行穩(wěn)致遠(yuǎn) 細(xì)讀美團(tuán)Q2財(cái)報(bào)

穩(wěn)定，在自然界里一種理想狀態(tài)。因?yàn)橹挥斜３址€(wěn)定，生物才能長(zhǎng)久生存，良性生態(tài)平衡才能維系下去。

物理學(xué)一些亙古不變的定律，就能直觀地解釋這個(gè)道理。比如大家熟知的能量守恒，既在原子分子領(lǐng)域有體現(xiàn)，也是日月星辰運(yùn)動(dòng)的基本法則，這種穩(wěn)定守恒的狀態(tài)，確保著整個(gè)宇宙系統(tǒng)的有序運(yùn)轉(zhuǎn)。

將穩(wěn)定的原理引用到企業(yè)經(jīng)營(yíng)，同樣適用。而且，在不確定性愈發(fā)顯著的發(fā)展環(huán)境中，穩(wěn)，顯然已是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中最難能可貴的品質(zhì)。

例如大廠全員集結(jié)、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)不斷升級(jí)、用戶需求多變的本地生活市場(chǎng)，美團(tuán)，一直穩(wěn)執(zhí)牛耳。從其近日發(fā)布的2024年二季度及上半年財(cái)報(bào)，就能清晰看到一個(gè)大大的“穩(wěn)”字以及企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造的價(jià)值。

最典型的一組數(shù)據(jù)：二季度，美團(tuán)核心本地商業(yè)季度營(yíng)收達(dá)607億元，年度交易用戶的年均交易頻次實(shí)現(xiàn)了自2020年年中以來(lái)15個(gè)季度的持續(xù)增長(zhǎng)。穩(wěn)，賦予了美團(tuán)應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)、穿越周期時(shí)的輕松自如。

財(cái)報(bào)中體現(xiàn)的創(chuàng)新性和業(yè)務(wù)協(xié)同性亦是佐證。神會(huì)員、“美團(tuán)團(tuán)購(gòu)，店好多，省好多”、美團(tuán)閃購(gòu)等取得亮眼成績(jī)，美團(tuán)根據(jù)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)變化追求產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)一步為整體的穩(wěn)中向好打下基礎(chǔ)。

就如財(cái)報(bào)電話會(huì)上，美團(tuán)CEO王興所講：“本季度公司運(yùn)營(yíng)取得了非常穩(wěn)健的數(shù)據(jù)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)健康增長(zhǎng)。”

穩(wěn)扎穩(wěn)打：守與變

就財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)而言，美團(tuán)一方面守住了既有優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)步增長(zhǎng)；另一方面創(chuàng)新求變，繼續(xù)探索新增長(zhǎng)點(diǎn)。

整體而言，二季度美團(tuán)收入823億元，同比增長(zhǎng)21%。其中，核心本地商業(yè)營(yíng)收增速為18.5%，超出市場(chǎng)預(yù)期。整個(gè)2024上半年，美團(tuán)總營(yíng)收達(dá)到1555.27億元，同比增長(zhǎng)22.9%。經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)98.4%至164.66億元。

具體到業(yè)務(wù)場(chǎng)景，各項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)也值得細(xì)細(xì)解讀。得益于精細(xì)化運(yùn)營(yíng)以及質(zhì)價(jià)比策略的貫徹，餐飲外賣的用戶粘性、用戶規(guī)模和購(gòu)買頻次進(jìn)一步提升，平臺(tái)的年度活躍用戶數(shù)和商家數(shù)再創(chuàng)歷史新高。

美團(tuán)閃購(gòu)年度交易用戶的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)繼續(xù)保持，而且下單頻次增長(zhǎng)顯著。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，二季度，即時(shí)配送訂單數(shù)達(dá)到62億單，同比增長(zhǎng)14.2%。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)全面超越預(yù)期的同時(shí)，美團(tuán)還特別強(qiáng)調(diào)了騎手群體。即對(duì)騎手配送環(huán)境的優(yōu)化以及騎手關(guān)懷，數(shù)據(jù)顯示，截至8月中，美團(tuán)“騎手友好社區(qū)”已覆蓋20余城，平臺(tái)與上萬(wàn)家本地門店合作落地了“騎手友好商家”。

