美股最新評級｜國泰海通維持阿斯麥增持評級，目標價1950美元

財聯社4月20日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

華創證券維持阿斯麥（ASML.O）買入評級：

26Q1營收87.67億歐元，略超預期，毛利率53%達指引上限，EPS 7.15歐元顯著優于預期。存儲需求強勁致EUV銷售占比升至66%，公司上調全年收入指引至360-400億歐元，AI驅動先進制程擴產，光刻設備供不應求格局延續。

第一上海維持Coinbase Global Inc-A（COIN.O）買入評級，目標價230美元：

公司2025年營收72億美元（同比+9%），交易量同比大增156%，市場份額翻倍，收入結構持續優化。OCC信托牌照獲批顯著提升機構業務資質與競爭壁壘，疊加比特幣反彈催化短期股價表現。目標價基于7.8x 2026年PS估值，對應約17%上行空間。

國泰海通維持阿斯麥（ASML.O）增持評級，目標價1950美元：

Q1 EUV放量超預期，存儲需求驅動收入結構優化，全年指引上調驗證景氣上行。DUV短期波動不改中長期增長趨勢，產能與下游擴產共振強化業績確定性。基于FY2027E 38x PE，目標價1950美元。

中金公司維持淡水河谷（VALE.N）跑贏行業評級，目標價18.50美元：

1Q26鐵礦石產銷量受天氣影響環比下滑，但銅業務同比雙位數增長超預期。盡管下調2026-27年盈利預測，基于DCF估值仍維持目標價18.50美元，對應10.4倍2026年P/E，較現價具4%上行空間。

中金公司維持奈飛（NFLX.O）跑贏行業評級，目標價110美元：

1Q26收入與利潤基本符合預期，用戶穩健增長疊加提價紅利及廣告變現潛力支撐全年收入預測略超指引。華納交易終止費增厚短期利潤，上調2026年凈利潤至158.06億美元。目標價對應30倍2026年P/E，估值合理。

華泰證券給予奈飛（NFLX.O）買入評級，目標價136.32美元：

公司1Q業績符合預期，廣告收入翻倍、AI提效及體育直播拓展驅動增長。上調26-28年凈利潤預測，目標價對應26年38倍PE，反映內容壁壘與業績確定性提升。

廣發證券維持奈飛（NFLX.O）買入評級，目標價117.43美元：

26Q1收入與凈利潤均超預期，會員增長、提價及廣告收入驅動強勁。公司通過內容擴張、技術升級（如GenAI工具）和廣告變現優化提升競爭力，預計26-27年凈利同比增長41%/1%，基于26年32x PE給予目標價117.43美元。

第一上海維持蘋果（AAPL.O）買入評級，目標價330.00美元：

公司FY26Q1業績超預期，收入/凈利潤同比+15.7%/+15.9%，毛利率提升至48.2%。iPhone17量價齊升，ASP達1008美元，中國區出貨量同比+21.5%。存儲成本上漲影響可控，高端用戶價格承受力強。預計未來三年收入/EPS CAGR為8.4%/11.8%，DCF估值支撐目標價330美元。

中信證券維持臺積電（TSM.N）買入評級，目標價455美元：

受益于AI需求強勁，公司2026Q1業績及指引超預期，全年營收增速上調至超30%，毛利率指引達66.5%。資本開支聚焦先進制程與封測產能，AI芯片放量推動收入加速增長，龍頭地位穩固，故上調目標價至455美元。

華創證券維持臺積電（TSM.N）買入評級：

2026Q1業績超指引上限，營收359億美元（YoY+40.6%），毛利率66.2%，AI驅動3nm供不應求，全年收入預期增長近30%。先進制程N2量產順利，N3下半年毛利率將超均值，全球擴產持續推進，AI長期需求強勁支撐估值。

華泰證券維持臺積電（TSM.N）買入評級，目標價500美元：

1Q26業績超預期，收入及毛利率雙升，AI驅動資本開支上修至區間高位。N3全球擴產加速，驗證AI需求強勁；全年毛利率有望穩于65%左右。上調2026–2028年盈利預測，基于33x PE給予目標價500美元。

國泰海通維持臺積電（TSM.N）增持評級，目標價442美元：

AI與HPC需求強勁推動先進制程占比提升，N3/N5/N7合計貢獻74%晶圓收入，毛利率超預期達66.2%。公司上調2026年資本開支至520~560億美元，并罕見擴產N3產能，支撐FY2027E 22x PE估值。

國金證券維持臺積電（TSM.N）買入評級：

26Q1營收與毛利率超指引，HPC驅動收入高增，先進制程N3/N5占比提升。AI需求強勁推動全年收入增速預期上調至超30%，N3擴產及N2/A14量產在即，CAPEX趨近指引上限，彰顯龍頭地位與成長確定性。

第一上海給予特斯拉（TSLA.O）買入評級：

Cybercab量產在即，FSD v15大模型及歐盟認證進展順利，電池與超充生態持續完善，Optimus量產依托上海工廠優勢。3月交付環比顯著回升，出口激增，智能化與全球化布局深化，長期增長動能強勁。

浦銀國際維持唯品會（VIPS.N）持有評級，目標價16美元：

1Q26收入增速承壓，主因消費疲軟及春節錯位，但毛利率同比提升至23.3%。FY26E/FY27E收入增速預計為1%/3%，目標價對應6.5x/6.3x P/E。高股東回報率（不低于凈利潤75%）提供一定支撐，但需關注競爭與用戶增長風險。

（財聯社 齊靈）