FO觀察｜劉蔓：家辦尋路者的冀望——寬處謀布局，細處求精益

共3300字 約 4分鐘

文 | 家族辦公室雜志

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前言

11月25日，在第十屆TOP50中國家族管理領袖論壇上，中金公司董事總經理、環球家族辦公室負責人劉蔓女士發表了主題為“家辦尋路者的冀望——寬處謀布局，細處求精益”的主題演講。現將演講內容分享出來，以饗讀者。

“特別高興在惠裕十周年這個特別的日子里，與眾多行業探索者相聚于此。過去十年，家辦行業從無人區走向熱門賽道，對每位從業者而言，都是一場關于初心與價值的長期叩問。站在當前充滿變化與挑戰的時點，我們究竟應該如何自處和前行？

首先需要明確中金環球家族辦公室(簡稱中金GFO）我們的定位——企業家的戰略顧問。六年前，我們決定在中金內部創業，從零開始搭建中金環球家族辦公室。驅動我的并非一腔孤勇，而是領導的一句話：“中國的民營企業家非常不容易，他們需要我們的幫助。”

這句話背后是重大的時代命題。改革開放40多年來，中國積累了前所未有的財富，創造這些財富的第一代企業家正密集面臨傳承焦慮、產業變遷與全球變局。然而，真正能系統化解決這些問題的家族辦公室卻寥寥無幾。當時我堅信“成功有方法，失敗有原因”，希望找到并打造這套方法論。正是這份為奮斗者賦能的樸素初心，讓我和團隊投身這個充滿未知的領域。

根據清華大學高皓老師的研究，中國家辦元年是2015年，至今不過十年，恰與曉曼團隊的十年歷程同步。中金GFO走過了其中關鍵的六年，服務了上千個家族客戶。幸運的是我們沒有走彎路，因為從第一天起就錨定方向：不做產品推銷者，而是堅定做企業家的戰略顧問。我們的核心價值是幫助企業家跳出日常經營，站在經濟大勢、產業周期和全球政經棋局的高度，為家族和企業長遠發展提供理性、系統且前瞻的規劃。

我想把過去幾年中金GFO的體悟濃縮為一句話送給在座各位：寬處謀布局，細處求精益。（其實，“寬處謀布局，細處求精益”這句話，源自北京大學國家發展研究院周其仁教授的新著《尋路集》。我讀后深感其智慧，因為它精準地道出了我們工作的精髓。）

面對三個不可逆大趨勢

在新常態下的騰挪

何為寬處謀布局？首先是看清大勢、謀劃未來。布局的前提是認清趨勢，風向與浪涌決定航行方向與風險。在中金家辦看來，當前有三個不可逆的大趨勢構成必須面對的新常態。

首先，技術海嘯帶來的產業重構。AI不再只是實驗室突破，而是重塑產業格局的真實力量。2025年被普遍視為AI應用的分水嶺。觀察全球，頭部玩家正全力定義下一個十年規劃：10月以來Open AI宣布轉向下一代操作系統，意在掌控AI時代生態基石；幾乎同時，馬斯克的xAI押注世界模型，試圖讓AI理解和模擬物理規律。這已非模型競賽，而是對未來世界運行規則的爭奪。

目光轉回中國，國務院8月底出臺的“人工智能+行動意見”，為未來十年發展定下基調——AI被正式確立為新質生產力的核心引擎。這意味著我們正從技術追趕邁向以生態引領為目標的全新階段，無論是深圳打造機器人街區，還是本土大模型在金融、醫療、制造等領域的落地，中國都在將AI從概念轉化為推動產業升級的實際動力。

其次，全球博弈中“短期妥協，長期備戰”成為新常態。貿易、科技、金融和地緣政治等領域，國與國之間已非單純合作或競爭，而是形成復雜競合關系。地緣政治上，大國維持斗而不破的微妙平衡；貿易戰呈現短期妥協態勢，但底層是圍繞安全、韌性與自主可控的供應鏈持久戰。理解這一格局，才能明白不應僅憑短期談判成果做決策，而必須為企業和家族構建能穿越競合周期的韌性。

再者，海外主要國家財政不可持續的嚴峻現實。過去半個世紀，全球經濟繁榮很大程度上建立在主權信用無限擴張基礎上，這套模式正日益顯現不可持續性。IMF報告顯示，2025年全球公共債務將升至全球GDP的95%以上。這意味著企業融資成本可能系統性上升，資產價格估值邏輯正發生深刻重構，曾經依賴的諸多政策常識將面臨巨大挑戰。

科技重構、地緣博弈、海外主權國家財政失衡，這三點共同勾勒出我們必須面對的現實圖景。基于此，我們愈發認識到中國經濟與企業發展軌跡并非直線向上，而更像螺旋式上升——有沖高有回調，但整體趨勢始終向前。中金GFO倡導的“寬處謀布局”正是基于這一認知：在企業向上沖刺時協助布局未來，在發展曲線回調時構筑壓艙石、救生艇和保險柜，守護家族財富與企業火種，積蓄能量直至下一輪上升周期到來。