用戶、商家、騎手，三者共同構(gòu)成本地生活的基本盤，從財(cái)報(bào)信息可以看到，美團(tuán)在過(guò)往基礎(chǔ)之上繼續(xù)強(qiáng)化相應(yīng)優(yōu)勢(shì)。地基筑牢，整體的穩(wěn)定性更有保障。

穩(wěn)，并不意味著一成不變。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，二季度新業(yè)務(wù)營(yíng)收216億，增速達(dá)29%，超出市場(chǎng)預(yù)期約11億。同時(shí)，二季度還有不少新動(dòng)作在加速落地。

比如本季度開(kāi)始試點(diǎn)的“神會(huì)員”服務(wù)，通過(guò)7月初的全面升級(jí)，正式打通外賣服務(wù)、美食團(tuán)購(gòu)、酒店住宿、休閑玩樂(lè)、變美健康、家庭服務(wù)等13項(xiàng)業(yè)務(wù)，參與商家數(shù)已達(dá)500萬(wàn)家；再如美團(tuán)自營(yíng)的“歪馬送酒”，二季度GTV增長(zhǎng)迅猛，據(jù)媒體報(bào)道，至今年8月已開(kāi)設(shè)超800個(gè)前置倉(cāng)，日均單量約7萬(wàn)單，今年有望實(shí)現(xiàn)30億元營(yíng)業(yè)額，而且擴(kuò)張計(jì)劃還在繼續(xù)，預(yù)計(jì)在今年底前將前置倉(cāng)增至1000家。

這些產(chǎn)品、業(yè)務(wù)層面的創(chuàng)新，最直接的作用就從細(xì)節(jié)著手助力整體經(jīng)營(yíng)更加穩(wěn)健。神會(huì)員打通了吃喝玩樂(lè)服務(wù)場(chǎng)景，得益于會(huì)員體系的連接和引流，充分調(diào)動(dòng)到店與到家業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應(yīng)，提高平臺(tái)用戶粘性；歪馬送酒以酒水這一高頻消費(fèi)品類為切入口，其在全國(guó)范圍內(nèi)鋪開(kāi)，則能有效強(qiáng)化美團(tuán)在即時(shí)零售領(lǐng)域的用戶心智和業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。

歸根結(jié)底，2024年Q2財(cái)報(bào)生動(dòng)地向外界傳遞著一個(gè)信號(hào)——美團(tuán)還是這么穩(wěn)。

縱觀二季度中概股經(jīng)營(yíng)增速，美團(tuán)在已有的大體量之上，交上這樣一份成績(jī)單實(shí)屬不易。

以小見(jiàn)大，“美”與“好”

已經(jīng)在市場(chǎng)領(lǐng)跑多年，美團(tuán)為何還在堅(jiān)持創(chuàng)新、求變？

比較常見(jiàn)的答案是，美團(tuán)正對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)給予反擊。這個(gè)說(shuō)法有一定道理，但是存在誤導(dǎo)性。

本地生活作為當(dāng)下為數(shù)不多萬(wàn)億規(guī)模且消費(fèi)勢(shì)頭依然強(qiáng)勁的市場(chǎng)，賽道里從來(lái)不缺競(jìng)爭(zhēng)者。其他大廠對(duì)本地生活的入局也不是今年才開(kāi)始，恰恰相反，最激烈的競(jìng)爭(zhēng)階段已經(jīng)走過(guò)，美團(tuán)成功守住主場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。今年以來(lái)，其他大廠與美團(tuán)之間的競(jìng)賽已經(jīng)進(jìn)入常態(tài)化階段。

此時(shí)再來(lái)看美團(tuán)頻繁的求變舉措，其實(shí)要從內(nèi)里找原因。

在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，王興反復(fù)提及“用戶需求”，這正是很多新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)落地的原動(dòng)力。

結(jié)合目前最顯著的消費(fèi)趨勢(shì)來(lái)看，一是消費(fèi)分級(jí)，二是追求質(zhì)價(jià)比，洞察到這兩重趨勢(shì)的美團(tuán)，致力于針對(duì)不同價(jià)格區(qū)間的消費(fèi)者提供合適的商品和服務(wù)。

