【早報】法案通過！伊朗：擬對霍爾木茲海峽征收通行費；美油近四年來首次站上100美元

宏觀新聞

1、外交部發(fā)言人毛寧昨日主持例行記者會。記者提問稱，日本駐巴西大使在最近的一次訪談中表示，日本愿意解決其與中國在臺灣問題上的外交緊張關(guān)系，并致力于穩(wěn)定兩國間的雙邊關(guān)系。毛寧表示，對話應(yīng)當(dāng)建立在尊重對方、恪守共識的基礎(chǔ)上，不能一邊要求對話，一邊損害對方的核心利益。日方應(yīng)當(dāng)反思糾錯，恪守中日四個政治文件和自身所作承諾，以實際行動展現(xiàn)對話的誠意。

2、市場監(jiān)管總局發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步貫徹實施《中華人民共和國反不正當(dāng)競爭法》的通知。通知提到，綜合整治“內(nèi)卷式”競爭。綜合運用各類反不正當(dāng)競爭措施，著力防治平臺經(jīng)濟、光伏、鋰電池、新能源汽車等重點行業(yè)和領(lǐng)域“內(nèi)卷式”競爭。

3、美國總統(tǒng)特朗普3月30日在社交平臺發(fā)帖稱，如果短期內(nèi)未能達(dá)成協(xié)議，且如果霍爾木茲海峽未立即恢復(fù)通航，我們將通過炸毀并徹底抹平伊朗所有的發(fā)電站、油井及哈爾克島，可能還包括所有海水淡化廠。

4、伊朗議會國家安全委員會通過了擬對霍爾木茲海峽通行船只收費的法案，計劃內(nèi)容包括將以伊朗里亞爾形式實施財務(wù)安排和收費系統(tǒng)；將禁止美國和以色列的船只通過霍爾木茲海峽等。

5、美國白宮新聞秘書萊維特表示，美伊雙方的對話仍在持續(xù)進(jìn)行，且進(jìn)展順利。特朗普希望在4月6日截止日期前與伊朗達(dá)成協(xié)議。萊維特還表示，特朗普有意呼吁阿拉伯國家承擔(dān)美對伊朗軍事行動的費用。

行業(yè)新聞

1、世界數(shù)據(jù)組織3月30日在北京成立。從世界數(shù)據(jù)組織籌委會獲悉，組織英文名為World Data Organization，簡稱WDO，是由全球數(shù)據(jù)領(lǐng)域相關(guān)單位及個人自愿結(jié)成的專業(yè)性、非政府、非營利性國際團體，旨在“彌合數(shù)據(jù)鴻溝、釋放數(shù)據(jù)價值、繁榮數(shù)字經(jīng)濟”。

2、中國航發(fā)總經(jīng)理助理、航發(fā)通航動力董事長高潔介紹，預(yù)計未來20年，我國各類活塞、渦軸、渦槳、渦扇等傳統(tǒng)通用航空發(fā)動機需求量將超1.16萬臺，市場價值超851.7億元；混電、純電動力系統(tǒng)與傳統(tǒng)類型發(fā)動機將長期共存并有超越之勢，我國電推進(jìn)系統(tǒng)需求量將達(dá)3.1萬臺套，其中純電系統(tǒng)1.86萬臺套，混電系統(tǒng)1.24萬臺套，市場總價值約2000億元。

3、4月3日下午，2026太空算力產(chǎn)業(yè)大會，將在國家信創(chuàng)園舉辦。大會將邀請算力、航天、衛(wèi)星、通信等領(lǐng)域院士專家、行業(yè)代表約300人參會，聚焦太空算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、技術(shù)創(chuàng)新與生態(tài)構(gòu)建展開深度探討。

4、三星電子已完成西安工廠工藝升級的第一階段，逐步淘汰了傳統(tǒng)的128層（V6）NAND閃存，并已開始量產(chǎn)236層（V8）產(chǎn)品。

