司徒正襟：如何更改你對錢的認知？

對錢的認知，有三個境界。

第一個境界，看到的是鈔票數字。

第二個境界，看到的是購買力、價值交換、匯率。

第三個境界，看到的是債務。

為什么從貨幣中看到的是債務？

這得先回答一個問題：錢從哪里來？

答案是從抵押貸款中制造出來。如果金融系統里面沒有了債務，就沒有了錢。銀行系統里有一個機制----法定存款準備金，這是給銀行制造出來的錢的數額定一個上限。假如法定的儲備金是2：8，一個銀行有2萬存款，就可以貸出8萬塊錢。你通過貸款取出的這8萬塊錢，不是來自誰的存款，是銀行以信貸的方式打入你個人賬戶的一個電腦數字而已。

如果有一天，所有人都不愿意再新增債務了，金融系統里面沒有新增貸款，就無法新增制造出新的錢。

如果有一天，所有人都將自己的債務給還上了，金融系統里面的錢就不存在了。

整個金融系統中錢的存在，是靠不斷有組織、企業、個人新增貸款來維系。所以，金融系統的正常運轉，就是靠組織、企業、個人在背后不斷背債。

每筆債務都有利息產生，需要造出更多的錢來還利息，這推動了債務繼續上升。而債務發行量在理論上是沒有上限的，因此錢的供應量理論上也沒有上限。在整個貨幣循環體系中，唯一真正有價值的，是你所抵押的資產。這里面有真資產也有假資產。很多假資產，價格被一路推高，擊鼓傳花到最后一棒，最后被冰封無法交易或價格歸零。

怎么識別真資產？

有三個特點：銀行認可，評估簡單，容易抵押來借貸，這樣的資產是真資產。你可以套用這個分析模型來對比一下商品房和宅基地，哪個是真資產。當一個資產抵押手續變得很麻煩，評估變得很復雜，不容易抵押借貸的時候，這個資產就要小心了。

錢是從抵押貸款中制造出來，如果人們拿到新增的貨幣，都將它花掉，錢都流向消費商品的話，系統會崩掉，貨幣循環無法繼續下去。所以系統的最優解是將人們持有的大量貨幣引導流向某項資產，這項資產的交易又是完全可控的。

金融系統的這個模式之所以能循環運轉下來，有一個根本的原因，哪怕是終日奔波一生勞碌的普通人，其內心深處都需要一種東西來支撐，那就是積累的財富。有的人只想活在當下，不想負重前行，怎么引流他們手中的錢？這也難不倒系統，有醫療，有教育等等。

每個人都辛勞一輩子來積累財富，真正搞懂啥叫財富的人卻很少。現在很多人將幾十年的勞動價值堆積在房子里，以為這是萬世不移之財富。但樓市未來是呈結構化行情，就是樓市結構里面差的房子，只能是紙面財富，很難變現，無法消費。只有好的房子才能隨時隨地換取其他資源，才是真財富。

社會上最普遍的財富叫勞動時間財富，是通過勞動和時間來創造的。在經濟循環中，錢是流水，水流下來之后，價值被吸上去。在這一過程中，大眾的勞動時間財富會被轉移到一種資產掩埋起來，掩埋勞動時間財富的大坑有股市、理財、結構化的樓市等等。

除了掩埋，還有就是被大大稀釋。無論是掩埋或者是稀釋，都相當于大眾大部分勞動時間財富被轉移走了。為了維系原來的生活水平，你不得不更加卷。大家為什么越來越忙，錢越來越不夠花，越來越沒有安全感，原因就在這里。

世間的潛規則和顯規則之間，存在大量假象的阻隔，夾雜大量雜亂無章的信息。你每天所看到的新聞，只是別人眼中的舊聞。這中間的時間差能讓你敏銳地感受到時代的節奏，時代的每一次轉身，都會拋掉很多人，來成全一小部分人。

在已經到來的2025年，希望你是被成全的那一個人！