在低價(jià)市場(chǎng)，美團(tuán)借助供給形式的創(chuàng)新，滿足了價(jià)格敏感型消費(fèi)者的需求；面向?qū)Ψ?wù)品質(zhì)有更高需求，并且愿意付費(fèi)享受更多權(quán)益的用戶，神會(huì)員則是非常合適的選擇。神會(huì)員的會(huì)員福利，可以讓用戶在到店、酒旅等廣泛場(chǎng)景享受更多物超所值的產(chǎn)品。

與需求精準(zhǔn)匹配，自然能收獲市場(chǎng)的熱情反饋。

同時(shí)，本地生活是一個(gè)雙邊生態(tài)，商家也是美團(tuán)平臺(tái)上的重要群體。他們的需求，美團(tuán)同樣重視有加。

在業(yè)績(jī)助力方面，神會(huì)員打通到家、到店各類消費(fèi)場(chǎng)景，通過(guò)跨品類新客和復(fù)購(gòu)用戶，顯著幫助實(shí)體商家拓寬了經(jīng)營(yíng)通道。以超級(jí)猩猩為例，在神會(huì)員的助推下，7月份，其美團(tuán)線上訂單量環(huán)比增長(zhǎng)52%，其中神券訂單量占比超30%，由神券“膨脹”交易帶來(lái)的門店新客數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)超30%。

在降本增效方面，美團(tuán)一直在完善商家側(cè)產(chǎn)品和服務(wù)。例如二季度，美團(tuán)外賣“品牌衛(wèi)星店”迎來(lái)了老鄉(xiāng)雞、海底撈等品牌加盟，為更多商家提供AI選址、傭金返還、流量扶持、運(yùn)營(yíng)指導(dǎo)等多項(xiàng)服務(wù)。截至6月底，已有120個(gè)品牌在全國(guó)累計(jì)開(kāi)出超800家衛(wèi)星店。

左手消費(fèi)者、右手商家，聚焦真實(shí)需求去上新產(chǎn)品、創(chuàng)新業(yè)務(wù)，類似的案例不勝枚舉。團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)中的“秒提”，既能解決消費(fèi)者排隊(duì)問(wèn)題，也能通過(guò)便利體驗(yàn)給商家提升銷量；酒旅場(chǎng)景下的“住+X”套餐，讓消費(fèi)者可以住好的同時(shí)享受外賣、團(tuán)購(gòu)等更多優(yōu)惠，對(duì)商家來(lái)說(shuō)則創(chuàng)造了更多交叉銷售的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

隨著時(shí)間推移，越來(lái)越多類似的細(xì)節(jié)創(chuàng)新融入消費(fèi)者的生活與商家的經(jīng)營(yíng)之中，美團(tuán)便以潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲的方式助力美好落到實(shí)處，創(chuàng)新的價(jià)值得以彰顯。

舉一些大家習(xí)以為常的例子，做飯，可以用小象超市采購(gòu)肉蛋蔬菜。不想做飯，團(tuán)購(gòu)到店就餐，也能外賣送飯上門。在吃之外，出門路近掃碼騎單車，路遠(yuǎn)打輛網(wǎng)約車，手機(jī)沒(méi)電了借個(gè)充電寶……吃住行游購(gòu)?qiáng)剩幪幎寄苷业矫缊F(tuán)的身影。

以小見(jiàn)大，上述真實(shí)生活圖景正應(yīng)了美團(tuán)的品牌愿景——幫大家吃得更好，生活更好。

穩(wěn)執(zhí)牛耳，底色與成色

說(shuō)了這么多，到底該如何理解美團(tuán)的穩(wěn)健？

需要明確的是，二季度向來(lái)是消費(fèi)旺季，很多人認(rèn)為順風(fēng)局下的增長(zhǎng)是理所應(yīng)當(dāng)?shù)摹?shí)則不然。因?yàn)橹挥芯邆渚S持穩(wěn)健的底層能力，在旺季需求爆發(fā)時(shí)才能承接得住，將需求轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的業(yè)績(jī)。

美團(tuán)財(cái)報(bào)也透露了這一點(diǎn)，到店酒旅第二季度訂單量同比增長(zhǎng)超過(guò)60%，即時(shí)配送訂單量顯著增長(zhǎng)等都與旺季有著直接聯(lián)系。美團(tuán)CFO陳少暉表示，有信心在每年旺季實(shí)現(xiàn)更高的訂單量，預(yù)計(jì)明年旺季或許即時(shí)配送單日峰值訂單能夠突破1億單。

