英專家文章 中東局勢暴露美元脆弱性

參考消息網(wǎng)4月12日報道　英國《金融時報》網(wǎng)站4月9日刊登題為《伊朗戰(zhàn)爭暴露了美元的脆弱性》的文章，作者是前線分析公司常務董事丹·戴維斯，內(nèi)容編譯如下：

有一句老派央行家的箴言，似乎對當今的地緣政治形勢廣泛適用。正如戴維·基納斯頓在其有關英國央行歷史的著述中所說：“你盡可以揮舞大棒，但千萬別真的用；它可能會折在你手中。更穩(wěn)妥的做法是，只動動手指以示警告就好。”

在霍爾木茲海峽對峙引發(fā)的諸多后果中，我們或許會將本周視為一個節(jié)點：美國最強大的地緣政治工具之一被證明已不再像以往那樣有力。以限制進入全球美元體系相威脅，如今看來也不再那么可怕。

早在2022年，我們就已看到這一趨勢的最初跡象——當時俄羅斯多家銀行受到制裁，并被切斷了與全球銀行支付通信系統(tǒng)SWIFT的連接。即便在當時人們也明白，此舉對俄羅斯而言更多的只是造成不便，而非經(jīng)濟“死刑”；但俄羅斯至今仍能持續(xù)發(fā)動戰(zhàn)爭并通過出售石油獲取資金，這一局面無疑令制裁的支持者大失所望。

美元武器化在海灣地區(qū)的失效同樣顯而易見。伊朗是全球受制裁最嚴厲的國家之一；美國財政部的制裁覆蓋整個國家，而非僅針對特定機構和個人，這樣的案例在全球屈指可數(shù)。然而，這既未能阻止伊朗在與美國交戰(zhàn)的情況下繼續(xù)售油，也未能阻止它向試圖通過霍爾木茲海峽的國際航運收取“過路費”。

據(jù)勞埃德船舶信息社稱，部分船只向伊朗支付了高達200萬美元的費用以確保安全通行。而在美國和伊朗宣布停火后，一名伊朗官員表示，伊朗將要求航運公司用加密貨幣為油輪支付通行費，收費標準約為每運載一桶石油收取1美元。

問題的部分原因在于：被切斷與全球主導支付體系的聯(lián)系之所以構成威脅，僅僅是因為美元體系在交易上極為便利且有利可圖。這意味著，這一“武器”對融入全球供應鏈的開放型經(jīng)濟體最為有效，可這類經(jīng)濟體往往并非值得動用威脅手段的對象。

另一方面，受制裁國家往往會逐漸適應將就度日、修修補補的狀態(tài)，并找到愿意與之交易的對象。大西洋理事會的研究顯示，目前存在一個由銀行與影子金融機構構成的網(wǎng)絡，甘愿冒美國域外執(zhí)法的風險，從事美元支付洗錢活動。此類交易對手方，對于自身能否接入紐約美元清算體系，已不再過多忌憚。

在一個可通過互聯(lián)網(wǎng)匿名轉(zhuǎn)賬的世界里，這類變通手段或許都已無太大必要。美國無法控制比特幣或穩(wěn)定幣(與美元等現(xiàn)實資產(chǎn)掛鉤的加密貨幣)在去中心化網(wǎng)絡上的支付流。當美國嚴苛的反洗錢合規(guī)規(guī)則仍在給盟友帶來不便時，與美國對立的國家卻能使用一套完全獨立、幾乎不受監(jiān)管的平行加密美元體系。

自歐佩克成立以來，海灣國家就已明白一個道理：給你的產(chǎn)品使用者尋找替代品的動機，絕非明智之舉。

這一切本就在預料之中。事實上，創(chuàng)造“武器化相互依存”一詞的政治學家之一亨利·法雷爾，在今年早些時候與我合著的一篇論文中就做出了這一預判。長期以來，美元體系一直是全球穩(wěn)定之源，可隨著它被不斷武器化，已然演變?yōu)椴环€(wěn)定的根源。正如我們在文中所言：“隨著美國不斷加碼施壓，其他國家勢必尋求擺脫美元霸權，而這很可能會促使美國進一步強硬反擊。”

這并非毫無效果，被美元銀行體系拒之門外的“不良行為者”，可能不得不轉(zhuǎn)向加密支付技術這類次優(yōu)方案。

然而，全球金融非但沒有成為美國的地緣政治利器，反倒堪稱其對手的戰(zhàn)力倍增器。正如基納斯頓筆下的央行行長們所深知的：擺出嚴厲懲戒的姿態(tài)，遠勝于真把自己逼到必須揮出大棒的境地——那根大棒，說不定會就此折斷。（編譯/許燕紅）