特朗普把刀架臺(tái)積電脖子上

作者｜Chester

原創(chuàng)首發(fā)｜騎鯨出海

特朗普“三位數(shù)的關(guān)稅大棒”，揮向了臺(tái)積電。

4月8日，有報(bào)道稱，據(jù)知情人士透露，臺(tái)積電因?qū)Υ箨懫髽I(yè)供應(yīng)芯片而被美國(guó)調(diào)查，可能面臨10億美元（約合人民幣73.5億元）或更多的罰款。

同時(shí)因臺(tái)積電的芯片制造設(shè)備包含美國(guó)技術(shù)，臺(tái)積電在中國(guó)臺(tái)灣的工廠也受到美國(guó)出口管制，所以臺(tái)積電無(wú)法在沒有美國(guó)許可的情況下為任何中國(guó)客戶生產(chǎn)某些先進(jìn)芯片。

同一天，特朗普表示，他曾告訴臺(tái)積電，如果臺(tái)積電不在美國(guó)建廠，將繳納高達(dá)100%的稅款。

但上月，臺(tái)積電已經(jīng)宣布，計(jì)劃在美國(guó)追加投資1000億美元（約合人民幣7350億元）用于生產(chǎn)和研發(fā)中心，并在未來幾年再在美國(guó)建設(shè)五個(gè)芯片工廠。當(dāng)時(shí)已有分析指出，這筆高額投資意在安撫特朗普，回避芯片關(guān)稅。

赴美建廠還不夠，特朗普更是一分錢都不想出，他批評(píng)了前任拜登政府，因?yàn)榘莸窍蛱峁┡_(tái)積電了66億美元（約合人民幣485億元）的補(bǔ)貼，用于建設(shè)亞利桑那州工廠。

位于中美科技競(jìng)爭(zhēng)拉鋸地帶的臺(tái)積電，總在不同的時(shí)候被推上風(fēng)口浪尖，折射出全球劇變中的種種不安情緒。

臺(tái)積電對(duì)美國(guó)不感冒

臺(tái)積電其實(shí)早在1996年就出海美國(guó)建廠。當(dāng)時(shí)大多數(shù)半導(dǎo)體巨頭都在美國(guó)，臺(tái)積電希望借此服務(wù)以及吸引更多潛在客戶。

當(dāng)時(shí)的臺(tái)積電成立了子公司W(wǎng)aferTech，到華盛頓州Camas市興建了一座12億美元的8英寸圓晶廠。臺(tái)積電擁有WaferTech約57.23%的股權(quán)。

WaferTech在華盛頓州投產(chǎn)之后，作為美國(guó)的第一家圓晶代工廠，其初期工藝以0.35微米制程為主，當(dāng)時(shí)客戶包括英偉達(dá)、Altera等，滿載月產(chǎn)能為3萬(wàn)片。

2000年12月，臺(tái)積電宣布斥資5億美元，以每股6美元的價(jià)格收購(gòu)WaferTech所有股權(quán)，最終持股比例接近100%。

而隨后的20年間，曾經(jīng)留學(xué)美國(guó)的張忠謀，一直不想再赴美國(guó)。

3年后的2003年，有傳言稱WaferTech考慮在美國(guó)興建一座12英寸圓晶廠，但WaferTech隨后予以否認(rèn)。當(dāng)時(shí)有市場(chǎng)分析師指出，臺(tái)積電在亞洲經(jīng)營(yíng)晶圓廠的獲利前景要比在美國(guó)高出許多。

現(xiàn)實(shí)證明了分析師的判斷：同年，臺(tái)積電不但沒有在美國(guó)建廠，反而“西進(jìn)”張忠謀的故鄉(xiāng)所在的長(zhǎng)三角，于上海興建8英寸圓晶廠，這是臺(tái)積電首次到大陸設(shè)廠。