信心，源自美團(tuán)對(duì)自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力的自信。

這就引到了由供給、履約與運(yùn)營(yíng)管理構(gòu)成的鐵三角，這些優(yōu)勢(shì)能力支撐著美團(tuán)在本地生活領(lǐng)域最堅(jiān)固的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

關(guān)于供給和履約，核心支撐是商家和騎手群體，這在前文已經(jīng)有所提及，美團(tuán)不僅積累深厚，而且在持續(xù)擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)供給，改進(jìn)履約體驗(yàn)。財(cái)報(bào)電話會(huì)上美團(tuán)管理層也明確提到，“我們要保護(hù)本地中小商家長(zhǎng)期發(fā)展，也會(huì)給騎手創(chuàng)造更多彈性休閑空間和合理收入。”

這些努力能夠促成一個(gè)良性循環(huán)：平臺(tái)上商家和騎手越多，消費(fèi)者體驗(yàn)越好，訂單規(guī)模就越大，單均履約成本就越低，平臺(tái)就有更多資源可用于保障供給和履約。

以處在高速增長(zhǎng)期的閃購(gòu)業(yè)務(wù)為例，根據(jù)財(cái)報(bào)信息，二季度美團(tuán)閃購(gòu)與更多快消、服裝、酒類和飲料等零售實(shí)體品牌展開(kāi)合作，在節(jié)日、旅行和露營(yíng)活動(dòng)等不同場(chǎng)景下，讓更多消費(fèi)者的即時(shí)需求得到滿足。

運(yùn)營(yíng)管理層面，相信大家都已經(jīng)注意到了美團(tuán)今年以來(lái)對(duì)組織變陣的發(fā)力。

2月、4月以及8月，美團(tuán)都有針對(duì)組織架構(gòu)的調(diào)整大動(dòng)作。經(jīng)過(guò)一系列的優(yōu)化，原到家、到店事業(yè)群、基礎(chǔ)研發(fā)平臺(tái)及美團(tuán)平臺(tái)進(jìn)行整合，成立“核心本地商業(yè)”板塊，王莆中出任核心本地商業(yè)CEO。SaaS、騎行、充電寶等業(yè)務(wù)合并成為“軟硬件服務(wù)”，由張川負(fù)責(zé)；快驢、小象、優(yōu)選等業(yè)務(wù)合并成為“食雜零售”，由郭萬(wàn)懷負(fù)責(zé)；境外業(yè)務(wù)正式更名為Keeta，由仇廣宇負(fù)責(zé)。

如此大刀闊斧地調(diào)整，目的何在？王興表示，“根本目標(biāo)是繼續(xù)整合本地核心商業(yè)板塊，并且進(jìn)一步提高運(yùn)營(yíng)效率。”

目前來(lái)看，整合的關(guān)鍵就在于強(qiáng)化到家與到店以及其他版塊的協(xié)同效應(yīng)，神會(huì)員作為打頭陣的產(chǎn)品，已經(jīng)用實(shí)際增長(zhǎng)驗(yàn)證了業(yè)務(wù)協(xié)同對(duì)于消費(fèi)者體驗(yàn)升級(jí)、商家業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)以及平臺(tái)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的價(jià)值。這也打消了外界關(guān)于美團(tuán)業(yè)務(wù)板塊之間怎樣協(xié)同、收效幾何的顧慮，為其未來(lái)發(fā)展增添更多外部信心。財(cái)報(bào)發(fā)布后，8月29日收盤時(shí)美團(tuán)股價(jià)上漲12.5%。

所以，當(dāng)一家企業(yè)具備了穩(wěn)健底色，成色自然值得期待。

話說(shuō)回來(lái)，美團(tuán)扎根于本地生活市場(chǎng)，在這個(gè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景里，鑒于消費(fèi)者和商家群體的需求特征以及整個(gè)交易鏈條的特殊性，也只有提供高確定性的服務(wù)，才有優(yōu)秀的用戶體驗(yàn)和市場(chǎng)認(rèn)可。

一路從硝煙中走出的美團(tuán)，早已用勝率證明了自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的實(shí)力。如今戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束，競(jìng)爭(zhēng)繼續(xù)，行穩(wěn)致遠(yuǎn)的品質(zhì)進(jìn)一步凸顯，也在情理之中。