5、財聯(lián)社記者昨日走訪深圳華強北電子市場獲悉，自上周以來，DDR5內(nèi)存條現(xiàn)貨價格降幅明顯。其中，上周每條價格約在3000元左右的32G DDR5內(nèi)存條，本周報價每條降幅在500-1050元不等。有商戶表示目前部分DDR5產(chǎn)品正處于拋售中。

6、摩根士丹利分析師Martijn Rats的團隊發(fā)表報告稱，石油市場“在沖擊來臨前有過的充足緩沖庫存，但如今正被持續(xù)消耗”。該機構(gòu)估計，目前約有1,020萬桶/日的原油產(chǎn)量、120萬桶/日的天然氣凝液產(chǎn)量以及200萬桶/日的中東煉油產(chǎn)能處于停擺狀態(tài)。摩根士丹利維持對布倫特原油價格的預(yù)測不變，預(yù)計第二季度均價為110美元/桶，第三季度為100美元/桶。

7、杭州對公積金貸款額度、貸款次數(shù)認(rèn)定、提取用途等方面進(jìn)行優(yōu)化。政策明確，繳存職工及配偶可提取住房公積金用于支付本市行政區(qū)域內(nèi)自住住房的物業(yè)費，每年可對家庭名下1套自住住房按實際物業(yè)費支出提取1次，家庭當(dāng)年合計提取金額不超過10000元。

8、從中國兵器工業(yè)集團獲悉，我國首款7噸級大型運輸無人機——長鷹-8將于近日在鄭州上街機場進(jìn)行首飛，對無人機的智能飛控、動力燃油、飛行品質(zhì)等各系統(tǒng)關(guān)鍵科目進(jìn)行驗證，目前首飛各項工作準(zhǔn)備就緒。按計劃，長鷹-8大型運輸無人機將通過滑跑起飛和30多分鐘的飛行。

公司新聞

1、中際旭創(chuàng)披露年報，2025年凈利潤108億元，同比增長109%，擬10派10元。

2、貴州茅臺公告，53度飛天茅臺銷售合同價由1169元/瓶調(diào)整為1269元/瓶。同日公告，董事會決定免去蔣焰副總經(jīng)理等職務(wù)。

3、招商輪船公告，訂造總價約85.66億元10艘VLCC油輪。

4、美的集團公告，擬65億元至130億元回購A股股份。

5、領(lǐng)湃科技公告，擬1元轉(zhuǎn)讓全資子公司100%股權(quán)。

6、順豐控股公告，2026年度擬使用不超380億元自有資金購買低風(fēng)險理財產(chǎn)品。同日公告，回購資金總額調(diào)整為不低于30億元且不超過60億元。

7、賽力斯公告，擬10億元-20億元回購股份，用于減少公司注冊資本。

8、中國船舶公告，全資子公司聯(lián)合中國船舶工業(yè)貿(mào)易有限公司與國內(nèi)某知名船東簽訂10艘超大型油船（VLCC）建造合同，金額為80億元至90億元。

9、豪威集團公告，2026年一季度營收同比減少0.03%-4.51%，受存儲芯片漲價影響公司當(dāng)期營收規(guī)模下降。

10、摩爾線程公告，與某客戶簽訂總金額6.60億元合同，標(biāo)的為摩爾線程夸娥智算集群。

11、農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布年報，2025年凈利潤2920億元，同比增長3.3%。

12、中國銀行發(fā)布年報，2025年凈利潤2430.21億元，同比增長2.18%。

13、景旺電子公告，1.6T光模塊PCB已開始出貨。

14、壁仞科技2025年全年營收10.3億元，比上年增長207%。

15、中國銀河發(fā)布年報，2025年凈利潤125億元，同比增長25%。

16、兆易創(chuàng)新公告，2025年凈利潤16.48億元，同比增長49.47%，擬10派7.5元。

17、杰瑞股份公告，簽署23.59億元燃?xì)廨啓C發(fā)電機組銷售合同。

18、洪興股份公告，董事蘇啟文因犯危險駕駛罪，被依法判處拘役二個月。

19、TCL科技公告，擬收購廣州華星半導(dǎo)體45%股權(quán)，交易價格93.25億元。

環(huán)球市場

美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指漲0.11%，納指跌0.73%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.39%并收于去年8月以來最低水平，目前距離進(jìn)入回調(diào)區(qū)間不足1%。芯片股集體下挫，費城半導(dǎo)體指數(shù)跌4.2%，西部數(shù)據(jù)跌超8%，閃迪跌超7%。

