達利歐：美伊在霍爾木茲海峽的“決戰(zhàn)”將改變世界

橋水基金創(chuàng)始人瑞.達利歐在最新個人專欄中警告稱，美國和伊朗當(dāng)前在霍爾木茲海峽的爭奪將是一場“終極決戰(zhàn)”——它不僅會改變石油價格，還會改變這個世界。

達利歐全文如下：

將當(dāng)前正在發(fā)生的事情與歷史上類似情境進行比照，并與聰明、消息靈通的領(lǐng)導(dǎo)人和專家們校準自己的判斷，這一直是我做出更好決策的方法。歷史告訴我，大多數(shù)戰(zhàn)爭充滿了對結(jié)局的巨大分歧，也充滿了巨大的意外。然而，就這場伊朗戰(zhàn)爭而言，有一點是顯而易見的，幾乎所有人都達成了共識：一切都取決于誰來控制霍爾木茲海峽。

我從各國政府領(lǐng)導(dǎo)人、地緣政治專家以及世界各地的人士那里聽到同一個判斷：

一、控制霍爾木茲，就是輸贏的標準

如果伊朗仍然保有對霍爾木茲海峽通行權(quán)的控制，甚至僅僅保留談判籌碼，那么：

美國將被判定為戰(zhàn)敗，伊朗將被判定為獲勝。

原因很簡單——伊朗將霍爾木茲作為武器加以控制，這將清楚地證明美國沒有能力解決這一問題。

允許伊朗封鎖這條世界上最重要的海峽——一條必須不惜一切代價確保通行自由的航道——其后果將對美國、美國在該地區(qū)的盟友(尤其是海灣盟友)、最依賴石油流通的國家、世界經(jīng)濟以及世界秩序造成巨大傷害。

如果特朗普和美國無法贏得這場戰(zhàn)爭——而勝利的衡量標準很清晰：能否確保霍爾木茲海峽的安全通行——他們同樣會被視為制造了一場無力收拾的災(zāi)難。無論是什么原因?qū)е旅绹茨芸刂苹魻柲酒潯欠磻?zhàn)政治在中期選舉前威脅到特朗普的政治掌控、是他和美國選民缺乏承受戰(zhàn)爭傷亡與代價的意愿、是美國軍事實力不足以取勝并維持控制，還是他無法召集其他國家組成聯(lián)盟來確保海峽暢通——這些原因都不重要。特朗普和美國，都將輸?shù)暨@場戰(zhàn)爭。

二、歷史的鏡子：蘇伊士運河危機的警示

我對歷史的解讀，以及對當(dāng)前局勢的直覺，讓我相信：如果美國以這種方式落敗，將存在重大風(fēng)險——失去對霍爾木茲的控制，將成為美國的”蘇伊士運河時刻”，正如1956年的蘇伊士運河危機之于英國，正如18世紀荷蘭帝國的類似失敗，正如17世紀西班牙帝國的衰落。

帝國崩潰的事件模式幾乎總是如出一轍。在我的著作《原則：應(yīng)對變化中的世界秩序》中有更為詳盡的闡述，但在這里我可以告訴你：歷史上有無數(shù)案例，都是一個被認為較弱的勢力向世界主導(dǎo)力量挑戰(zhàn)，爭奪某條關(guān)鍵貿(mào)易航線的控制權(quán)(例如埃及挑戰(zhàn)英國對蘇伊士運河的控制)。在這些案例中，主導(dǎo)力量(如英國)向較弱勢力(如埃及)施壓，要求其開放航道，而全世界都在旁觀，并根據(jù)最終結(jié)果調(diào)整自己對這兩方的態(tài)度，以及資金的流向。這場決定勝負、決定帝國存亡的”終極一戰(zhàn)”之所以能改寫歷史，正是因為人心與資本會迅速、自然地流向勝利者。這些轉(zhuǎn)變深刻影響著市場，尤其是債券、貨幣與黃金市場，以及地緣政治格局。

正是從如此眾多的類似案例中，我得出了以下原則：

當(dāng)世界主導(dǎo)力量持有世界儲備貨幣，卻因財政過度擴張而暴露其弱點，同時失去軍事與金融雙重控制時，要警惕：盟友與債權(quán)人將喪失信心、儲備貨幣地位將動搖、債務(wù)資產(chǎn)將遭拋售、貨幣將走軟，尤其是相對于黃金。

