券商晨會(huì)精華：體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)正當(dāng)時(shí) 服務(wù)消費(fèi)啟新章

財(cái)聯(lián)社4月20日訊，昨日，三大指數(shù)漲跌不一，滬指震蕩拉升，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落，科創(chuàng)50指數(shù)漲超1.5%。滬深兩市成交額2.58萬(wàn)億。從板塊來(lái)看，商業(yè)航天、光纖、液冷服務(wù)器、玻璃基板等概念表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。下跌方面，醫(yī)藥板塊走勢(shì)較弱。截至收盤(pán)，滬指漲0.76%，深成指漲0.55%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.02%。

在今日券商晨會(huì)上，中信證券認(rèn)為，體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)正當(dāng)時(shí)，服務(wù)消費(fèi)啟新章；中信建投認(rèn)為，后續(xù)商業(yè)航天催化密集，看好后續(xù)表現(xiàn)；華西證券認(rèn)為，海外高端算力資源仍緊，制造、存儲(chǔ)與業(yè)績(jī)多重信號(hào)共同驗(yàn)證景氣延續(xù)。

中信證券：體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)正當(dāng)時(shí)，服務(wù)消費(fèi)啟新章

“十五五”時(shí)期，政策將服務(wù)消費(fèi)作為擴(kuò)大內(nèi)需的戰(zhàn)略重點(diǎn)，致力推動(dòng)生活性服務(wù)業(yè)高品質(zhì)、多樣化、便利化發(fā)展，深化商旅文體健融合，營(yíng)造沉浸式、互動(dòng)式體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)與消費(fèi)新場(chǎng)景，全面提升服務(wù)消費(fèi)質(zhì)量與體驗(yàn)。泛出行領(lǐng)域作為承接體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)的重要場(chǎng)景將持續(xù)受益，有望成為提振消費(fèi)、拉動(dòng)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿ΑＭ扑]三條主線：1）休閑出行場(chǎng)景中的酒店、景區(qū)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的；2）順周期休閑板塊中經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、具備成長(zhǎng)性的餐飲和免稅龍頭；3）景氣提升中需求彈性斜率較高的博彩公司和現(xiàn)制飲品頭部品牌；關(guān)注OTA和會(huì)展板塊。

中信建投：后續(xù)商業(yè)航天催化密集，看好后續(xù)表現(xiàn)

近期商業(yè)航天板塊受到部分火箭發(fā)射失利/推遲以及市場(chǎng)風(fēng)偏變化等影響，出現(xiàn)較大幅度回調(diào)，后續(xù)催化密集，隨著市場(chǎng)風(fēng)偏的修復(fù)，看好商業(yè)航天板塊后續(xù)表現(xiàn)。衛(wèi)星環(huán)節(jié)重點(diǎn)關(guān)注載荷總體、天線及配套、激光通信終端及配套、太陽(yáng)翼及能源系統(tǒng)相關(guān)，火箭環(huán)節(jié)重點(diǎn)關(guān)注發(fā)動(dòng)機(jī)及其3D打印、箭體結(jié)構(gòu)件相關(guān)，地面設(shè)備環(huán)節(jié)重點(diǎn)關(guān)注民用終端及手機(jī)直連相關(guān)，運(yùn)營(yíng)服務(wù)環(huán)節(jié)重點(diǎn)關(guān)注具備稀缺資質(zhì)的公司。

華西證券：海外高端算力資源仍緊，制造、存儲(chǔ)與業(yè)績(jī)多重信號(hào)共同驗(yàn)證景氣延續(xù)

谷歌將舉行Google Cloud Next’26大會(huì)。新浪財(cái)經(jīng)提到，該大會(huì)將于4月22日至24日舉行，預(yù)計(jì)將聚焦云計(jì)算與AI算力，并有望發(fā)布新一代TPU架構(gòu)，同時(shí)披露內(nèi)存池化和光路交換機(jī)（OCS）等技術(shù)應(yīng)用進(jìn)展。若大會(huì)如期強(qiáng)化TPU、內(nèi)存池化和光互連等基礎(chǔ)設(shè)施方向，海外算力產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注點(diǎn)將進(jìn)一步從單一GPU資源緊張，擴(kuò)展到云廠商自研芯片、集群互連與數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)升級(jí)等更底層環(huán)節(jié)。這幾類信號(hào)相互印證，說(shuō)明當(dāng)前算力景氣的支撐已不只是事件催化，而是在價(jià)格、制造、存儲(chǔ)與業(yè)績(jī)兌現(xiàn)等多個(gè)層面同步強(qiáng)化。