一只布局均衡且會進化的龍頭基！

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在上證指數經歷波動、市場結構持續分化的行情中，不少主動投資策略面臨挑戰。而若投資者選擇布局指數化工具，如去年推出的中證A500指數基金，則仍能實現較為穩健的收益表現。截至11月26日收盤，中證A500指數年內收益率達17.65%，展現出指數其在分化市場中的配置價值。在此背景下，A500ETF南方（159352）等一批跟蹤中證A500指數的基金，也獲得廣大投資者的認可，全市場跟蹤產品規模超過了2200億元。

靚麗業績彰顯指數進化能力

在結構分化加劇的市場環境中，中證A500指數憑借其獨特的編制方法與卓越的歷史表現，已成為投資者進行寬基布局的優選工具。其核心優勢主要體現在歷史業績、行業均衡屬性與新質生產力代表性三個方面。更重要的是，隨著市場對新質生產力的偏愛，它的編制規則令其具備了不斷向核心資產進化的能力，從而擁有了優質的成長性。

從業績上來看，數據顯示，截至2025年11月26日，中證A500指數近一年漲幅19.84%，跑贏了同期上證指數（18.54%）和滬深300指數（17.64%）的漲幅。拉長時間線看，自指數基日（2004年12月31日）以來至2025年11月26日，中證A500指數累計漲幅442.25%，分別超越同期滬深300指數（349.97%）和上證指數（203.38%），不但呈現出穩健特征，同時也彰顯了其極具競爭力的投資回報能力。

毫無疑問，指數的增長來源于成份股的貢獻。中證A500指數另一大亮點在于其對“新質生產力”方向的側重。該指數問世以來，經歷了三次成分股的調整，總共更換了43只股票。2025年6月16日的調整是規模最大的一次，新增科創板股票5只、創業板股票4只，重點納入了科技、新能源等領域的成長型企業。此次調整后，指數中科創板和創業板股票占比進一步提升，增強了對新興產業的覆蓋能力，體現了指數對產業升級和新質生產力方向的傾斜。

一只可鹽可甜的基礎基

展望2026年，在外貿環境相對穩定，國內經濟穩中有增的大環境下， A500ETF南方（159352）有望為投資者繼續帶來良好的持有體驗。

研究機構普遍認為，2026年作為“十五五”規劃的開局之年，宏觀經濟有望保持穩定增長。預計宏觀中周期和短周期均處于底部反彈階段，有持續向好的可能，這為周期類的企業提供了良好的發展機遇。而在美聯儲降息概率增加以及國內流動性相對充裕的背景下，新質生產力作為政策支持的重要方向，也將獲得雙重的收益。考慮到中證A500指數成分股兼具價值與成長的特性，這只基金可謂是防守性與進攻性兼具的平衡性產品，可以作為家庭投資基礎配置的優選產品。

資金方面，2025年1月22日，中央金融辦、證監會、財政部等六部門聯合印發《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》，明確提出“力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費的30%用于投資A股”，對應每年5000億元左右的增量資金（測算詳見《【中國銀河研究】重塑生態，行穩致遠——聯合解讀中長期資金入市政策》）。同時，銀行理財市場也在發生積極變化，近期銀行類理財類投資公司相繼成立并將開展業務，在降息大背景下，這類機構對權益投資的需求也在提高，這為A股市場帶來了額外的增量資金。同時，中證A500指數還得到了國際投資者的認可：今年，德國資管巨頭德意志資產管理（DWS）在歐洲也推出了跟蹤中證A500的ETF，意味著中國資產已經進入了全球主流配置機構戰略視野。

A500ETF南方（159352）更具配置優勢

在眾多跟蹤中證A500指數的產品中，南方基金旗下的A500ETF南方（交易代碼：159352）憑借其卓越的跟蹤精度、領先的規模、低廉的費率以及廣泛的投資者基礎，展現出顯著優勢。

對于ETF產品而言，規模與流動性至關重要。A500ETF南方（159352）的日均成交規模自年初以來位居深交所同類產品第一。領先的規模與活躍的交易狀態為投資者帶來了多重便利：大額資金可以迅速進出而不會對基金價格產生顯著沖擊；日常買賣掛單能夠快速成交，且買賣價差被壓縮到極低水平，有效降低了投資者的交易成本。

對于不便在場內進行ETF交易的投資者，也可以選擇場外的聯接基金南方中證A500ETF聯接（A類022434/C類022435/Y022918），同樣可以高效、便捷布局中證A500指數。

值得一提的是，南方中證 A500 ETF聯接Y（022918）是個人養老金基金的名錄中的基金。其實，通過個人養老金來投資指數基金有其獨特優勢，例如費率優惠：Y類份額不得收取銷售服務費，可以豁免申購限制和申購費等銷售費用，可以對管理費和托管費實施一定的費率優惠。再如稅優方面：參與個人養老金每年最高可抵扣12000元的應稅收入。通過個人養老金的渠道配置A500也是一種選擇。

在指數投資領域，南方基金已經擁有了超過15年的ETF基金的運作經驗，是業內具有領先優勢的公司——其指數產品規模合計約3991億元，持有人合計超過450萬人（數據來源：南方基金，截至2025年三季度末）。截至2024年底，近三年旗下指數產品加權平均跟蹤誤差僅為0.38%，領先全市場基金公司。此外，南方基金自主研發的“智能化ETF投資管理系統”已覆蓋指數基金投資交易智能化，未來將向全天候智能下單、全方位風險監控、全過程基金運作分析三大方向演進。

為了惠及千家萬戶中小投資者，積極踐行普惠金融理念。南方基金公司不斷開發各類工具型指數產品，已形成全市值、行業主題、跨境、因子、增強、商品等豐富多樣的產品，且旗下眾多ETF類基金，擁有業內最低的管理費與托管費，在讓利給持有人的同時，方便投資者選擇適合自己風格與偏好的產品。

投資有風險，入市需謹慎！