由于人心、國家與資本流動會迅速、自然地向勝利者聚攏，如果美國和特朗普無法控制霍爾木茲的通行，將威脅到美國的世界地位與現(xiàn)有的世界秩序。人們一直以來都默認美國是主導(dǎo)力量，能夠在軍事與財政上擊敗對手(尤其是中等強國對手)。然而，越戰(zhàn)、阿富汗戰(zhàn)爭、伊拉克戰(zhàn)爭，以及可能還要加上這場伊朗戰(zhàn)爭，其累積效應(yīng)對美國以及1945年后美國主導(dǎo)的世界秩序的可持續(xù)性，并不樂觀。

反過來看：

當(dāng)世界主導(dǎo)力量展示其軍事與財政實力時，將增強外界信心，也增強持有其債務(wù)與貨幣的意愿。

里根在當(dāng)選后立即促成伊朗釋放人質(zhì)，隨后在兩伊戰(zhàn)爭期間伊朗襲擊海灣航運時，下令美國海軍為油輪護航，由此展現(xiàn)了他和美國對伊朗的強大掌控力。如果特朗普同樣能兌現(xiàn)他所承諾的事——贏得這場戰(zhàn)爭，實現(xiàn)霍爾木茲海峽的自由通行，并消除伊朗對鄰國和世界的威脅——將極大增強外界對他和美國實力的信心。

三、若霍爾木茲留在伊朗手中

另一方面，如果霍爾木茲海峽仍由伊朗掌控，作為威脅美國海灣盟友和世界經(jīng)濟的武器，那么所有人都將淪為伊朗的人質(zhì)。特朗普將被視為挑起事端卻無力收場，將把美國在該地區(qū)的盟友置于巨大困境之中，并嚴重損害自身公信力——尤其是鑒于他此前的種種表態(tài)。

例如，特朗普曾說：“如果有人布設(shè)水雷，且未能立即清除，伊朗將承受前所未有的軍事后果。”“我們將輕易摧毀那些脆弱的目標，讓伊朗幾乎不可能再作為一個國家重建——死亡、烈火與憤怒將降臨在他們身上。”“伊朗的新領(lǐng)導(dǎo)人必須獲得我們的批準，否則他活不長。”

我經(jīng)常聽到其他國家的高層政策制定者私下說：“他嘴上說得漂亮，但當(dāng)真正艱難的時刻來臨，他打得贏嗎？“有些觀察者看待這場較量，就像古羅馬人坐在斗獸場里，或是球迷等待最終決賽一般。

特朗普眼下正在呼吁其他國家加入美國，共同確保霍爾木茲海峽的自由通行；他能否做到這一點，將體現(xiàn)他組建聯(lián)盟、匯聚力量的能力，如果成功，將是一次重大勝利。

四、即將到來的”最后決戰(zhàn)”

僅憑美國和以色列，將很難確保船只安全通行——要真正將霍爾木茲從伊朗手中奪回，很可能需要一場大規(guī)模戰(zhàn)役。

這場戰(zhàn)爭的結(jié)果對伊朗領(lǐng)導(dǎo)層以及伊朗最龐大、最強硬的民眾群體而言，關(guān)乎生死存亡。對伊朗人來說，這場戰(zhàn)爭在很大程度上關(guān)乎復(fù)仇，以及對某種比生命更重要的東西的堅守。他們愿意犧牲——而這種愿意赴死的姿態(tài)，本身就是自我尊嚴的體現(xiàn)，也是獲得最高精神回報的途徑——而與此同時，美國人在擔(dān)憂油價上漲，美國領(lǐng)導(dǎo)人在擔(dān)憂中期選舉。

在戰(zhàn)爭中，一方承受痛苦的能力，甚至比其施加痛苦的能力更為重要。

伊朗的策略，是設(shè)法拖延戰(zhàn)爭、逐步升級，因為眾所周知，美國公眾和美國領(lǐng)導(dǎo)人承受痛苦與持久戰(zhàn)爭的能力極為有限。因此，如果這場戰(zhàn)爭被打得足夠痛苦、足夠漫長，美國將放棄這場戰(zhàn)斗，放棄其海灣”盟友”，而世界各地其他處境類似的”盟友”，也將由此看清：美國不會在關(guān)鍵時刻保護他們。這將從根本上動搖美國與結(jié)盟國家之間的關(guān)系。