這一理念最終落實為“騰挪”動作。這不是被動應對，而是主動“以巧破力”的戰略藝術，通過敏捷重組、資源優化布局，在復雜局面中尋找動態平衡。具體展開為三個維度：

產業騰挪——從機會驅動轉向戰略驅動，在產業間尋找新平衡，敢于布局代表未來十年的長周期技術和賽道。

法律騰挪——通過資產與治理結構的全球化安排，系統性應對宏觀局勢下的法律、稅務、傳承風險。

代際騰挪——特別需要強調的是，企業家應正視企業本身越來越難以傳承的事實，代際之間傳承的不僅是生意和財富，更是認知和責任。

我們深知，今天中國的企業家和服務機構都必須具備手持世界地圖謀劃布局的能力。因此中金家辦加快了國際化步伐，依托中金在香港、新加坡、中東等關鍵區域的網絡，為企業全球拓展提供深度本地化支持。

在三個維度上持續深耕

抓住大變局時代的大機遇

接下來談談何為“細處求精益”。專業為本、信任為基，宏大布局最終需依靠極致專業落地。如果說寬處決定航向，那么細處則決定航速與續航能力。“細處求精益”要求我們以客戶眼光審視工具箱，唯有在以客戶為中心上做到極致，才能實現差異化優勢。作為投行背景的家辦，中金GFO從成立第一天起就要求自己在三個維度持續深耕：

第一維是打造“進一扇門、辦好所有事”的一站式全生命周期服務閉環。六年間，我們服務了超過900個家族、近1000位客戶，托管資產早已逾千億，協調設立的家族信托規模突破300億，并持續獲得客戶資金追加。這些數字是信任最堅實的注腳，也是我們踐行使命的刻度。

我簡要分享一個案例：當一位董事長為二代接班問題深感憂慮時，中金GFO啟動了量身定制的繼承者計劃。我們未停留于理論傳授，而是設計了真實實戰演練——邀請中金投行專家帶領二代深入拆解真實財務案例，在模擬并購中制定方案，接受一線專家的犀利提問與深度復盤。過程中，董事長親眼見證二代在商業洞察和決策能力上的顯著成長。基于這份信任，他將家族持有的百億級股票資產交由中金財富管理，我們隨后協助完成股權盤活，次年又設計大額家族信托，持續為其信托架構下的資產提供多元化配置建議。

去年，這位企業家主動與我們探討企業未來資本路徑，中金GFO迅速聯動投行團隊參與戰略研討，并在潛在并購機會中鎖定合作方向持續推進。至此，我們的服務完整覆蓋家族財富與企業資本兩條主線，實現真正意義上的一站式戰略協同。如今企業二代已從容接棒，中金GFO始終伴隨其側，成為值得信賴的專業戰略顧問。

第二維是共建行業知識生態，與時代同頻。我們相信行業成熟始于共識與遠見積累。去年發布的《大道持恒——2024中國家族辦公室行業洞察》報告揭示：盡管51%的企業家仍希望子女接班，但31%的企業家更看重下一代個性化成長。這清晰表明傳承核心正從企業交接轉向價值觀和資本延續。正如惠裕十年如一日搭建平臺、凝聚共識，我們都應為行業知識大廈添磚加瓦，并非獨自前行——在座各位是同行明鏡，也是彼此燈火，互相照應、彼此啟迪，方能集眾人之智抵御寒冬、共赴前程。

第三維是引領財富向善，實現價值永續傳承。家辦的使命不僅是幫助家族積累財富，更是助力他們將財富投向真正值得托付的地方。我常與客戶分享：能掙錢體現能力和智慧，會花錢則體現情懷、價值觀和品位。這正是中金GFO將戰略公益作為核心服務模塊的初衷——為客戶提供戰略慈善規劃，使其融入企業家主營業務，服務內心潛藏的價值理念。

在我們語境中，公益是思想兼容并蓄、物質與精神互相汲取、文化演變和內心通達的過程。真實公益場景恰是家族最稀缺的價值觀傳承實驗室。在這里，社會責任、同理心、獨立人格等我們最想傳給下一代的財富，不再通過言語教導，而是在共同體驗中自然生長。因此中金家辦將戰略公益規劃作為核心能力，協助客戶設立慈善信托，將公益納入家族治理架構，讓財富運用閃耀人性溫度與光芒。

各位朋友、各位同行，大變局時代往往蘊藏大機遇，考驗的不僅是智慧更是定力。作為家辦人，我們的價值在于以寬處格局幫助家族穿越迷霧，以細處匠心為財富筑牢堤壩，最終以戰略同行者姿態實現“為奮斗者賦能”的初心。

這份事業關乎信任更關乎未來，要求我們既要有仰望星空的遠見，也要有緊握船舵的沉穩。我期待與各位一道，不僅做財富的守護者，更成為商業文明薪火相傳的接力者。用專業讓智慧和財富在世代間安然流轉、生生不息，謝謝大家。

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