2025.10.27【A股早報】：全球將迎來超級央行周！大利好將至！

2025.10.27【A股早報】：全球將迎來超級央行周！大利好將至！

「市場動向」

上周五A股三大指數(shù)集體走高，科技板塊領漲，存儲芯片、半導體爆發(fā)，消費電子、商業(yè)航天活躍，煤炭、油氣回調。政策與產(chǎn)業(yè)多重催化下，科技自立自強與商業(yè)航天提速發(fā)展成焦點，市場或延續(xù)震蕩偏強慢牛走勢。

「走勢預判」

從技術形態(tài)上看，大盤跳空高開突破階段新高，短期出現(xiàn)向上變盤的跡象。不過中期來看，仍然還在橫盤結構中。按照近期分析，在市場新主線頂上來前，大盤很難快速走出大級別的趨勢性行情。且4000點整數(shù)位較難直接突破，所以大盤碎步上行到4000點附近出現(xiàn)震蕩的概率要更大。創(chuàng)業(yè)板指周五也出現(xiàn)長陽拉升，重新突破20日線完成弱轉強。創(chuàng)業(yè)板指短期不回踩60日線可以有效穩(wěn)住市場人氣，中短期內圍繞20日線橫盤震蕩的概率會更大。

「宏觀消息」

1、中美：中國商務部國際貿(mào)易談判代表兼副部長李成鋼昨日表示，過去兩天，中美經(jīng)貿(mào)團隊就美對華海事物流和造船業(yè)301措施、進一步延長對等關稅暫停期、芬太尼關稅和禁毒合作、進一步擴大貿(mào)易、出口管制等議題進行了深入、坦誠討論和交流，并形成了初步共識。

2、美聯(lián)儲：本周，全球金融市場將迎來“超級央行周”。其中，10月29日，加拿大央行公布利率決議；10月30日，美聯(lián)儲、歐洲央行和日本央行將同日公布利率決議。市場普遍預期美聯(lián)儲將聯(lián)邦基金利率下調25個基點，至3.75%-4%的區(qū)間。

「行業(yè)消息」

1、能源設備：作為AI電力基礎設施熱潮中的核心受益者，美國電力巨頭GEVernova近日公布的三季報業(yè)績大幅超出市場預期，這得益于其電力設備訂單同比飆升55%的強勁表現(xiàn)。國內方面，近日《電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》印發(fā)，其中提到了未來兩年推動能源結構綠色低碳轉型、構建新型電力系統(tǒng)等重點任務！相關公司（包括但不限于）：萬馬股份（002276）、良信股份（002706）、新特電氣（301120）、萬勝智能（300882）等。

2、鋰電池：上周，碳酸鋰期現(xiàn)價格聯(lián)動上漲。碳酸鋰期貨主力2601合約一度突破80000元/噸重要關口。截至上周五，碳酸鋰期貨周漲幅為3.81%。同時，碳酸鋰現(xiàn)貨報價連續(xù)6天上調。相關公司（包括但不限于）：盛新鋰能（002240）、億緯鋰能（300014）、蔚藍鋰芯（002245）、天齊鋰業(yè)（002466）等。

3、存儲芯片：近日，有存儲產(chǎn)業(yè)鏈人士表示，目前部分存儲原廠已經(jīng)對部分DRAM和Flash產(chǎn)線采取暫停報價策略，漲價壓力亦已傳導至終端市場。國內一家存儲模組廠相關人士透露，之前從未見過漲價周期能夠持續(xù)這么久。相關公司（包括但不限于）：大港股份（002077）、萬潤科技（002654）、通富微電（002156）、兆易創(chuàng)新（603986）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股9只，凈賣出超過1000萬的個股12只。機構席位買盤和賣盤同時微幅萎縮，機構資金仍然維持小幅凈流出。在大盤大漲的時候仍然選擇高拋。

主線熱點中（近期機構主攻方向），只有鋰電池被小幅加倉，大漲的CPO被中幅減倉，有色金屬被小幅減倉。領漲的半導體出現(xiàn)劇烈分歧，但主力資金流入流出基本持平。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），深地經(jīng)濟被中幅加倉，化工、文化傳媒、IP經(jīng)濟、醫(yī)藥商業(yè)和國企改革被小幅加倉。PCB、消費電子、中藥、風電、能源設備、電子元器件、家居用品和紡織服裝被小幅減倉。

「游資操作」

炒股養(yǎng)家：方正科技（CPO）1.34億、聯(lián)翔股份（家居用品）1209萬；

章盟主：錦富技術（石墨烯）4087萬、中國核建（可控核聚變）7806萬；

中山東路：環(huán)旭電子（消費電子+CPO）6972萬、生益電子（CPO）7048萬；

作手新一：常鋁股份（有色金屬）2062萬、普冉股份（半導體）7908萬；

呼家樓：香農(nóng)芯創(chuàng)（半導體）1.47億；

湖里大道：德明利（半導體）1.1億、常鋁股份（有色金屬）1107萬；

玉蘭路：常鋁股份（有色金屬）2142萬；

流沙河：常鋁股份（有色金屬）2479萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現(xiàn)來看，明日開倉方向可選煤炭和存儲芯片。

「今日計劃」

好上好001298，存儲芯片，向上突破站穩(wěn)10日線布局10%。

潞安環(huán)能601699，煤炭，向上突破站穩(wěn)10日線布局10%。

山煤國際600546，煤炭，向上突破站穩(wěn)5日線布局10%。

2個煤炭股都達成條件則2選1。

「持股策略」

中國稀土000831，稀土，調整依托20日線持倉，反彈無法突破10日線則清倉了結。

精藝股份002295，有色金屬，依托30日線持倉。

中科電氣300035，鋰電池，依托20日線持倉。

「核心股池」