雖然目前有關(guān)于通過協(xié)議結(jié)束這場戰(zhàn)爭的討論，但所有人都清楚：任何協(xié)議都無法真正解決這場戰(zhàn)爭，因為協(xié)議毫無價值。無論接下來發(fā)生什么——是將霍爾木茲留在伊朗手中，還是將其控制權(quán)奪走——都很可能是這場沖突中最為慘烈的階段。

這場”最終決戰(zhàn)”將清晰呈現(xiàn)哪一方勝、哪一方敗，很可能將是一場規(guī)模極大的戰(zhàn)役。

援引伊朗軍事指揮部的話：“該地區(qū)所有屬于與美國有合作關(guān)系的石油公司的石油、經(jīng)濟和能源設(shè)施，將被立即摧毀，化為灰燼。“這正是他們將嘗試做的。

如果特朗普政府成功爭取到其他國家加入、派遣軍艦提供護航——且航道尚未被布雷——我們將拭目以待，看這是否能成為一個解決方案。雙方都清楚，那場決定性的最終對決尚未到來。他們也都清楚：如果特朗普和美國未能兌現(xiàn)重開海峽的承諾，后果將是災(zāi)難性的。反之，如果特朗普贏得這場最終決戰(zhàn)，并至少在未來數(shù)年內(nèi)消除伊朗威脅，將令所有人深感震撼，極大增強特朗普的權(quán)威，也將展示美國的強大實力。

五、更大的漣漪：大周期中的這場戰(zhàn)爭

這場”最終決戰(zhàn)”的直接與間接影響將在全球范圍內(nèi)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，影響貿(mào)易流動、資本流動，以及與中國、俄羅斯、朝鮮、古巴、烏克蘭、歐洲、印度、日本等國的地緣政治格局。

當(dāng)前這場戰(zhàn)爭，連同其他近期戰(zhàn)爭，是更宏觀的經(jīng)典大周期演進的組成部分，具有深刻的金融、政治與技術(shù)含義。理解這些含義的最佳方式，是研究過去類似戰(zhàn)爭的歷史，并將從中汲取的教訓(xùn)應(yīng)用于當(dāng)前形勢。

一個國家的財政與軍事戰(zhàn)爭能力，受制于其正在進行的戰(zhàn)爭的數(shù)量與烈度、國內(nèi)政治生態(tài)，以及與利益相關(guān)國之間的關(guān)系(例如伊朗、俄羅斯、中國與朝鮮之間的協(xié)同)。

美國沒有能力同時打多場戰(zhàn)爭(任何國家都沒有)。在這個高度互聯(lián)的世界里，戰(zhàn)爭就像疫情一樣，會以難以預(yù)料的方式迅速蔓延。與此同時，在各國內(nèi)部，尤其是在貧富差距懸殊、價值觀分歧巨大的民主國家，關(guān)于”該怎么做”以及”誰應(yīng)該以什么形式承擔(dān)多少代價”(金錢、生命)的內(nèi)部爭斗從未停止。

這些直接與間接的連鎖反應(yīng)幾乎可以肯定會出現(xiàn)，且極難預(yù)判，結(jié)果也不會樂觀。

結(jié)語：大周期中的此刻

最后，我想強調(diào)：我不是政治人物，我只是一個必須對未來下注的務(wù)實之人，通過研究歷史來汲取教訓(xùn)，幫助自己做出更好的判斷。我現(xiàn)在將這些原則和思考分享出來，希望能幫助其他人在這個動蕩時代找到方向。

正如我之前所解釋的，通過研究過去500年帝國興衰及其儲備貨幣的更替——這是我為了更好地做全球宏觀投機而進行的研究，并在我的著作和YouTube視頻《變化中的世界秩序》中有所分享——有五大相互關(guān)聯(lián)的力量驅(qū)動著貨幣秩序、政治秩序與地緣政治秩序的興衰：

1.長期債務(wù)周期(在我的著作《國家如何破產(chǎn)：大周期》中有詳盡闡述)

2.相關(guān)的政治秩序與失序周期(以清晰可辨的階段推進，最壞情況下會引發(fā)內(nèi)戰(zhàn))

3.相關(guān)的國際地緣政治秩序與失序周期(同樣以清晰可辨的階段推進，最壞情況下會導(dǎo)致毀滅性的世界大戰(zhàn))

4.技術(shù)進步(可以改善或摧毀生活)

5.自然事件

中東當(dāng)前正在發(fā)生的一切，只是這個大周期在當(dāng)下這一刻的一個小小組成部分。

以上內(nèi)容僅代表原作者觀點，不代表本號的立場。