當(dāng)時(shí)中國(guó)剛加入WTO，經(jīng)濟(jì)體量也遠(yuǎn)不如今天，中美雙方也因?yàn)?11事件有一段相對(duì)蜜月的時(shí)期，華盛頓還通過了一項(xiàng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)減稅法案。不是很賺錢的WaferTech，憑借減稅的優(yōu)惠留在了美國(guó)。

2011年，臺(tái)積電開始量產(chǎn)28納米工藝，臺(tái)積電表示將大力增加28nm產(chǎn)能，市場(chǎng)再次傳出臺(tái)積電要去美國(guó)建廠。當(dāng)時(shí)蘋果正處快速上升期，在美國(guó)建廠有利于臺(tái)積電搶奪蘋果等美國(guó)客戶。次年12月，張仲謀公開表達(dá)了赴美建廠的想法。

但2016年，臺(tái)積電宣布投資30億美元，在南京興建12英寸圓晶廠及設(shè)計(jì)服務(wù)中心，并導(dǎo)入16納米制程，是當(dāng)時(shí)中國(guó)最先進(jìn)的圓晶廠。而臺(tái)積電將重心放在了亞洲，WaferTech的工藝因此一直沒有得到提升，直至目前，其最先進(jìn)的工藝還停留在160納米。

同年，特朗普就任美國(guó)第45任總統(tǒng)，首次提出他“美國(guó)制造”的新戰(zhàn)略。

當(dāng)時(shí)，感受到美國(guó)壓力的張忠謀聲明稱，臺(tái)積電的生產(chǎn)重心在中國(guó)臺(tái)灣，且客戶沒有要求赴美。如果美國(guó)有政策利好，才不會(huì)排除赴美設(shè)廠的可能。特朗普希望臺(tái)積電在美建廠，本質(zhì)上是為了增加美國(guó)制造就業(yè)，但臺(tái)積電已經(jīng)服務(wù)了大批美國(guó)公司，已經(jīng)為美國(guó)間接創(chuàng)造了不少就業(yè)機(jī)會(huì)。

2019年，美國(guó)再度邀請(qǐng)，臺(tái)積電依然以資金、成本問題婉拒。

直到2020年5月15日，臺(tái)積電正式宣布將于亞利桑那州投資設(shè)立5納米晶圓廠，計(jì)劃投資額僅120億美元左右。3天后，臺(tái)積電斷供華為的消息開始不脛而走。而在此2個(gè)月前，臺(tái)積電還明確表示，赴美設(shè)廠還在評(píng)估中，暫無(wú)進(jìn)展。

2022年12月，拜登政府加碼臺(tái)積電的建廠投資，并追加興建3納米廠，原本的5納米也升級(jí)到4納米，投資金額從120億大幅追加至400億美元。定于2024年底量產(chǎn)。但由于工期延誤，加上與當(dāng)?shù)毓?huì)溝通問題，量產(chǎn)被推遲至2025年。

“美國(guó)制造”，造芯片能行嗎？

正如2003年市場(chǎng)分析師的觀點(diǎn)，對(duì)于赴美建廠這件事，臺(tái)積電始終有本清晰的經(jīng)濟(jì)賬。

1993年以子品牌WaferTech出海美國(guó)建廠，是為了拉近客戶關(guān)系，吸引潛在客戶。而多年來，蘋果也一直穩(wěn)居臺(tái)積電第一大客戶：2025年，蘋果的訂單占臺(tái)積電總營(yíng)收的25.93%。其次、英偉達(dá)、AMD、高通、博通等企業(yè)，則是臺(tái)積電的第二梯隊(duì)客戶，主要需求集中在AI芯片、GPU和通信芯片。

在特朗普當(dāng)選并提出“美國(guó)制造”之后，張忠謀曾說過“會(huì)保持中立，不會(huì)選邊站”，但在特朗普第一任期針對(duì)的華為禁令之后，臺(tái)積電也已經(jīng)被迫做出了取舍。但建廠始終是個(gè)“艱難的決定”。

