鵬華中證信息技術(shù)指數(shù)(LOF)季報(bào)解讀：I類份額贖回超50% A類凈值季度下跌7.01%

來源：新浪基金∞工作室

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：A/C類份額季度虧損 I類微利

報(bào)告期內(nèi)（2026年1月1日-3月31日），基金三類份額財(cái)務(wù)表現(xiàn)分化明顯。A類份額本期利潤為-18,988,088.95元，C類份額為-839,251.90元，均出現(xiàn)虧損；I類份額本期利潤11,467.02元，實(shí)現(xiàn)微利。從加權(quán)平均基金份額本期利潤看，A類為-0.0831，C類為-0.0733，I類為0.0394，反映出不同份額持有人的單位收益差異。

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)鵬華中證信息技術(shù)指數(shù)(LOF)A鵬華中證信息技術(shù)指數(shù)(LOF)C鵬華中證信息技術(shù)指數(shù)(LOF)I本期已實(shí)現(xiàn)收益（元）13,279,746.97696,120.8122,471.14本期利潤（元）-18,988,088.95-839,251.9011,467.02加權(quán)平均基金份額本期利潤

基金凈值表現(xiàn)：三類份額均跑贏基準(zhǔn) 季度跌幅收窄

過去三個月，A類份額凈值增長率為-7.01%，C類和I類均為-7.03%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-7.06%，三類份額均跑贏基準(zhǔn)0.03%-0.05%。從長期表現(xiàn)看，A類份額過去一年凈值增長25.99%，跑贏基準(zhǔn)0.98個百分點(diǎn)；過去三年增長31.18%，跑贏基準(zhǔn)5.49個百分點(diǎn)，長期跟蹤效果較好。

階段A類凈值增長率C類凈值增長率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率A類跑贏基準(zhǔn)C類跑贏基準(zhǔn)過去三個月-7.01%-7.03%-7.06%0.05%0.03%過去六個月-12.78%-12.82%-12.90%0.12%0.08%過去一年25.99%25.86%25.01%0.98%0.85%

投資策略與運(yùn)作分析：科技板塊先揚(yáng)后抑 二季度聚焦自主可控

管理人指出，2026年一季度科技板塊受AI應(yīng)用落地與中東地緣沖突影響，呈現(xiàn)“先揚(yáng)后抑”特征。硬件端，消費(fèi)電子表現(xiàn)疲弱，但AI智算中心擴(kuò)容帶動產(chǎn)業(yè)鏈高景氣；軟件端，信創(chuàng)軟件與企業(yè)級SaaS在業(yè)績兌現(xiàn)期韌性凸顯。展望二季度，板塊有望在自主可控與數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動下實(shí)現(xiàn)“業(yè)績與估值共振修復(fù)”。

基金業(yè)績表現(xiàn)：指數(shù)跟蹤誤差控制良好

截至報(bào)告期末，A類份額凈值增長率-7.01%，C類和I類-7.03%，均略高于業(yè)績比較基準(zhǔn)-7.06%，日均跟蹤偏離度和年跟蹤誤差符合基金合同約定（日均偏離度≤0.35%，年誤差≤4%），指數(shù)復(fù)制效果達(dá)標(biāo)。

宏觀與行業(yè)展望：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇韌性不改 科技板塊政策加持

管理人認(rèn)為，一季度中國宏觀經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)超預(yù)期復(fù)蘇韌性，1-2月內(nèi)外需共振與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)勁增長，3月制造業(yè)PMI回升至50.4%，印證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇趨勢。二季度外部情緒擾動難阻國內(nèi)基本面復(fù)蘇與流動性寬松預(yù)期，重點(diǎn)把握“政策加持下的科技板塊主線”。

