A股的風險在無聊中升溫

最近的行情完全跟著特朗普的嘴在波動，這種行情其實蠻無聊的，而無聊中，風險卻在升溫。

分享一下我社群的復盤，原文如下：

一、特朗普的嘴+量化的鐮刀

周一由于局勢緊張而大跌。

周二和周三，特朗普發了個推文說跟伊朗談得很好。

于是股市大幅反彈。

比較有趣的是，盡管伊朗否認了談判，且雙方依舊在互扔炸彈，海峽也沒有通航?？晒墒羞x擇只相信特朗普，不相信伊朗的話。

今天，股市本來還在反彈，但午后快速下跌。

怎么？難道突然開始相信伊朗了？

其實都不是！

市場并沒有真的相信誰，市場只不過想反彈了，所以抓住一個利好就趕緊交易。

在交易利好的時候，就忽視利空。

但畢竟局勢依然不明朗，所以反彈一陣，就開始重新回調。這個時候就只交易利空，忽視利好。

這種行情特征，主要就是量化在搗鬼。

他們的交易不受情緒影響，常常都是快進快出，賺取差價。

他們也不在乎未來經濟到底會不會衰退，油價會不會上漲。

反正就是交易當下。未來的事，未來再說。

但對普通人來說，這就容易引發追漲殺跌。

普通人看到利好，同時看到上漲，就會認為上漲是合理的，是可持續的。

可追進去就被悶殺。

然后市場又下跌，同時伴隨利空。普通人又會被嚇到，然后割肉。

反反復復搞幾次，還不被割得體無完膚啊？

咱們看看最近波動最大的就是微盤股指數。小微盤就是量化扎堆的地方。而大盤股指數則沒有這么靈敏。

其實當下的不確定性依然存在，而且越來越大。

所以呀，波動放大后，普通人虧錢的概率反而會升高。

此時應該沉著冷靜的觀察，多看少動。

最近南向資金也在大開大合的流入流出。這事就挺蹊蹺的。這不像是長期資金買入的特征。反倒像是投機類資金在利用波動做波段。

二、時間才是真正的殺手

現在特朗普和伊朗都是各執一詞，自說自話。

而雙方分歧很大，美國提的要求，伊朗不會答應。

伊朗提的要求，美國也不會答應。

對于咱們來說，其他的都不用看，就看霍爾木茲海峽會不會通航，以及如果通航，會怎么通航？

美國要求伊朗完全開放霍爾木茲海峽。

伊朗則要求承認它對霍爾木茲海峽的控制權。

對于伊朗來說，知道這是張王牌，當然要用好這張王牌。跟咱們當初用稀土制裁是一樣的。

但不一樣的是，稀土不會影響美元的地位，而霍爾木茲海峽既會動搖美元地位，也會讓美國喪失石油的定價權。

那么，特朗普TACO一下就能結束嗎？

反正我表示懷疑。雖然現在特朗普很希望用TACO解決問題。

海峽不通航，時間就是股市的敵人。

拖得越久，積累的風險就越大。

在積累到臨界點時，情緒和基本面的變化就會發生突然的共振。

反正對于伊朗來說，自己的狀況都不好，不如搭著全球一起不好，光腳的不怕穿鞋的。

當然也不是說完全不會有轉機。

一方面，就看美國愿不愿意舍棄美元霸主地位了。

另一方面，海峽或許能恢復部分通航，使得油價橫盤震蕩。然后慢慢談，談到有人妥協為止。

打1個月會影響到行業基本面，打3個月會影響全球經濟，打6個月會改變世界格局。

馬上就快一個月，行情會怎么走，咱們只能拭目以待了，反正我也不知道。

作為投資者，考慮到各種可能性，尤其是最壞的可能性，然后調整隊形，迎接未知的未來即可。

三、財報季，殺得鬼哭狼嚎

企業正在陸續發布財報。

但有趣的是，只要發布財報，無論好還是不好，都有極大的概率被砸盤。

比如，騰訊的財報挺好的，被砸盤。阿里的財報不好，也被砸盤。

泡泡瑪特的業績不錯吧，被砸了20%。

今天中國人壽也公布了財報，業績也不錯，還是被砸盤。

這種無厘頭的砸盤，除了賣現實以外，背后還有流動性不足的原因。

反正這個時候，市場就是雞蛋里挑骨頭，砸了再說。

現在市場的割裂感十足，大盤藍籌估值更低，但被砸得更狠。

小微盤那邊，業績稀爛，但量化炒股從來不看業績。只要上面韭菜多，他們就愿意去。

遇到這種不講道理的極端行情，還能怎么辦呢？忍著唄，又不是第一次經歷了。

說到流動性，現在2年美債利率并沒有因為特朗普的TACO而掉下來。

說明流動性并沒有真正的改善。

而央行這邊，提高了人民幣遠期掉期點，也就是在股債之間選擇了債。

白銀對流動性敏感，今天再度跌破70美元。

四、有些東西，越來越香了

雖然沒人喜歡下跌。但漲跌確實不受個人控制。

我當然也希望這只是虛驚一場！

但希望是希望，咱們誰也主導不了走勢，只能去適應它，應對它。

最重要的就是自己心里有數，才能持股不慌張。

有些東西，跌下去，還會漲回來并創新高；有些東西可就不一定了。

不同的持倉有不同的邏輯。

其實話說，現在已經有一些藍籌的估值和股息率都跌出很香的味道了。

下跌當然沒人喜歡，但它也有好的一面。

用低價收集優質股權，沒有比這更讓人開心的了。

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