2023年1月的財(cái)報(bào)電話會(huì)上，臺(tái)積電表示赴美國(guó)的建設(shè)成本可能是在中國(guó)臺(tái)灣的至少4倍，這會(huì)影響臺(tái)積電的盈利能力。但在德日兩國(guó)的邀請(qǐng)下，臺(tái)積電還是積極出海，盡可能規(guī)避供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。

2021年底，臺(tái)積電宣布到日本熊本興建12英寸晶圓廠，制程為22/28納米、12/16納米。與索尼半導(dǎo)體制造、電裝公司，共同投資成立“日本先進(jìn)半導(dǎo)體制造”(JASM)公司，臺(tái)積電對(duì)JASM持股70%。同時(shí)，日本政府也給出了補(bǔ)貼，索尼也將給予協(xié)助。

2023年8月，臺(tái)積電宣布將出資35億歐元在德國(guó)設(shè)廠，投資設(shè)立“歐洲半導(dǎo)體制造公司”(ESMC)簡(jiǎn)稱“歐積電”，臺(tái)積電同樣持股70%，英飛凌、博世及恩智浦，將各占ESMC的10%股權(quán)。德國(guó)也給出了50億歐元的補(bǔ)貼。

相比亞利桑那州工廠一再拖延，日本熊本工廠已是后發(fā)先至，于去年2月竣工開幕，并獲得日本政府加碼補(bǔ)貼興建第二座園晶廠。

而對(duì)于亞利桑那州工廠的延期，臺(tái)積電曾表示是由于當(dāng)?shù)厥炀毤夹g(shù)工人的不足。相比臺(tái)積電在中國(guó)臺(tái)灣就雇用了7萬(wàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)人才，全美的半導(dǎo)體人才加起來40萬(wàn)。

為了這座工廠的順利開工并持續(xù)發(fā)展，有超過1000名工人帶著家屬?gòu)呐_(tái)灣來到亞利桑那州的沙漠，并在當(dāng)?shù)厣睿纬伞靶∨_(tái)北”社區(qū)。由于美國(guó)工人不愛加班，但臺(tái)積電的高管曾經(jīng)稱贊儒家文化的奉獻(xiàn)精神是公司成為行業(yè)龍頭的關(guān)鍵。美國(guó)工程師也被臺(tái)積電派到臺(tái)南總部培訓(xùn)，近距離觀察“原版”臺(tái)積電的工作方式。

臺(tái)積電的管理與美國(guó)本土員工出現(xiàn)了巨大沖突。去年3月，一名離職的美國(guó)臺(tái)積電員工表示：“臺(tái)積電是這個(gè)地球上最糟糕的雇主”，不少員工也在美國(guó)的招聘軟件上給臺(tái)積電大打差評(píng)。

臺(tái)積電的熟練工人不足言論，迅速引起了亞利桑那州工會(huì)的強(qiáng)烈不滿，工會(huì)會(huì)長(zhǎng)表示，臺(tái)積電只想引進(jìn)低薪水的工人。該工會(huì)有1.5萬(wàn)人，是亞利桑那州最大工會(huì)之一。在此之前，他們已經(jīng)向當(dāng)?shù)卣岢觯灰o臺(tái)積電熟練工人發(fā)放簽證。目前，臺(tái)積電的亞利桑那州工廠仍有半數(shù)中國(guó)臺(tái)灣員工。

而眾所周知，亞利桑那州在2024美國(guó)大選當(dāng)中是特朗普勝選最關(guān)鍵的搖擺州。

特朗普的經(jīng)濟(jì)賬

特朗普不僅批評(píng)了對(duì)臺(tái)積電的補(bǔ)貼，更是多次威脅要廢除了拜登政府的芯片法案，一分錢都不給。

去年10月競(jìng)選期間，他就曾批評(píng)芯片法案非常糟糕：“美國(guó)拿出數(shù)十億美元讓富裕的公司借錢建廠，但他們無(wú)論如何都不會(huì)把好公司交給我們”，他希望直接用關(guān)稅進(jìn)行威脅：“通過設(shè)定高額關(guān)稅，他們會(huì)免費(fèi)來美國(guó)建設(shè)芯片工廠。”