國(guó)內(nèi)目前手機(jī)廠商，參與以舊換新的情況

那么國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商為何熱衷于參與以舊換新業(yè)務(wù)呢？在我們看來(lái)，主要有以下幾點(diǎn)原因：

第一，降低購(gòu)機(jī)門檻，加速老用戶向新機(jī)型的過(guò)度。目前智能手機(jī)滲透率已經(jīng)接近飽和，中國(guó)的新機(jī)銷售量每年達(dá)到2.5億，穩(wěn)據(jù)世界第一，各個(gè)品牌要拓展市場(chǎng)占有率，新用戶的目標(biāo)已經(jīng)著手于國(guó)外市場(chǎng)，保持品牌老用戶的忠誠(chéng)度，降低換機(jī)更換品牌的概率，也是重要的戰(zhàn)略。通過(guò)以舊換新的市場(chǎng)手段，幫助老用戶在換新機(jī)的時(shí)候降低門檻，少花錢，可以更好的留住老用戶。

第二，促進(jìn)手機(jī)循環(huán)利用，為環(huán)保做貢獻(xiàn)，體現(xiàn)品牌的社會(huì)責(zé)任。很多時(shí)候我們對(duì)閑置手機(jī)的處理并不關(guān)注，在有些情況下，我們會(huì)隨意扔掉已經(jīng)壞了無(wú)法使用的手機(jī)，這對(duì)環(huán)境的危害很大，一塊廢舊手機(jī)電池的污染強(qiáng)度是普通干電池的100倍，可污染6萬(wàn)升水。手機(jī)廠商和手機(jī)回收機(jī)構(gòu)的合作，能夠有效降低電子產(chǎn)品帶來(lái)的環(huán)境污染的風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)品牌的社會(huì)責(zé)任，贏得消費(fèi)者的好感。每年蘋果公司都會(huì)發(fā)布兩份報(bào)告：《2017年環(huán)境責(zé)任報(bào)告》、《蘋果公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告》，體現(xiàn)蘋果在環(huán)境保護(hù)和社會(huì)責(zé)任方面的貢獻(xiàn)。國(guó)內(nèi)手機(jī)品牌雖然銷量上來(lái)了，但是品牌厚度還有很大進(jìn)步空間。

第三，有助于搶占其他品牌用戶。vivo此次以舊換新的服務(wù)，回收的手機(jī)范圍，不僅僅包括vivo品牌的手機(jī)，也包括其他品牌的手機(jī)，這個(gè)對(duì)其他品牌的用戶轉(zhuǎn)化為vivo品牌的用戶是非常有利的政策。

根據(jù)今日頭條出的《今日頭條大數(shù)據(jù)報(bào)告解析手機(jī)行業(yè)上半年》報(bào)告指出了各個(gè)品牌的用戶換機(jī)流向如下圖：

以舊換新的政策能夠促進(jìn)其他品牌用戶向vivo轉(zhuǎn)化

目前國(guó)內(nèi)手機(jī)回收平臺(tái)中最大的兩家是回收寶和愛(ài)回收，都在跑馬圈地，在和手機(jī)品牌的合作的競(jìng)爭(zhēng)上非常激烈。從目前廠商合作情況來(lái)看，回收寶更得到大品牌的認(rèn)可。目前中國(guó)前四大國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌中，只有OPPO還沒(méi)有推出以舊換新的服務(wù)，相信OPPO也正在看其他廠商的反饋，如果取得了較為不錯(cuò)的效果，相信也會(huì)跟進(jìn)。我順手去OPPO的官微下看了下用戶評(píng)論，也能夠看到相關(guān)需求：

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二手手機(jī)也一樣，很多國(guó)家，例如印度、東南亞、非洲都對(duì)中國(guó)品牌的手機(jī)有很大的需求，未來(lái)回收企業(yè)將想方設(shè)法，拓展自己回收手機(jī)的銷售渠道，提升利潤(rùn)。

國(guó)內(nèi)的回收公司的體量相比于eRC等企業(yè)還是比較小的，在未來(lái)也許和世界各地的手機(jī)回收企業(yè)有聯(lián)動(dòng)、合作，將每一臺(tái)閑置手機(jī)都送到更適合需要他的國(guó)家的消費(fèi)者手中。