基金資產(chǎn)組合：權(quán)益投資占比93.69% 高倉位運(yùn)作

報(bào)告期末，基金總資產(chǎn)293,652,922.38元，其中權(quán)益投資（全部為股票）275,109,631.08元，占比93.69%；銀行存款和結(jié)算備付金16,778,838.63元，占比5.71%；其他資產(chǎn)1,764,452.67元，占比0.60%。整體保持高倉位運(yùn)作，符合指數(shù)基金被動投資特性。

項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)比例（%）權(quán)益投資（股票）275,109,631.08銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)16,778,838.635.71其他資產(chǎn)1,764,452.670.60合計(jì)293,652,922.38

行業(yè)投資組合：制造業(yè)占比77.12% 信息技術(shù)15%

指數(shù)投資部分，制造業(yè)以225,857,402.55元公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值77.12%，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)43,931,847.50元，占比15.00%，金融業(yè)4,651,391.44元，占比1.59%，行業(yè)集中度較高。積極投資部分占比僅0.23%，以制造業(yè)（0.22%）為主，對整體組合影響有限。

行業(yè)類別指數(shù)投資公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）制造業(yè)225,857,402.55信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)43,931,847.50金融業(yè)4,651,391.441.59合計(jì)274,440,641.49

股票投資明細(xì)：中芯國際、北方華創(chuàng)等權(quán)重股領(lǐng)跌

指數(shù)投資前十名股票中，中芯國際（688981）、北方華創(chuàng)（002371）、兆易創(chuàng)新（603986）等信息技術(shù)核心標(biāo)的位列其中，公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例均超2.3%。受板塊調(diào)整影響，上述個股季度內(nèi)普遍下跌，拖累基金凈值表現(xiàn)。積極投資前五名股票占比均低于0.1%，以科創(chuàng)板次新股為主，存在新股流通受限情況。

序號股票代碼股票名稱公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）1中芯國際8,820,479.253.012北方華創(chuàng)9,064,713.003.103兆易創(chuàng)新7,475,387.602.554勝宏科技7,178,600.002.455京東方A6,740,449.002.30

開放式基金份額變動：I類份額贖回率50.5% 規(guī)模腰斬

報(bào)告期內(nèi)，三類份額均出現(xiàn)凈贖回。其中I類份額贖回最為劇烈，期初446,604.30份，期末221,088.92份，凈贖回225,515.38份，贖回率50.5%；C類份額凈贖回2,120,585.94份，贖回率15.7%；A類份額凈贖回17,204,824.60份，贖回率7.03%。大規(guī)模贖回或反映投資者對短期科技板塊調(diào)整的擔(dān)憂。

項(xiàng)目鵬華中證信息技術(shù)指數(shù)(LOF)A鵬華中證信息技術(shù)指數(shù)(LOF)C鵬華中證信息技術(shù)指數(shù)(LOF)I期初份額（份）244,568,682.5113,508,529.71446,604.30期末份額（份）227,363,857.9111,390,943.77221,088.92凈贖回份額（份）-17,204,824.60-2,120,585.94-225,515.38贖回率7.03%15.7%50.5%

風(fēng)險(xiǎn)提示與投資機(jī)會

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金權(quán)益投資占比超93%，行業(yè)集中于制造業(yè)和信息技術(shù)，若科技板塊持續(xù)調(diào)整或宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，凈值可能進(jìn)一步承壓；I類份額大規(guī)模贖回或加劇流動性風(fēng)險(xiǎn)。

投資機(jī)會：管理人看好二季度科技板塊在自主可控與數(shù)字化轉(zhuǎn)型下的業(yè)績估值共振機(jī)會，長期投資者可逢低布局信息技術(shù)核心資產(chǎn)，但需警惕短期波動。

聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。 本文為AI大模型基于第三方數(shù)據(jù)庫自動發(fā)布，不代表新浪財(cái)經(jīng)觀點(diǎn)，任何在本文出現(xiàn)的信息均只作為參考，不構(gòu)成個人投資建議。如有出入請以實(shí)際公告為準(zhǔn)。如有疑問，請聯(lián)系biz@staff.sina.com.cn。