觀察丨換電、閃充加速“結(jié)網(wǎng)”，電動(dòng)車補(bǔ)能成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵牌

當(dāng)中國(guó)新能源汽車滲透率在2025年歷史性地突破50%分水嶺時(shí)，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也步入了更為殘酷的階段。更好地緩解補(bǔ)能焦慮，成為各家對(duì)決中的關(guān)鍵一牌。

2026年一季度尚未結(jié)束，市場(chǎng)已經(jīng)直觀嗅到補(bǔ)能戰(zhàn)場(chǎng)的濃烈硝煙。圍繞補(bǔ)能效率的競(jìng)賽，正在從前幾年的技術(shù)路線之爭(zhēng)，轉(zhuǎn)為巨頭玩家們?nèi)嬲归_實(shí)戰(zhàn)，加速“結(jié)網(wǎng)”。

除了比亞迪（002594.SZ/01211.HK）、蔚來（NIO.US，09866.HK）這樣的整車企業(yè)，作為電池巨頭的寧德時(shí)代（300750.SZ/03750.HK）在經(jīng)過數(shù)年試水后，于2024年底也正式對(duì)外展示了重資加碼換電業(yè)務(wù)的決心。

盡管起步略晚，但手握充足現(xiàn)金流的“寧王”攻速迅猛：過去的2025年，也就是正式宣布大舉進(jìn)軍換電業(yè)務(wù)的首個(gè)完整年，其面向乘用車的巧克力換電與面向重卡的騏驥換電分別建成1020座、305座換電站。

相較之下，國(guó)內(nèi)乘用車換電領(lǐng)域的先行者蔚來，從下場(chǎng)布局首座換電站到第1000座換電站投入運(yùn)營(yíng)，經(jīng)歷了整整4年時(shí)間。

“巧克力換電起步稍微晚一點(diǎn)，但是我們的決心很大。”寧德時(shí)代旗下主攻換電業(yè)務(wù)的全資子公司時(shí)代電服南區(qū)總經(jīng)理馮力對(duì)澎湃新聞（www.thepaper.cn）記者表示，只要有比較好的車型產(chǎn)品，在好的推廣和品質(zhì)服務(wù)下，換電市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)規(guī)模很快會(huì)提升上去。

杭州作為重要布局點(diǎn)，巧克力換電于2025年1月正式啟動(dòng)，截至目前已開業(yè)30座站，并計(jì)劃至年底累計(jì)建成近70座巧克力換電站。圖 澎湃新聞?dòng)浾哔R梨萍

寧德時(shí)代今年仍是換電站“基建狂魔”，建站速度相較去年甚至翻倍。按照計(jì)劃，將在2026年累計(jì)建成近4000座換電站。其中，巧克力換電計(jì)劃在140多座城市累計(jì)建成超3000座換電站，同步啟動(dòng)高速公路網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，長(zhǎng)期目標(biāo)為3萬座，并將開放加盟計(jì)劃。

蔚來的計(jì)劃則是在今年新增1000座換電站，年底建成超過4600座。這意味著屆時(shí)兩家的差距將縮小至千站以內(nèi)。

寧德時(shí)代率先在新能源汽車高滲透率區(qū)域提升結(jié)網(wǎng)密度。以浙江為例，2026年年底全省預(yù)計(jì)將落成巧克力換電站超過250座，實(shí)現(xiàn)11個(gè)地級(jí)市全覆蓋。杭州作為其中的重要布局點(diǎn)，巧克力換電于2025年1月正式啟動(dòng)，截至目前已開業(yè)30座站，并計(jì)劃至年底累計(jì)建成近70座巧克力換電站，覆蓋上城、拱墅、西湖等重點(diǎn)區(qū)域。西湖區(qū)西園一路站是最新開業(yè)的第30座站，1500輛歐尚、埃安巧克力換電車型也于日前集中交付。

“我們計(jì)劃今年繼續(xù)在市區(qū)內(nèi)加大布局，另外我們要打通高速，讓整個(gè)長(zhǎng)三角城際之間的換電互聯(lián)互通進(jìn)一步提升。”盡管業(yè)內(nèi)對(duì)換電站的重投資屬性討論頗多，但對(duì)入局者而言，將換電站先行“鋪開”到一定密度，是試圖改變用戶補(bǔ)能習(xí)慣的必要投入。寧德時(shí)代構(gòu)建的換電網(wǎng)絡(luò)，目標(biāo)是讓用戶10分鐘內(nèi)就能找到一座換電站。