就任總統(tǒng)后，1月27日，特朗普在眾議院表示：“芯片公司根本不缺錢，不需要補(bǔ)貼，而是需要激勵(lì)措施——比如讓他們面臨25%、50%甚至100%的關(guān)稅壓力。他們會(huì)用自己的錢建廠。”

3月3日，臺(tái)積電宣布將原來400億美元的投資追加至1000億美元。

3月4日，特朗普向國(guó)會(huì)發(fā)表講話時(shí)再次提到，他希望廢除拜登產(chǎn)業(yè)政策的重要成果《芯片與科學(xué)法案》。外界猜測(cè)，如果芯片法案被廢除，特朗普不僅可能放棄兌現(xiàn)補(bǔ)貼的承諾，甚至可能追回已撥付的資金。特朗普在國(guó)會(huì)中相眾議院議長(zhǎng)表示：“你們應(yīng)該廢除芯片法案，無(wú)論剩余資金有多少，都可以用來削減債務(wù)。”

特朗普想把省下來的錢用于削減債務(wù)，但諷刺的是，特朗普的強(qiáng)硬也因美債被大規(guī)模拋售，而不得不做出讓步，將高額對(duì)等關(guān)稅暫緩90天。

如果特朗普一分錢補(bǔ)貼都不想給，臺(tái)積電在美國(guó)生產(chǎn)的芯片價(jià)格將會(huì)上漲。與此同時(shí)，中國(guó)臺(tái)灣的一名智庫(kù)研究員也曾經(jīng)表示：即使是臺(tái)積電在亞利桑那州工廠生產(chǎn)的芯片，也必須離開美國(guó)，封裝成其他設(shè)備，才能到達(dá)美國(guó)消費(fèi)者手中，“這是目前全球芯片供應(yīng)鏈的一個(gè)現(xiàn)實(shí)。”逆全球化必將抬高芯片相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格。

有分析稱，如果因?yàn)閼?yīng)對(duì)價(jià)格上漲而減少芯片購(gòu)買，將會(huì)影響芯片企業(yè)的營(yíng)收與增長(zhǎng)。今年前三個(gè)月，臺(tái)積電股價(jià)已下跌近27%。

4月11日，中國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)發(fā)布通知，根據(jù)海關(guān)總署相關(guān)規(guī)定，半導(dǎo)體產(chǎn)品原產(chǎn)地認(rèn)定規(guī)則的通知。如果半導(dǎo)體產(chǎn)品被認(rèn)定為原產(chǎn)美國(guó)，將被征收84%的關(guān)稅。原產(chǎn)地是中國(guó)臺(tái)灣的臺(tái)積電芯片將不會(huì)被征收關(guān)稅。

2004年，在臺(tái)積電落戶上海之后，臺(tái)積電上海的總經(jīng)理接受了采訪。當(dāng)時(shí)的報(bào)道《臺(tái)積電扎根在大陸》寫到：“臺(tái)積電落戶大陸的事實(shí)說明，在全球化成為當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展大趨勢(shì)的時(shí)候，人為設(shè)置的一切禁錮都將無(wú)濟(jì)于事”。

當(dāng)特朗普試圖強(qiáng)行打斷全球化的趨勢(shì)，臺(tái)積電也不能只算經(jīng)濟(jì)賬了。但張忠謀曾經(jīng)因?yàn)槌杀竞托蔬x擇的中國(guó)大陸，如今卻依然是對(duì)臺(tái)積電最友好的市場(chǎng)。