門的生命科學(xué)投資團(tuán)隊(duì)。這種"AI原生+AI賦能"的雙軌策略，使其在2022年至2025年的AI投資熱潮中占據(jù)了有利位置。

Alpha Wave與中東資本的淵源由來(lái)已久。除了與Chimera Investment的長(zhǎng)期合作外，該公司還參與了阿布扎比催化劑合伙人基金（Abu Dhabi Catalyst Partners）的設(shè)立。