對(duì)寧德時(shí)代而言，目前尚在前期建站階段，對(duì)換電站的盈利拐點(diǎn)尚無公開口徑。但馮力對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎荆谌A南、華東這樣新能源發(fā)展非常快的區(qū)域，將有機(jī)會(huì)率先實(shí)現(xiàn)盈利，“以杭州為例，它是我們南區(qū)里面在車輛規(guī)模運(yùn)營(yíng)這塊要率先突破的城市。”

馮力同時(shí)強(qiáng)調(diào)，除了加速推進(jìn)換電站建設(shè)之外，跟主機(jī)廠合作推出更多換電車型，是當(dāng)前另一重點(diǎn)。

不難理解，相比于比亞迪、蔚來這樣的主機(jī)廠，寧德時(shí)代缺乏整車端控制權(quán)，這給其換電業(yè)務(wù)的落地節(jié)奏與兼容性帶來不確定性。不過，過硬的電池技術(shù)與標(biāo)準(zhǔn)化能力、產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)強(qiáng)、可跨品牌開放兼容，這些也都是寧德時(shí)代的優(yōu)勢(shì)。

從過去一年的進(jìn)展來看，巧克力換電陣營(yíng)的確在逐漸打破品牌壁壘。2025年，寧德時(shí)代與一汽、長(zhǎng)安、北汽、奇瑞、廣汽五大車企聯(lián)合發(fā)布10款巧克力換電新車型。值得一提的是，去年3月，寧德時(shí)代還與蔚來達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方宣布將共同打造全球最大換電網(wǎng)絡(luò)，并推進(jìn)行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一。

3月19日，1500輛歐尚、埃安巧克力換電車型在杭州集中交付。圖 澎湃新聞?dòng)浾哔R梨萍

當(dāng)然，對(duì)寧德時(shí)代而言，換電生態(tài)建設(shè)仍任重而道遠(yuǎn)。就在3月20日，由寧德時(shí)代與中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)、上汽等多家主流車企和換電設(shè)備商共同制定的國(guó)內(nèi)首個(gè)換電系統(tǒng)互換標(biāo)準(zhǔn)——《純電動(dòng)乘用車螺栓式換電系統(tǒng)互換性技術(shù)要求》（T/CSAE 499-2025）正式發(fā)布。標(biāo)準(zhǔn)制定的背后，正是要提升不同品牌換電資源的兼容性，填平阻礙換電規(guī)模化普及的天然鴻溝。

此外值得關(guān)注的是，在寧德時(shí)代、蔚來真金白銀力推換電的同時(shí)，閃充陣營(yíng)中的比亞迪在3月初投出了一枚重磅，推出第二代刀片電池及兆瓦閃充技術(shù)，稱電量從10%充至70%僅需5分鐘，從10%充至97%約9分鐘；即便在零下30攝氏度的低溫環(huán)境中，20%至97%的補(bǔ)能過程也可在12分鐘內(nèi)完成。

將充電時(shí)間壓縮至個(gè)位數(shù)的同時(shí)，比亞迪拋出“閃充中國(guó)”戰(zhàn)略：在全國(guó)大批量建設(shè)閃充站，預(yù)計(jì)到今年年底建設(shè)落成20000座閃充站。其中，比亞迪將與全國(guó)充電網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營(yíng)商協(xié)同合作，以“閃充站中站”模式加速建設(shè)，預(yù)計(jì)到年底建成18000座。另外，比亞迪“閃充高速站”將覆蓋近三分之一的高速公路服務(wù)區(qū)，預(yù)計(jì)到今年年底落成2000座。

“沒有人比我們比亞迪更懂電池。”比亞迪董事長(zhǎng)兼總裁王傳福站在發(fā)布會(huì)的舞臺(tái)中央擲下這句話。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，兆瓦閃充技術(shù)的高調(diào)推出，實(shí)際上也是比亞迪在進(jìn)入增速放緩期后，重新建立技術(shù)護(hù)城河的關(guān)鍵一役。

過去的2025年，比亞迪全年銷量達(dá)到460.2萬輛，但同比增速已從前一年的41.3%回落至7.73%；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)零售銷量則為348.45萬輛，同比下滑了6.3%。在價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)、產(chǎn)品同質(zhì)化加深的背景下，單純依靠銷量規(guī)模的增長(zhǎng)模式已難以為繼。

圍繞充電、換電的較量始終存在，甚至在業(yè)內(nèi)引發(fā)口水之爭(zhēng)。但站在消費(fèi)者的角度，兩者本質(zhì)上都在回答同一個(gè)問題：如何讓電動(dòng)車的補(bǔ)能體驗(yàn)無限接近燃油車。寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群在2024年底的巧克力換電生態(tài)大會(huì)上曾預(yù)測(cè)，到2030年，換電、家充、公共充電樁將三分天下。