南向資金分歧，用數(shù)據(jù)辨清方向

近期南向資金成交占恒指成交總額的四成以上，內(nèi)部出現(xiàn)明顯分歧，有的標(biāo)的獲大額資金參與，有的則被大幅轉(zhuǎn)出。不少人看到這類(lèi)消息，要么跟著盲目操作，要么糾結(jié)要不要調(diào)整手中標(biāo)的。但其實(shí)，新聞只是市場(chǎng)波動(dòng)的誘因，真正決定后續(xù)走向的，是資金的真實(shí)交易行為。靠消息或者盤(pán)面走勢(shì)判斷，很容易被誤導(dǎo)，畢竟走勢(shì)往往是用來(lái)掩蓋真實(shí)意圖的工具。我身邊就有朋友，之前跟著消息追熱門(mén)標(biāo)的，結(jié)果來(lái)回踏錯(cuò)節(jié)奏，折騰半天沒(méi)拿到收益。后來(lái)用量化大數(shù)據(jù)分析資金行為，才慢慢摸出門(mén)道。今天就用量化數(shù)據(jù)，拆解一下如何看清資金的真實(shí)動(dòng)作。

一、走勢(shì)易誤導(dǎo)，別靠感覺(jué)決策

牛市里的價(jià)格波動(dòng)，總會(huì)讓人陷入兩難。要么死拿不動(dòng)，生怕錯(cuò)過(guò)后續(xù)行情；要么一有調(diào)整就慌忙離場(chǎng)，結(jié)果賣(mài)早了踏空。兩種做法結(jié)果都差強(qiáng)人意，核心原因就是只看盤(pán)面走勢(shì)做判斷。走勢(shì)本身就是用來(lái)掩蓋真實(shí)交易意圖的，靠玄學(xué)或者直覺(jué)決策，成功率極低。

比如有只標(biāo)的，一路價(jià)格走高，但過(guò)程中多次大幅震蕩，尤其是創(chuàng)新高后的調(diào)整，幅度不小，連續(xù)多日的回落走勢(shì)，很容易讓人覺(jué)得行情到頭。但回頭看，這種判斷完全錯(cuò)誤。看圖1：

如果只看走勢(shì)，大概率會(huì)在調(diào)整時(shí)離場(chǎng)，錯(cuò)過(guò)后續(xù)的行情。所以，擺脫主觀臆斷，用客觀數(shù)據(jù)看清交易行為，才是關(guān)鍵。

二、「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，看清資金活躍度

量化大數(shù)據(jù)的核心，就是用客觀數(shù)據(jù)替代主觀猜測(cè)。我用了十多年的量化工具里，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)是反映機(jī)構(gòu)大資金是否積極參與交易的關(guān)鍵指標(biāo)，以橙色柱體標(biāo)識(shí)。「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」越活躍，說(shuō)明參與交易的機(jī)構(gòu)資金越多、參與時(shí)間越長(zhǎng)。

回到剛才的標(biāo)的，用量化數(shù)據(jù)看，雖然走勢(shì)跌宕起伏，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直保持活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)大資金在積極參與交易。不用猜機(jī)構(gòu)的意圖，只要看到庫(kù)存活躍，就知道資金在持續(xù)動(dòng)作，比自己瞎琢磨靠譜得多。

再看另一只標(biāo)的，當(dāng)時(shí)多次出現(xiàn)大幅調(diào)整，尤其是創(chuàng)了新高后連續(xù)回落，看起來(lái)像是行情見(jiàn)頂，很多人會(huì)忍不住離場(chǎng)。但結(jié)合「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，庫(kù)存一直活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金在積極參與，心里就能踏實(shí)很多。看圖2：

量化大數(shù)據(jù)的實(shí)現(xiàn)并不復(fù)雜，是通過(guò)長(zhǎng)期積累所有交易行為數(shù)據(jù)，再用大數(shù)據(jù)模型計(jì)算，提煉出不同的交易行為特征，讓我們能直觀看到資金的動(dòng)作。

三、震蕩不改趨勢(shì)，數(shù)據(jù)給你底氣

很多人覺(jué)得牛市里閉眼拿就行，但真實(shí)情況并非如此。過(guò)去幾年，不少標(biāo)的行情還沒(méi)結(jié)束，就開(kāi)始出現(xiàn)持續(xù)調(diào)整，導(dǎo)致很多人賺得不多，甚至回吐收益。這時(shí)候，量化數(shù)據(jù)就能幫我們守住底線。

有個(gè)反面案例，某標(biāo)的前幾次震蕩時(shí)，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」都保持活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金在積極參與。但最后一次價(jià)格反彈時(shí)，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)消失了，說(shuō)明這波反彈沒(méi)有機(jī)構(gòu)大資金的積極參與，行情很難持續(xù)。看圖3：

如果忽略這個(gè)信號(hào)，強(qiáng)行參與，很可能把之前賺的收益全部回吐。與其糾結(jié)要不要賺最后一波，不如守住已有的收益，避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

四、庫(kù)存消失，及時(shí)避開(kāi)無(wú)效波動(dòng)

還有的標(biāo)的，最后一波反彈甚至創(chuàng)出了收盤(pán)新高，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」已經(jīng)消失，沒(méi)有機(jī)構(gòu)大資金的積極參與，這種行情注定走不遠(yuǎn)。如果強(qiáng)行進(jìn)場(chǎng)，結(jié)果就是持續(xù)調(diào)整，連逃生的機(jī)會(huì)都沒(méi)有。看圖4：

所以，看清機(jī)構(gòu)的交易行為，比看走勢(shì)、聽(tīng)消息靠譜得多。量化大數(shù)據(jù)能幫我們跳出主觀情緒的干擾，用客觀數(shù)據(jù)建立理性的決策邏輯。在市場(chǎng)波動(dòng)中，保持清醒的認(rèn)知，才能守住收益，避免不必要的損失。

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