特朗普威脅將進(jìn)一步升級打擊行動，包括針對德黑蘭的關(guān)鍵能源基礎(chǔ)設(shè)施，國際油價走高，美油近四年來首次收于100美元上方。WTI5月原油期貨結(jié)算價收于每桶102.88美元，為2022年7月以來最高水平，漲幅為3.25%。

逢低買盤支撐價格，國際貴金屬連續(xù)第二天走高，現(xiàn)貨黃金收盤漲0.42%，報4511.39美元/盎司；現(xiàn)貨白銀漲0.53%，報70.09美元/盎司。巴林和阿聯(lián)酋境內(nèi)兩家大型鋁廠近日分別證實遭到伊朗方面襲擊，LME鋁價周一大幅走高，盤中一度上漲6%。截至收盤，LME期鋁上漲3.2%，報3401美元/噸。

投資機會參考

1、搜索量上漲1850%！“Token”漲價潮來了

據(jù)媒體報道，近日，“Token”，也就是“詞元”火了。數(shù)據(jù)顯示，從今年2月下旬開始，“Token”這個詞的搜索量明顯攀升，最高一天達(dá)到7.7萬次，比去年日均搜索量高出1850%。詞元調(diào)用量爆發(fā)，加大了對背后算力支撐的需求，也直接拉動了算力相關(guān)服務(wù)的價格。3月，騰訊云、阿里云和百度智能云，國內(nèi)三大云廠商接連提高AI算力產(chǎn)品價格，十天之內(nèi)漲價30%左右。

2026年全球Token需求進(jìn)入加速爆發(fā)周期，有望直接拉動云基礎(chǔ)資源鏈條景氣度。中郵證券認(rèn)為，Token調(diào)用量指數(shù)級增長，標(biāo)志著數(shù)據(jù)要素通過可計價模式實現(xiàn)從供給到價值的閉環(huán)，大模型競爭正從能力比拼轉(zhuǎn)向用量比拼，而AIInfra作為支撐調(diào)用規(guī)模擴張的核心環(huán)節(jié)，意味著算力、網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)調(diào)度等底層支撐系統(tǒng)必須同步甚至超前擴張，將充分受益于Token需求的持續(xù)攀升。

2、創(chuàng)新藥再迎重磅催化！全球頂級會議AACR下月召開

據(jù)媒體報道，4月17日至22日，美國癌癥研究協(xié)會（AACR）年會將在圣地亞哥舉行，104家中國藥企將攜250余款創(chuàng)新藥亮相，其中92款為ADC藥物，覆蓋Claudin18.2、HER2、Nectin-4等熱門靶點；另有66款小分子藥物聚焦KRAS、PRMT5等前沿靶點，核藥、DAC、細(xì)胞治療及mRNA等新技術(shù)平臺亦將集中披露臨床前數(shù)據(jù)。

根據(jù)醫(yī)藥魔方和東吳證券的測算，預(yù)計2030年中國創(chuàng)新藥市場規(guī)模（院內(nèi)銷售+院外銷售+BD首付款和里程碑+銷售分成）將突破2萬億元人民幣，復(fù)合增速為24.1%。華泰證券認(rèn)為，中國創(chuàng)新藥處長周期起點，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)全球輸出，潛力未充分反映在A/H股定價中。中國創(chuàng)新藥BD出海交易數(shù)量和金額創(chuàng)新高，全球占比顯著提升，BD持續(xù)增長具備較高可預(yù)見性。催化密集對BD現(xiàn)金流持續(xù)性貢獻(xiàn)的預(yù)期差大。