事關你的香港保單，GN16+指引34定檔落地，速看！！

3月31日起，香港保險業迎來重大轉變！新版《承保長期保險業務指引》（GN16）與修訂版《分紅業務管治指引》（指引34）將同步生效，一同重塑香港長期保險市場的運行規則。

先抓重點，兩個關鍵時間點記好，別弄混：

• 修訂版GN16：2026年3月31日全面施行，無緩沖時段。所有新投保及續保的長期保險業務，一律依照新規執行。

• 修訂版指引34：同樣在3月31日生效，僅第4節“公司政策”延后至6月30日實施，給保險公司留出3個月的過渡時間。

值得一提的是，2024年1月香港保監局已推出首版GN16，完成了長期保險業務的第一輪重要升級。此次兩大新規同步落地，則是在此基礎上的全面強化與系統整合。

無論你是計劃前往香港投保的內地客戶，還是香港保險從業人員，都將直面這次監管升級帶來的深遠影響。下面，我們就來瞧瞧具體有什么變化——

#01

GN16四大改變

2026版新GN16究竟改了啥？和2024版相比，這四大改變直擊行業痛點：

1. 產品設計

模糊表述被全面禁止

2024版GN16對產品設計細節約束不夠，不少保險公司用 “預期收益”“預估分紅” 等模糊詞語打擦邊球，投保人容易把浮動收益當成確定收益。

新GN16直接堵住這個漏洞：

• 所有長期險（分紅險、儲蓄險、重疾險、終身壽險等）須明確區分“保證利益”與“非保證利益”；

• 標注須簡單易懂，禁用“預期收益”“預估分紅”等模糊詞語；

• 定價、費用結構、退保價值須合理、透明、可驗證，保險公司須提供明確計算依據。

2. 信息披露

分紅實現率更細、更全、更統一

2024版GN16雖要求披露分紅實現率，但格式不統一，不同公司數據難以比較。

新GN16直接加強要求，讓分紅完全透明：

• 回溯期延長：強制披露2010年以后生效的保單，最長可追溯30年

• 格式統一：每年6月30日前，按保監局統一格式披露，便于橫向比較

• 情景演示三檔制：保證利益/最佳估算/悲觀情景（如2%收益），并顯著標注“非保證利益不承諾兌現”

• 費用全透明：逐項列明所有費用、收費標準、退保懲罰、貸款利息。

3. 銷售合規

售后錄音全覆蓋

2024版GN16僅要求對老年人、認知能力較弱等 “弱勢客戶” 做售后確認錄音，普通客戶無強制要求。

新GN16直接擴大監管范圍：

• 高風險、長期型產品（尤其是分紅險、儲蓄險）必須進行售后確認錄音；

• 錄音留存至少7年，作為銷售誤導糾紛的核心證據；

• 與“傭金封頂新規”銜接：首年傭金上限70%，剩余30%分5年發放，推動長期服務導向。

4. 與指引34銜接

分紅業務全流程監管

2024版GN16主要聚焦產品承保和銷售環節，對分紅業務的基金管理、盈余分配等后端環節約束較少，部分保險公司出現 “股東利益優先，忽視投保人權益” 的情況。

新GN16要求全程監管：

將分紅業務管治要求納入GN16整體框架；

保險公司須按指引34建立分紅基金管理體系，平衡保單持有人和股東利益；

從“管銷售”延伸到“管后端”，防止股東利益侵蝕投保人分紅收益。

#02

拆解指引34：四大硬約束

作為新GN16的重要配套，修訂版指引34專門針對分紅險制定監管規則，從治理、管理、分配、政策四大維度，讓分紅更公平、更透明，徹底解決投保人的核心擔憂。

1. 治理架構

獨立“分紅業務委員會”

