深夜，暴漲！伊朗，拒絕美國！

【導(dǎo)讀】芯片設(shè)計(jì)巨頭Arm暴漲， 伊朗拒絕美國提出的停火提議

中國基金報(bào)記者 泰勒

兄弟姐妹們啊，今晚繼續(xù)關(guān)注海外市場的表現(xiàn)跟中東戰(zhàn)爭最新的消息。

芯片巨頭暴漲

3月25日晚間，美股三大指數(shù)震蕩上漲。中東局勢的變化一直在影響市場起起伏伏，時(shí)而直線拉升，時(shí)而直線下挫。

隨著美國推動(dòng)結(jié)束戰(zhàn)爭的努力加速，納指上漲約1%，蓋過了伊朗拒絕美國停火提議、并持續(xù)對(duì)以色列和海灣阿拉伯國家發(fā)動(dòng)攻擊的消息。布倫特原油回落至約100美元。

據(jù)知情人士透露，特朗普正推動(dòng)與伊朗展開談判，以期結(jié)束戰(zhàn)事，美國已擬定一份包含15項(xiàng)內(nèi)容的和平方案。但談判的結(jié)構(gòu)以及協(xié)議如何達(dá)成仍存在不確定性，使相關(guān)努力蒙上陰影。

與此同時(shí)，伊朗方面仍釋放出不愿妥協(xié)的信號(hào)。伊朗半官方媒體法爾斯通訊社周三援引未具名知情人士稱，在當(dāng)前沖突階段，美國推動(dòng)啟動(dòng)間接談判既不合邏輯，也不可行。

有分析師表示：“盡管戰(zhàn)略層面仍存在不確定性，市場已經(jīng)在為沖突走向緩和進(jìn)行布局。最終，伊朗如何回應(yīng)美國的降級(jí)姿態(tài)，將決定市場最恐慌的階段是否已經(jīng)過去。”

Bespoke Investment Group策略師指出：“目前幾乎無法確認(rèn)談判進(jìn)展的真實(shí)情況，因此隨著局勢推進(jìn)，市場仍將出現(xiàn)劇烈反復(fù)波動(dòng)。盡管伊朗仍握有一定籌碼，但整體形勢對(duì)其不利。”

今晚美股最受矚目的個(gè)股，應(yīng)該是芯片設(shè)計(jì)公司ARM，其股價(jià)暴漲超過20%。

消息面上，以向半導(dǎo)體廠商授權(quán)技術(shù)而聞名的Arm表示將首次銷售自研芯片，股價(jià)隨之大漲，創(chuàng)近一年來最大漲幅。這一舉措預(yù)計(jì)在五年內(nèi)每年可帶來約150億美元收入。

Arm表示，Meta將成為其新款芯片（名為AGI CPU）的首個(gè)大型客戶。該產(chǎn)品最多可配備136個(gè)核心（衡量算力的指標(biāo)），功耗約為300瓦，由臺(tái)積電代工生產(chǎn)。

作為這一轉(zhuǎn)型的一部分，Arm為未來幾年設(shè)定了激進(jìn)的銷售目標(biāo)。公司預(yù)計(jì)，新芯片業(yè)務(wù)的收入將超過當(dāng)前以出售知識(shí)產(chǎn)權(quán)（IP）為主的業(yè)務(wù)。

Arm表示，未來五年公司總營收有望達(dá)到約250億美元，是當(dāng)前水平的五倍。其中，IP業(yè)務(wù)仍將持續(xù)增長，預(yù)計(jì)屆時(shí)將達(dá)到約100億美元。

在首席執(zhí)行官Rene Haas的領(lǐng)導(dǎo)下，Arm正從以智能手機(jī)技術(shù)為核心的業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向在數(shù)據(jù)中心市場扮演更重要角色。這一轉(zhuǎn)型旨在讓公司在復(fù)雜且高成本的計(jì)算體系中獲取更多價(jià)值分成。

這一變化也讓Arm能夠受益于更高單價(jià)的產(chǎn)品。即便是最昂貴的智能手機(jī)芯片，價(jià)格也不過幾十美元，而高端數(shù)據(jù)中心芯片的價(jià)格則可達(dá)數(shù)萬美元。

花旗分析師周三在一份報(bào)告中指出，Arm的聲明是“該公司歷史上最重大的轉(zhuǎn)變”。他們表示，雖然該公司進(jìn)軍芯片制造領(lǐng)域并非秘密，但服務(wù)器芯片的全面研發(fā)、Meta和OpenAI等大型企業(yè)的支持以及樂觀的營收預(yù)期，都給市場帶來了驚喜。

分析師表示，“Arm的預(yù)測甚至遠(yuǎn)高于最高的預(yù)期”，這應(yīng)該可以緩解人們對(duì)該公司利潤結(jié)構(gòu)變化的任何擔(dān)憂。

伊朗拒絕美國

3月25日晚間，伊朗表示已拒絕美國提出的停火方案，并繼續(xù)對(duì)以色列和海灣阿拉伯國家發(fā)動(dòng)攻擊，這對(duì)華盛頓結(jié)束這場已在中東及全球市場造成嚴(yán)重沖擊的戰(zhàn)爭努力構(gòu)成打擊。

伊朗半官方媒體法爾斯通訊社援引未具名消息人士稱，特朗普提出啟動(dòng)間接談判的舉動(dòng)，在當(dāng)前沖突階段既不合邏輯，也不可行。

伊朗國有媒體Press TV援引一名未具名高級(jí)安全官員稱，德黑蘭方面對(duì)停火有自己的條件：要求美國和以色列保證不再發(fā)動(dòng)攻擊，同時(shí)需提供戰(zhàn)爭賠償，并承認(rèn)伊朗對(duì)霍爾木茲海峽的控制權(quán)。

據(jù)知情人士透露，美國已擬定一份包含15項(xiàng)內(nèi)容的和平方案，并由巴基斯坦轉(zhuǎn)交給伊朗，這凸顯出特朗普政府急于結(jié)束這場近一個(gè)月前與以色列共同發(fā)起的沖突。

多位知情人士稱，該方案要求伊朗拆除其主要核設(shè)施，并將導(dǎo)彈能力限制為僅用于自衛(wèi)。作為交換，伊朗將獲得部分讓步，包括制裁緩解。

周三，伊朗仍持續(xù)進(jìn)行導(dǎo)彈和無人機(jī)襲擊，在面對(duì)以色列和美國持續(xù)打擊的情況下幾乎沒有退讓跡象。伊朗媒體稱其向以色列發(fā)射更多導(dǎo)彈，沙特阿拉伯在東部地區(qū)攔截了一架無人機(jī)，科威特一處打擊引發(fā)其主要機(jī)場燃料儲(chǔ)罐起火。

編輯：嘉穎

審校：許聞