【點評】引得太平水，洗去一身塵——通信、半導體設(shè)備、軟件大漲點評

#市場表現(xiàn)

今日大盤強勢上漲，滬指漲超1.5%。AI鏈條表現(xiàn)強勢，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）、半導體設(shè)備ETF（159516）盤中漲超5%，通信ETF（515880）、軟件ETF（515230）等盤中漲超4%。

#AI后市怎么看？

1、業(yè)績支撐較強，兌現(xiàn)度高鏈路，首選通信ETF（515880）。A股光模塊、服務(wù)器等環(huán)節(jié)具備全球優(yōu)勢，在北美科技巨頭的產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)核心份額，光模塊市場規(guī)模2026/2027年或維持倍增，龍頭業(yè)績增速有望高于行業(yè)。

2、近期回撤較多，處在相對低位且未來預(yù)期較強，首選半導體設(shè)備ETF（159516）。AI運算相關(guān)的GPU放量帶動先進制程擴產(chǎn)，AI存儲帶動存儲擴產(chǎn)，半導體設(shè)備是底層支撐。且今年有兩存上市等事件催化，短期和長期敘事兼具。近期回撤較多，或已到布局時點。

3、軟件板塊，保守型投資者仍需靜觀其變。盡管大模型迭代頻頻，tokens出海多重催化。中東緩和后市場風偏有所提升，但是軟件ETF和計算機ETF的持續(xù)性有待觀察，保守型投資者追高需要謹慎。

#沖突還可能反復么？

雖然特朗普一直taco，但目前美軍仍在中東持續(xù)部署。下兵伐戰(zhàn)，上兵伐謀，戰(zhàn)爭風險極短期見頂，但仍可能反復。作為投資者，還是需要保護好本金，謹慎追高，分批、擇機布局。

風險提示：提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。