• 所有開展分紅業務的保險公司須設立該委員會；

• 成員≥3人，過半為獨立人士（非股東、非高管），主席亦須獨立；

• 成員須具備精算、財務、法律、風控等背景，近3年無利益沖突；

• 須委任精算師對分紅政策、盈余分配、收益平滑機制負核心責任。

簡單說，以后分紅怎么分、分多少，不再是保險公司“自己定”，有獨立第三方監督，更公平、更透明。

2. 基金管理分紅資產

實現獨立隔離

以往，部分保險公司會把分紅基金資產和其他業務資產混合管理。

但現在不行了：

分紅基金的資產與負債要和公司其他業務實際分開；進行單獨管理、單獨核算，投資策略、開支分攤等要書面化、可審計；

保證投保人的資金不會被“挪用”，安全得到保障。

3. 盈余分配

公平透明，不偏袒股東

以前有些保險公司會過度偏袒股東，把大部分盈余分給股東，致使投保人的分紅收益減少。

如今的關鍵是“利益共享”：

• 可分派盈余的分配要遵循“公平、透明、可預測”的原則；

• 平衡保單持有人和股東的利益，禁止“股東優先”；

• 建立收益平滑機制：景氣的時候存入儲備金，低迷的時候補貼分紅，避免出現大幅波動。

4. 公司政策

6月30日前完善，每年審計更新

這一要求，相當于讓保險公司的分紅業務“有規可依”：

• 必須制定成文的“分紅業務管理政策”，并經董事會批準；

• 涵蓋產品設計、盈余分配、開支分攤、利益沖突處理、新業務對老保單的影響評估等內容；

• 每年進行審計、更新并向保監局報備，確保“有規可依”。

#03

對投保人而言：三大紅利直接兌現

對投保人來說，新規并非“阻礙”，而是實實在在的“保障”！三大紅利直接兌現：

1. 信息更加透明，告別“猜分紅”

今后購買分紅險，可以查到保險公司30年的分紅實現率，還能看到保證、最佳估算、悲觀三種收益情況，更直觀地判斷產品實際收益能力，避免被“高演示利率”誤導。

2. 權益更加穩固，維權有憑據

分紅基金獨立隔離，避免受公司其他業務的拖累；盈余分配更加公平，股東不再“優先”；售后錄音全面覆蓋，一旦出現銷售誤導，憑借錄音就可以維權，不再“有口難辯”。

3. 產品更加穩健，長期收益更可靠

新規迫使保險公司降低分紅演示利率，轉向“確定收益 + 穩健分紅”的產品設計。雖然短期演示收益可能會下降，但更符合實際情況，避免“高承諾、低兌現”的落差，長期持有更放心。

同時，傭金封頂機制促使銷售人員更重視長期服務，投保人可以獲得持續的保單管理、分紅查詢、理賠協助等更全面的服務體驗。

#04

新版GN16與指引34的實施，絕非小修小補，而是對香港保險業的一次系統性重構。

對于保險公司來說：

合規成本增加，也是個挑戰

新規在產品設計、信息披露、基金管理、合規流程等方面提出了更高要求。這意味著保險公司不能再依靠“高演示”來吸引客戶，需要重構分紅管治體系、升級信息系統、重寫產品說明書、強化員工培訓，合規成本顯著上升。

大型險企資源豐富，還能夠應對；中小險企可能會因為合規負擔過重而面臨“淘汰”或“并購”的風險，未來行業集中度可能會進一步提高。但這也促使行業提升投資管理水平。

對于從業者來說：

也告別“躺賺”，專業度成核心優勢

新規實施后，銷售人員很難再依靠夸大收益、隱瞞風險來獲取客戶。

售后錄音、信息披露等嚴格要求，也使得“銷售誤導”的代價極高——違規者不僅會面臨罰款，還可能被吊銷從業資格。

未來，從業者的核心競爭力將從“推銷技巧”轉向“專業能力”，并且能夠為客戶提供長期服務。專業能力不足、靠話術欺騙客戶的，將逐漸被市場淘汰。

總之，新GN16與指引34從產品、銷售、后端管理全流程強化監管，本質上是“凈化行業生態”，推動香港保險回歸“保障 + 長期財富規劃”的初衷。這不僅有助于吸引更多內地高凈值客戶前往香港投保，也將提升香港保險在全球市場的競爭力，鞏固其“亞洲保險中心”的地位。

公眾號最近更改了推送規則，不再按時間順序推送，而是根據人工智能算法有選擇性向用戶推送，有可能以后你無法看到賴博士的文章推送了。

解決方法是將《賴博士說》的公眾號“星標”，順手點下文末右下角的“在看”，系統會默認我們公眾號的文章符合你的喜好，以后賴博士的文章就會在第一時間推送到你面前。

死亡螺旋已開啟：深度拆解2026白銀軋空背后的金錢博弈

賴博士說

解密“川普QE”：一場繞過美聯儲的隱形放水

賴博士說

幫你站在高處，重新理解財富

賴博士說

公眾號：@賴博士說

視頻號：@賴博士說

小紅書：@賴博士說

今日頭條：@賴博士說

Youtube：@賴博士說

免責聲明：本公眾微信平臺“賴博士說”所載的資料及說明只可作一般性參考資料來閱讀。平臺不會就文章內資料、或因使用此等資料之正確性、準確性、可靠性或其他方面所導致的后果作出任何保證或其他聲明。平臺有酌情權隨時刪除、暫時停載或修改本帳號上的各項資料而無須給予任何通知或理由。若資料內容涉及產品資料，一概只可作一般性參考且并非適用于各產品及服務的所有條款及細則。詳細資料請參閱有關產品及服務之協議。本文內容僅供內部參考及培訓使用，并不構成任何法律、稅務、投資或其他專業意見。